19/12/2018 - SeSa S.p.A.: 19 Dicembre 2018 - CDA approvazione Semestrale al 31 ottobre 2018

COMUNICATO STAMPA

APPROVAZIONE DELLA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 31

OTTOBRE 2018

Il CdA di Sesa S.p.A. riunitosi in data odierna ha approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 31 ottobre 2018

Ricavi e Altri Proventi in crescita del 14,7% e redditività in aumento di oltre il 10% rispetto al primo semestre del precedente esercizio, grazie al successo della strategia di sviluppo nelle aree di business a valore aggiunto dell'IT, a supporto della domanda di trasformazione digitale della clientela

•  Ricavi e Altri Proventi consolidati: Euro 648,2 milioni (+14,7% vs Euro 564,9 milioni al 31 ottobre 2017)

•  Ebitda consolidato: Euro 30,1 milioni (+16,6% vs Euro 25,8 milioni al 31 ottobre 2017)

•  Ebit consolidato: Euro 21,5 milioni (+10,7% vs Euro 19,4 milioni al 31 ottobre 2017). Ebit Adjusted1: Euro 22,7 milioni (+11,7% YoY)

•  Utile netto consolidato: Euro 13,7 milioni (+10,1% vs 31 ottobre 2017). Utile netto consolidato Adjusted1: Euro 14,6 milioni (+11,2% YoY)

•  Utile netto consolidato di pertinenza del Gruppo: Euro 12,0 milioni (+10,5% vs 31 ottobre 2017). Utile netto consolidato Adjusted1 di pertinenza del Gruppo: Euro 12,9 milioni (+11,8% YoY)

•  Posizione Finanziaria Netta consolidata attiva (liquidità netta) per Euro 1,8 milioni, in miglioramento vs debito finanziario netto pari ad Euro 2,1 milioni al 31 ottobre 2017

•  Patrimonio Netto consolidato pari ad Euro 213,6 milioni vs Euro 201,7 milioni al 31 ottobre 2017

Empoli (FI), 19 dicembre 2018

Il Consiglio di Amministrazione di Sesa S.p.A., operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni e servizi di Information Technology ("IT") per la clientela business, in data odierna ha esaminato ed approvato la Relazione finanziaria semestrale consolidata al 31 ottobre 2018, redatta secondo i principi contabili UE-IFRS.

Nei primi sei mesi dell'esercizio in corso il Gruppo ha proseguito la strategia di sviluppo nelle aree di business a valore aggiunto dell'IT, supportando il fabbisogno di trasformazione digitale delle imprese ed integrando con successo le recenti operazioni di acquisizione societaria. Il Gruppo Sesa nel primo semestre dell'esercizio al 30 aprile 2019 ha conseguito crescite di ricavi e redditività di oltre il 10% rispetto al primo semestre del precedente esercizio, superiori al trend di sviluppo di lungo termine del Gruppo (CAGR ricavi 2011-2018 +9%, CAGR Ebitda +9,1%).

1L'Ebit Adjusted e l'Utile prima delle imposte Adjusted sono definiti al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know how) iscritte a seguito del processo di Purchase Price Allocation (PPA). L'Utile netto Adjusted e l'Utile netto Adjusted di pertinenza del Gruppo sono definiti al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know how) iscritte a seguito del processo di PPA, al netto del relativo effetto fiscale

Le variazioni del perimetro di consolidamento (acquisizioni delle società Icos S.p.A., Tech-Value S.p.A., Panthera S.r.l. e Sinergy S.r.l.) hanno contribuito per circa il 40% alla crescita dei ricavi e della redditività operativa del semestre. Il settore VAD ha conseguito una crescita di ricavi e redditività operativa (Ebitda) rispettivamente del 13,4% e del 15,4% rispetto al precedente esercizio sostenuta dalle azioni strategiche poste in essere nel corso dell'ultimo biennio e gli investimenti in specializzazioni, capitale umano ed ampliamento del portafoglio delle brand distribuite.

Il Totale Ricavi e Altri Proventi consolidati di periodo registra un incremento del 14,7% passando da Euro 564.912 migliaia al 31 ottobre 2017 ad Euro 648.208 migliaia al 31 ottobre 2018, grazie alla crescita registrata in entrambi i principali settori di attività del Gruppo. In particolare il Settore VAD mostra una crescita del 13,4% rispetto allo stesso periodo del 2017, mentre i ricavi del Settore SSI si incrementano del 16,0% rispetto allo stesso periodo del 2017.

