12/09/2023 - Saes Getters S.p.A.: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati del primo semestre 2023

Gruppo SAES - Comunicato Stampa

COMUNICATO STAMPA

Milano, 12 settembre 2023

PRIMO SEMESTRE 2023: RICAVI IN AUMENTO, MARGINALITÀ INDUSTRIALE LORDA STABILE ED EBITDA PENALIZZATO DA POSTE NON RICORRENTI

FORTE INCREMENTO NELL'UTILE DEL PERIODO

• Ricavi consolidati pari a €122,3 milioni, in crescita dell'1,7% rispetto a €120,2 milioni nell' H1 2022
• Utile industriale lordo consolidato pari a €53,5 milioni, in lieve crescita (+0,5%) rispetto a €53,2 milioni nell'H1 2022
• Marginalità lorda sostanzialmente stabile (da 44,3% a 43,7%)
• Utile operativo consolidato pari a €12,4 milioni (€20,2 milioni nell' H1 2022) ed EBITDA consolidato pari a €20,1 milioni (€27,4 milioni nell' H1 2022), entrambi penalizzati da costi non ricorrenti per circa €7,1 milioni (costi per severance pari a €1,4 milioni, costi netti di consulenza relativi alla possibile cessione del business medicale pari a €4,9 milioni di euro e costi legati alla governance pari a €0,8 milioni)
• Utile netto consolidato pari a €3,4 milioni rispetto a un risultato in break-even nell' H1 2022
• Posizione finanziaria netta consolidata positiva per €50,9 milioni al 30 giugno 2023
• Conclusa positivamente l'offerta pubblica di acquisto volontaria parziale (OPA) su n. 1.364.721 azioni di risparmio e la successiva conversione obbligatoria delle azioni di risparmio in azioni ordinarie

Il Consiglio di Amministrazione di SAES Getters S.p.A., riunito oggi a Milano, ha approvato i risultati consolidati relativi al primo semestre 2023 (1 gennaio - 30 giugno).

"Siamo soddisfatti dei risultati del semestre, raggiunti malgrado il contesto generale di instabilità - ha dichiarato l'Ing. Massimo della Porta, Presidente di SAES Getters S.p.A. - Nei prossimi mesi ci aspettiamo una performance di Gruppo sostanzialmente stabile e confermiamo che gli esiti dell'istruttoria dell'Autorità Antitrust USA sull'operazione di eventuale cessione del business medicale sono attesi entro la fine dell'anno".

Nel primo semestre 2023 il Gruppo SAES® ha realizzato ricavi consolidati pari a 122,3 milioni di euro, in crescita dell'1,7% rispetto a 120,2 milioni di euro nel corrispondente semestre 2022.

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(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto	Variazione
Divisioni e Business	H1 2023	H1 2022	totale	organica	cambio	perimetro
			(% )	(% )	(% )	(% )
Getters & Dispensers	22.871	23.292	-1,8%	-1,7%	-0,1%	0,0%
Sintered Materials	4.460	5.590	-20,2%	-21,1%	0,9%	0,0%
SMA Materials	9.956	6.798	46,5%	45,5%	1,0%	0,0%
SAES Industrial	37.287	35.680	4,5%	4,2%	0,3%	0,0%
High Vacuum Solutions	13.859	13.209	4,9%	-12,8%	-0,2%	17,9%
SAES High Vacuum	13.859	13.209	4,9%	-12,8%	-0,2%	17,9%
Medical Nitinol	63.350	56.522	12,1%	10,8%	1,3%	0,0%
SAES Medical Nitinol	63.350	56.522	12,1%	10,8%	1,3%	0,0%
Functional Chemicals	4.912	7.447	-34,0%	-34,0%	0,0%	0,0%
SAES Chemicals	4.912	7.447	-34,0%	-34,0%	0,0%	0,0%
Packaging Solutions	2.907	7.366	-60,5%	-60,5%	0,0%	0,0%
SAES Packaging	2.907	7.366	-60,5%	-60,5%	0,0%	0,0%
Non Allocato	17	8	112,5%	112,5%	0,0%	0,0%
Ricavi consolidati	122.332	120.232	1,7%	-1,0%	0,7%	2,0%

Scorporando l'effetto positivo dei cambi (+0,7%, pari a 0,8 milioni di euro), esclusivamente dovuto alla rivalutazione del dollaro USA rispetto all'euro nel corso del semestre, la variazione è stata positiva (+1%, pari a +1,3 milioni di euro): la crescita organica della Divisione Medical Nitinol (+10,8%), unitamente a quella della Divisione Industrial (+4,2%, principalmente trainata dalle vendite SMA Materials nel settore mobile) hanno più che bilanciato il calo organico delle Divisioni Chemicals (-34%) e Packaging (-60,5%). Nella Divisione High Vacuum l'effetto imputabile alla variazione del perimetro di consolidamento1 (+17,9%, pari a 2,4 milioni di euro) ha più che bilanciato il calo organico (-12,8%) causato dallo slittamento di alcuni progetti e dal posticipo a luglio di alcune consegne.

Si segnala, infine, come il secondo trimestre 2023 abbia fatto registrare un miglioramento nel trend dei ricavi rispetto al primo quarter (+3,4%), grazie alla ripresa della Divisione Chemicals e alle maggiori vendite della Divisione High Vacuum, che affiancano l'andamento positivo della Divisione Medical Nitinol.

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto
Divisioni e Business	Q2 2023	Q1 2023	totale	organica	cambio
			(% )	(% )	(% )
Getters & Dispensers	11.408	11.463	-0,5%	0,8%	-1,3%
Sintered Materials	2.182	2.278	-4,2%	-2,8%	-1,4%
SMA Materials	4.886	5.070	-3,6%	-2,7%	-0,9%
SAES Industrial	18.476	18.811	-1,8%	-0,6%	-1,2%
High Vacuum Solutions	7.265	6.594	10,2%	11,1%	-0,9%
SAES High Vacuum	7.265	6.594	10,2%	11,1%	-0,9%
Medical Nitinol	32.139	31.211	3,0%	4,5%	-1,5%
SAES Medical Nitinol	32.139	31.211	3,0%	4,5%	-1,5%
Functional Chemicals	2.989	1.923	55,4%	55,4%	0,0%
SAES Chemicals	2.989	1.923	55,4%	55,4%	0,0%
Packaging Solutions	1.299	1.608	-19,2%	-19,2%	0,0%
SAES Packaging	1.299	1.608	-19,2%	-19,2%	0,0%
Non Allocato	6	11	-45,5%	-45,5%	0,0%
Ricavi consolidati	62.174	60.158	3,4%	4,7%	-1,3%

• Vendite relative al periodo gennaio - maggio 2023 di SAES RIAL Vacuum S.r.l.

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Confrontando i primi due trimestri dell'esercizio in corso, i ricavi sono cresciuti del 3,4%. Al netto dell'effetto penalizzante dei cambi (-1,3%, pari a -0,8 milioni di euro), la variazione organica è stata pari a +4,7% (+2,8 milioni di euro), principalmente trainata da:

• Divisione Medical Nitinol, favorita dal trend positivo negli USA del mercato medicale relativo alle applicazioni dedicate alla chirurgia mini-invasiva;
• Divisione Chemicals, favorita da fenomeni di restocking nella seconda metà del semestre;
• Divisione High Vacuum, grazie alle maggiori vendite di pompe per applicazioni industriali e di camere da

vuoto per acceleratori di particelle.

Per contro, la Divisione Packaging risulta in calo organico, essenzialmente imputabile alla riduzione dei prezzi di vendita, conseguente alla riduzione generale del costo delle materie prime, a parità di volumi venduti. Infine, risulta stabile la Divisione Industrial, dove l'incremento del business defense viene compensato dal calo generalizzato di tutti gli altri comparti.