Il risultato di Ebitda pari ad Euro 30.144 migliaia al 31 ottobre 2018 (Ebitda margin 4,65%) registra un aumento di Euro 4.298 migliaia (+16,6%) rispetto ad Euro 25.846 migliaia (Ebitda margin 4,58%) al 31 ottobre 2017, grazie allo sviluppo della marginalità conseguita in entrambi i principali settori del Gruppo.

Il risultato di Ebitda del Settore VAD è pari a Euro 17.965 migliaia al 31 ottobre 2018 (+15,4% YoY), con un incremento assoluto e percentuale rispetto al 31 ottobre 2017 per l'effetto combinato dell'aumento del Margine commerciale lordo e del recupero di efficienza operativa.

Il Settore SSI consegue una crescita a livello di Ebitda del 20,7% (Euro 11.297 migliaia al 31 ottobre 2018, Ebitda margin pari al 7,4% rispetto al 7,1% del precedente esercizio), beneficiando dei maggiori ricavi nelle Business Unit dei servizi e soluzioni IT ad elevato valore aggiunto, quali ERP & Industry Solutions, Managed & Security Services e Digital Solutions.

Il risultato operativo consolidato (Ebit) pari ad Euro 21.462 migliaia (Ebit margin 3,31%) registra un aumento del 10,7% rispetto ad Euro 19.380 migliaia (Ebit margin 3,43%) al 31 ottobre 2017, grazie all'incremento dell'utile di Ebitda sopra descritto, al netto di maggiori ammortamenti e svalutazioni (+33,1% YoY) derivanti principalmente dagli investimenti a supporto della crescita e dall'aumento degli Ammortamenti liste clienti e know-how tecnologico relativa alle recenti acquisizioni societarie (ICOS S.p.A., Tech-Value S.r.l. e Panthera S.r.l. principalmente). L'Ebit Adjusted registra un incremento del 11,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, passando da Euro 20.297 migliaia al 31 ottobre 2017 ad Euro 22.681 migliaia al 31 ottobre 2018.

L'Utile consolidato prima delle imposte al 31 ottobre 2018 è pari ad Euro 19.638 migliaia (Ebt margin 3,03%) in crescita del 9,3% rispetto ad Euro 17.971 migliaia (Ebt margin 3,18%) del precedente periodo. L'Utile consolidato prima delle imposte Adjusted si incrementa del 10,4% passando da Euro 18.888 migliaia al 31 ottobre 2017 (Ebt margin Adjusted 3,34%) ad Euro 20.857 migliaia al 31 ottobre 2018 (Ebt margin Adjusted 3,22%).

L'Utile netto consolidato dopo le imposte è pari ad Euro 13.684 migliaia (Eat margin 2,11%) al 31 ottobre 2018, registrando una crescita del 10,1% rispetto ad Euro 12.429 migliaia (Eat margin 2,20%) al 31 ottobre 2017, beneficiando tra l'altro di una minore incidenza delle imposte. Escludendo gli ammortamenti della voce lista clienti e know-how tecnologico che accoglie le differenze di valore delle società acquisite, l'Utile netto Adjusted registra un'evoluzione positiva del 11,2%, passando da Euro 13.082 migliaia al 31 ottobre 2017 ad Euro 14.552 migliaia al 31 ottobre 2018.

L'Utile netto consolidato di pertinenza del Gruppo al 31 ottobre 2018 è pari ad Euro 11.996 migliaia in aumento del 10,5% rispetto al risultato di Euro 10.853 migliaia al 31 ottobre 2017. L'Utile netto consolidato di pertinenza del Gruppo Adjusted al 31 ottobre 2018 è pari ad Euro 12.864 migliaia in aumento del 11,8% rispetto al valore di Euro 11.506 migliaia al 31 ottobre 2017.

La situazione patrimoniale al 31 ottobre evidenzia un miglioramento della Posizione Finanziaria Netta rispetto al 31 ottobre 2017 ed un ulteriore rafforzamento patrimoniale del Gruppo.