Includendo anche la quota parte dei ricavi delle joint venture2, i ricavi complessivi sono stati pari a 123 milioni di euro, invariati rispetto ai primi sei mesi del 2022: i maggiori ricavi correlati al consolidamento al 100% di SAES RIAL Vacuum S.r.l. nel primo semestre 2023 (anziché al 49% come nel periodo gennaio - maggio 2022) hanno compensato il calo dei ricavi della joint venture Actuator Solutions GmbH; quest'ultimo dato è tuttavia puramente figurativo, poiché i due semestri non sono comparabili, per effetto della cessione dell'ultima linea di produzione di attuatori per seat comfort automotive perfezionata a fine esercizio 2022.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	H1 2023	H1 2022	Variazione
Ricavi consolidati	122.332	120.232	2.100
50% ricavi joint venture Actuator Solutions GmbH	767	1.549	(782)
49% ricavi joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l. (*)	0	1.429	(1.429)
Ricavi joint venture Flexterra (**)	0	0	0
Eliminazioni infragruppo	(111)	(164)	53
Altri aggiustamenti	3	(10)	13
Ricavi complessivi	122.991	123.036	(45)

(*) SAES RIAL Vacuum S.r.l. consolidata integralmente a partire dal 25 maggio 2022.

(**) La partecipazione di SAES Getters S.p.A. si è incrementata dal 46,84% al 47,10% a partire da gennaio 2023.

Il risultato industriale lordo consolidato3 è stato positivo e pari a 53,5 milioni di euro nel primo semestre 2023, in lieve crescita (+0,5%) rispetto a 53,2 milioni di euro nel corrispondente semestre del 2022: la crescita nella Divisione Medical Nitinol viene bilanciata dalla diminuzione nelle Divisioni Chemicals e Packaging, penalizzate dal calo delle vendite. Tutte le altre Divisioni risultano sostanzialmente allineate.

L'effetto dei cambi è stato positivo e pari a +0,3 milioni di euro, mentre l'acquisto dell'intero capitale sociale di SAES RIAL Vacuum S.r.l. a fine maggio 2022 ha contribuito all'incremento del risultato industriale lordo del primo semestre 2023 (Divisione High Vacuum) per +0,6 milioni di euro. Si segnala, infine, un costo non ricorrente pari a 0,3 milioni di euro, per la fuoriuscita di un dirigente della Capogruppo.

Il margine industriale lordo4 è sostanzialmente allineato, passando dal 44,3% nel primo semestre 2022 al 43,7% nel semestre corrente, penalizzato soprattutto dall'effetto diluitivo del consolidamento con il metodo dell'integrazione globale di SAES RIAL Vacuum S.r.l., che presenta una marginalità inferiore rispetto a quella storica della Divisione High Vacuum.

Il risultato operativo consolidato del primo semestre dell'esercizio 2023 è stato positivo e pari a 12,4 milioni di euro (10,1% dei ricavi consolidati), rispetto a 20,2 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'anno precedente (16,8% dei ricavi consolidati). Escludendo l'effetto positivo dei cambi (+0,2 milioni di euro) e la

• Actuator Solutions (50%) e Flexterra (47,10%).

• Calcolato come il differenziale tra i ricavi e i costi industriali direttamente e indirettamente imputabili ai prodotti venduti.
  4 Calcolato come rapporto tra il risultato industriale lordo e i ricavi.

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variazione del perimetro di consolidamento5 (+0,1 milioni di euro), la differenza nel risultato operativo è stata negativa per -8,1 milioni di euro, principalmente riconducibile all'incremento delle spese generali e amministrative, penalizzate anche da significative poste non ricorrenti (4,9 milioni di euro di costi di consulenza netti6 per la potenziale cessione del business medicale, 1,1 milioni di euro di costi per severance e 0,8 milioni di euro di costi legati alla governance).

(Importi espressi in migliaia di euro)

	SAES Industrial	SAES High Vacuum	SAES Medical Nitinol	SEAS Chemicals	SAES Packaging	Non Allocato	TOTALE
	H1 2023	H1 2022	H1 2023	H1 2022	H1 2023	H1 2022	H1 2023	H1 2022	H1 2023	H1 2022	H1 2023	H1 2022	H1 2023	H1 2022
Ricavi	37.287	35.680	13.859	13.209	63.350	56.522	4.912	7.447	2.907	7.366	17	8	122.332	120.232
Costo del venduto	(19.110)	(17.448)	(7.494)	(6.968)	(35.101)	(30.817)	(4.136)	(5.624)	(2.850)	(6.040)	(125)	(100)	(68.816)	(66.997)
Risultato industriale lordo	18.177	18.232	6.365	6.241	28.249	25.705	776	1.823	57	1.326	(108)	(92)	53.516	53.235
% sui ricavi	48,7%	51,1%	45,9%	47,2%	44,6%	45,5%	15,8%	24,5%	2,0%	18,0%	n.s.	n.a.	43,7%	44,3%
Spese operative e altri proventi	(7.248)	(7.171)	(3.986)	(3.380)	(9.978)	(4.737)	(1.150)	(970)	(1.609)	(1.735)	(17.172)	(14.996)	(41.143)	(32.989)
Risultato operativo	10.929	11.061	2.379	2.861	18.271	20.968	(374)	853	(1.552)	(409)	(17.280)	(15.088)	12.373	20.246
% sui ricavi	29,3%	31,0%	17,2%	21,7%	28,8%	37,1%	-7,6%	11,5%	-53,4%	-5,6%	n.s.	n.a.	10,1%	16,8%