La PFN consolidata al 31 ottobre 2018 è attiva (liquidità netta) e pari ad Euro 1.802 migliaia, con un miglioramento di Euro 3.928 migliaia rispetto ad una PFN passiva (debito finanziario netto) per Euro 2.126 migliaia al 31 ottobre 2017. Il miglioramento della Posizione Finanziaria Netta rispetto al precedente periodo è riconducibile essenzialmente al cash flow generato dalla gestione operativa, al netto di investimenti per circaEuro 30 milioni in acquisizioni di nuove società ed infrastrutture tecnologiche realizzati negli ultimi dodici mesi e dei dividendi erogati nel periodo per circa Euro 9,3 milioni.

Si registra un ulteriore miglioramento dell'efficienza nella gestione del capitale circolante: il capitale di esercizio netto ammonta ad Euro 116.607 migliaia al 31 ottobre 2018 con una riduzione del 11,3% (pari ad Euro 14.884 migliaia) rispetto al 31 ottobre 2017, ed un miglioramento del rapporto tra Net Working Capital e Totale Ricavi ed Altri Proventi su base annuale che al 31 ottobre 2018 scende all'8,1% rispetto al 10,3% al 31 ottobre 2017.

La variazione della PFN al 31 ottobre 2018 rispetto al 30 aprile 2018, che evidenziava una liquidità netta pari ad Euro 54.662 migliaia, riflette principalmente la stagionalità del business, caratterizzato da un maggiore assorbimento di capitale circolante netto nel secondo semestre dell'anno solare e quindi al 31 ottobre di ciascun anno rispetto al 30 aprile.

Nel periodo in esame si rafforza ulteriormente il Patrimonio Netto consolidato che al 31 ottobre 2018 ammonta ad Euro 213.612 migliaia rispetto ad Euro 201.650 migliaia al 31 ottobre 2017 e ad Euro 216.001 migliaia al 30 aprile 2018.

Il Presidente Paolo Castellacci e l'Amministratore Delegato Alessandro Fabbroni hanno così commentato i risultati di periodo al 31 ottobre 2018.

"In una fase di trasformazione del mercato, in cui si evolve la modalità di fruizione della tecnologia ed accelera la domanda di trasformazione digitale delle imprese il Gruppo prosegue la gestione evolvendo la propria offerta ed ampliando le competenze tecniche a supporto della clientela, affiancandola nel percorso di innovazione tecnologica. In mercati che necessitano di crescente specializzazione continuiamo a sviluppare servizi ed innovazioni a valore sostenuti dagli investimenti in capitale umano", ha affermato Paolo Castellacci, Presidente e fondatore di Sesa.

"La gestione del primo semestre dell'esercizio si chiude con crescite superiori a quelle del mercato di riferimento e del track record di lungo termine del Gruppo, beneficiando del successo dei recenti investimenti in capitale umano ed innovazione tecnologica. Alla crescita hanno contribuito le acquisizioni societarie realizzate nell'ultimo biennio, in aree di sviluppo strategico, che il Gruppo ha avuto la capacità di integrare con successo. Alla luce del positivo andamento del primo semestre dell'esercizio il Gruppo conferma un outlook favorevole per l'intero esercizio al 30 aprile 2019 con livelli di crescita di ricavi e redditività in linea con il proprio track record di lungo termine (pari a circa il 10% medio annuale nel periodo 2011-2018). Continueremo ad operare perseguendo politiche di investimento e crescita sostenibile nel lungo termine, a beneficio di tutti gli stakeholder", ha affermato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.

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Si allegano al presente comunicato stampa i seguenti prospetti (valori espressi in migliaia di Euro):

Allegato n. 1 - Conto economico consolidato riclassificato al 31 ottobre 2018

Allegato n. 2 - Situazione patrimoniale consolidata riclassificata al 31 ottobre 2018

Allegato n. 3 - Prospetto di conto economico consolidato al 31 ottobre 2018

Allegato n. 4 - Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 ottobre 2018

Allegato n. 5 - Segment Information al 31 ottobre 2018

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Il comunicato stampa è disponibile sul sito internet della società www.sesa.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage consultabile all'indirizzo www.emarketstorage.com.

Conference Call: mercoledi 19 dicembre 2018 alle ore 17.00 (CET), Sesa terrà una conferenza telefonica con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economici e finanziari del Gruppo. E' possibile collegarsi ai seguenti numeri telefonici: dall'Italia +39028058811, dal Regno Unito +44121 2818003, dagli USA +17187058794 (numero locale internazionale), 18552656959 (numero verde). Prima della conferenza telefonica sarà possibile scaricare la presentazione presso il sito www.sesa.it,sezione IR.

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Il dott. Alessandro Fabbroni, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti Contabili Societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI) ed attività sull'intero territorio nazionale, è a capo di un Gruppo che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni IT a valore aggiunto per il segmento business e

professionale, con ricavi consolidati per oltre Euro 1,350 miliardi e circa 1.650 dipendenti (fonte: Bilancio consolidato al 30 aprile 2018). Il Gruppo ha la missione di portare le soluzioni tecnologiche avanzate dei maggiori Vendor Internazionali di IT nei distretti dell'economia italiana, guidando le imprese nel percorso di innovazione tecnologica

con particolare riferimento ai segmenti SME ed Enterprise. Grazie alla partnership con i global leading player del settore (cosiddetti "IT Titans"), alle competenze delle proprie risorse umane ed agli investimenti in innovazione il

Gruppo offre servizi e soluzioni ICT (progettazione, education, assistenza pre e post vendita, Managed and Security Services, Digital Services, Cloud Computing solutions) a supporto della competitività delle imprese e partner clienti.

Sesa è quotata sul segmento STAR (MTA) di Borsa Italiana con un flottante di circa il 47% del capitale.

Per Informazioni Finanziarie Sesa S.p.A. Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 -investor@sesa.it

Per Informazioni Media Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 99744 -info@ideapoint.it

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Capitale sociale Euro 37.126.927,50 - i.v. Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964

Allegato n. 1 - Conto economico consolidato riclassificato al 31 ottobre 2018 (in migliaia di Euro)

Conto economico riclassificato	31/10/2018 (6 mesi)	%	31/10/2017 (6 mesi)	%	Variazione 2018/17
Ricavi netti Altri Proventi	643.770	560.557	14,8% 1,9%
	4.438	4.355
Totale Ricavi e Altri Proventi	648.208	100,0%	564.912	100,0%	14,7%
Costi per acquisto prodotti Costi per servizi e godimento beni di terzi Costo del lavoro Altri oneri di gestione Totale Costi per acquisto prodotti e Costi Operativi	(515.023) (57.057) (44.406) (1.578)	79,5% 8,8% 6,9% 0,2%	(453.543) (48.240) (36.101) (1.182)	80,3% 8,5% 6,4% 0,2%	13,6% 18,3% 23,0% 33,5% 14,7%
	(618.064)	95,3%	(539.066)	95,4%
Margine Operativo Lordo (Ebitda)	30.144	4,65%	25.846	4,58%	16,6%
Ammortamenti beni materiali e immateriali (sw) Ammortamenti liste clienti e know how acquisiti (PPA) Accantonamenti e altri costi non monetari	(4.202)	(3.157)	33,1% 32,9% 36,3%
	(1.219) (3.261)	(917) (2.392)
Risultato Operativo (Ebit)	21.462	3,31%	19.380	3,43%	10,7%
Utile delle società valutate al patrimonio netto Proventi e oneri finanziari netti	255 (2.079)	493 (1.902)	-48,3% 9,3%
Risultato prima delle imposte (Ebt)	19.638	3,03%	17.971	3,18%	9,3%
Imposte sul reddito	(5.954)	(5.542)	7,4%
Risultato netto	13.684	2,11%	12.429	2,20%	10,1%
Risultato netto di pertinenza del Gruppo	11.996	1,85%	10.853	1,92%	10,5%
Risultato netto di pertinenza di terzi	1.688	1.576	7,1%
Risultato Operativo Adjusted	22.681	3,50%	20.297	3,59%	11,7%
Risultato prima delle imposte Adjusted	20.857	3,22%	18.888	3,34%	10,4%
Risultato netto Adjusted	14.552	2,24%	13.082	2,32%	11,2%
Risultato netto Adjusted di pertinenza del Gruppo	12.864	11.506	11,8%