L'EBITDA7 consolidato è stato pari a 20,1 milioni di euro (16,4% dei ricavi consolidati) nel primo semestre 2023, rispetto a 27,4 milioni di euro (22,8% dei ricavi consolidati) nello stesso semestre del 2022. Scorporando l'effetto positivo dei cambi (+0,2 milioni di euro) e l'effetto della variazione del perimetro8 (+0,4 milioni di euro), nonché i costi non ricorrenti del semestre (costi per severance pari a 1,4 milioni di euro e costi netti di consulenza relativi alla possibile cessione del business medicale pari a 4,9 milioni di euro, nonchè costi legati alla governance pari a 0,8 milioni di euro), la variazione negativa dell'EBITDA si riduce a -0,9 milioni di euro, in linea con quella del risultato operativo (variazione organica sempre al netto dei costi non ricorrenti) e principalmente imputabile al calo delle Divisioni Chemicals e Packaging.

(Importi espressi in migliaia di euro)				di cui:
	H1 2023	H1 2022		Variazione
		perimetro
Risultato operativo (*)	12.373	20.246		101
Ammortamento di immobili, impianti e	(6.422)	(5.632)		(318)
macchinari e attività immateriali
Ammortamento di attività per diritti d'uso	(1.285)	(1.272)		(28)
Perdita per riduzione di valore di immobili,	(11)	(228)		0
impianti e macchinari e attività immateriali
EBITDA (*)	20.091	27.378		447
% sui ricavi	16,4%	22,8%		18,9%

1. Di cui costi netti di consulenza non ricorrenti per la potenziale cessione del business medicale, pari a -4.862 migliaia di euro; costi per severance, pari a -1.403 migliaia di euro; costi legati alla governance , pari a -786 migliaia di euro (per un totale di -7.051 migliaia di euro di costi non ricorrenti).

L'utile del periodo (primo semestre 2023) è stato pari a 3,4 milioni di euro (2,8% sui ricavi consolidati), rispetto a un risultato lievemente negativo (-0,1 milioni di euro) nel primo semestre 2022. Anche in questo caso, il risultato del semestre corrente è penalizzato dai sopra citati costi operativi non ricorrenti, per un totale di -7,1 milioni di euro e dal valore negativo del fair value del contratto contingent derivative stipulato in relazione all'eventuale cessione del business medicale (-1,9 milioni di euro); il risultato del periodo

• Acquisizione dell'intero capitale sociale di SAES RIAL Vacuum S.r.l. a fine maggio 2022.

• Costi di consulenza pari a -7,2 milioni di euro, al netto dei costi legali per la Second Request riaddebitati a Resonetics (+2,3 milioni di euro) come da accordi contrattuali.
  7 L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS; si ritiene tuttavia che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance di Gruppo e pertanto viene presentato quale misura alternativa di valutazione. Poiché la sua determinazione non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quelli adottati da altri Gruppi. L'EBITDA è calcolato come "Risultato del periodo prima delle imposte, differenze su cambi nette, quota del risultato di partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto, oneri finanziari netti, nonché perdite per riduzione di valore di immobili, impianti e macchinari e attività immateriali e ammortamenti".
  8 Acquisizione dell'intero capitale sociale di SAES RIAL Vacuum S.r.l. a fine maggio 2022.

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precedente risultava invece penalizzato dalla riduzione nel valore del portafoglio titoli, causa tensioni e incertezze internazionali.

La posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2023 è positiva per 50,9 milioni di euro. Il peggioramento rispetto a fine marzo 2023 (posizione finanziaria netta positiva e pari a 64 milioni di euro), è dovuto soprattutto al pagamento dei dividendi (-11,5 milioni di euro), nonché ai costi sostenuti per il lancio dell'offerta pubblica parziale d'acquisto sulle azioni di risparmio (-1,1 milioni di euro) e al capex di periodo (- 2 milioni di euro).

Per ulteriori dettagli si rimanda alle successive sezioni del presente comunicato stampa.

Eventi di rilievo nel primo semestre 2023

A inizio gennaio 2023 la Capogruppo ha visto aumentare la propria partecipazione in Flexterra, Inc. dal 46,84% al 47,10%, a seguito del riacquisto da parte della joint venture, per un valore simbolico di un dollaro, delle azioni precedentemente possedute da un piccolo azionista individuale.

In data 9 gennaio 2023 il Gruppo SAES ha sottoscritto un accordo vincolante con la società statunitense Resonetics per la cessione a quest'ultima del business del Nitinol e, in particolare, delle società controllate statunitensi Memry Corporation e SAES Smart Materials, Inc. Alla fine di marzo 2023 SAES ha ricevuto, insieme a Resonetics, una richiesta di informazioni integrative da parte della Federal Trade Commission (FTC). La procedura, nota come "Second Request" ai sensi dall'Hart Scott-Rodino Antirtrust Improvements Act, estende il periodo di attesa prima che le parti possano eventualmente chiudere la transazione fino a 30 giorni a decorrere dal momento in cui SAES Getters e Resonetics (e alcune loro società collegate) avranno ottemperato alla richiesta di informazioni integrative. SAES Getters e Resonetics stanno cooperando attivamente con l'Autorità Antitrust statunitense nel fornire tutte le informazioni richieste e l'esito delle procedure autorizzative da parte della FTC è atteso nel quarto trimestre 2023.

Per maggiori dettagli e aggiornamenti si rimanda al paragrafo dedicato intitolato "Accordo vincolante per la cessione delle controllate USA Memry Corporation e SAES Smart Materials, Inc." del presente comunicato stampa.

A metà gennaio 2023 SAES Coated Films S.p.A. ha avviato un programma di cassa integrazione guadagni ordinaria (CIGO) della durata di tredici settimane e che ha coinvolto quasi tutti i dipendenti. Trascorso tale periodo, il programma non è stato ulteriormente rinnovato.

Relativamente all'investimento perfezionato nel Fondo di venture capital EUREKA!, in data 16 gennaio 2023 si è proceduto con un versamento pari a 0,1 milioni di euro, inclusivo sia della quota parte dei costi del fondo, sia della quota parte di prosecuzione dell'investimento nelle società Caracol S.r.l. e INTA Systems S.r.l., start-up innovative che operano rispettivamente nei settori dell'additive manufacturing e della produzione di lab-on-chipper analisi rapide di fluidi. In data 27 marzo 2023 si è proceduto con un ulteriore versamento pari a 0,2 milioni di euro, comprensivo sia della quota parte dei costi del fondo, sia della quota parte di prosecuzione dell'investimento nella società Fleep Technologies S.r.l. (start-up innovativa che opera nel settore printed electronics), nonchè dei nuovi investimenti nelle società Planckian e I-Tes (operanti, rispettivamente, nei settori quantum technology e energy storage).

Si segnala che, a fine gennaio 2023, SAES Getters S.p.A. ha erogato a Flexterra la prima tranche, pari a 0,3 milioni di dollari, del prestito convertibile addizionale concesso in data 7 dicembre 2022. La seconda tranche, di uguale importo, è stata erogata in data 1 giugno 2023, a seguito della positiva valutazione da parte di SAES di un business plan aggiornato della joint venture. Il credito finanziario corrispondente alla prima tranche è stato svalutato senza effetti negativi a conto economico nel periodo corrente in quanto al 31 dicembre 2022 era già stato iscritto un fondo rischi e oneri a fronte dell'impegno irrevocabile del Gruppo SAES al finanziamento. La svalutazione del credito finanziario corrispondente alla seconda tranche ha invece generato un onere finanziario nel conto economico al 30 giugno 2023.

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