Resoconto Intermedio di Gestione
al 31 marzo 2019
RCS MediaGroup S.p.A.
Via A.Rizzoli, 8 - 20132 Milano
Capitale Sociale € 270.000.000,00 - Registro Imprese e Codice Fiscale/Partita IVA n. 12086540155 R.E.A. 1524326
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Indice |
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Principali dati economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo RCS MediaGroup |
.................................................................................... 3 |
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Indicatori alternativi di performance ........................................................................................................................................................... |
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Andamento del gruppo RCS al 31 marzo 2019 ........................................................................................................................................... |
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Fatti di rilievo del primo trimestre............................................................................................................................................................. |
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Fatti di rilievo successivi alla chiusura del primo trimestre....................................................................................................................... |
16 |
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Evoluzione prevedibile della gestione e prospettive per l'anno in corso ................................................................................................... |
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Attestazione ai sensi dell'art. 154 bis comma 2 TUF ................................................................................................................................ |
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PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI DEL GRUPPO RCS MEDIAGROUP
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(in milioni di euro) |
31/03/2019 |
31/03/2018 |
Esercizio 2018 |
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DATI ECONOMICI |
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Ricavi netti |
206,2 |
216,3 |
975,6 |
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EBITDA (1) |
22,6 |
20,2 |
155,3 |
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EBIT (1) |
9,9 |
11,2 |
115,5 |
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Risultato prima delle imposte e degli interessi di terzi |
6,0 |
6,8 |
100,5 |
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Imposte sul reddito |
( 1,0) |
( 0,7) |
( 15,2) |
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Risultato attività destinate a continuare |
5,0 |
6,1 |
85,3 |
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Risultato netto del periodo di Gruppo |
4,9 |
6,0 |
85,2 |
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Risultato per azione base delle attività destinate a continuare (in euro) |
0,01 |
0,01 |
0,16 |
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Risultato per azione diluito delle attività destinate a continuare (in euro) |
0,01 |
0,01 |
0,16 |
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DATI PATRIMONIALI |
31/03/2019 |
31/03/2018 |
31/12/2018 |
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Capitale investito netto |
592,5 |
435,9 |
442,1 |
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di cui relativo a diritti d'uso ex IFRS 16 |
170,8 |
- |
- |
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Indebitamento finanziario netto (1) (2) |
158,2 |
259,2 |
187,6 |
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Indebitamento finanziario netto complessivo (1) |
344,2 |
n.a. |
n.a. |
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Patrimonio netto |
248,3 |
176,7 |
254,5 |
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Dipendenti (numero medio) |
3.286 |
3.325 |
3.310 |
(1)Per le definizioni di EBITDA, EBIT, Indebitamento finanziario netto e Indebitamento finanziario netto complessivo si rinvia al successivo paragrafo "Indicatori alternativi di performance" del presente Resoconto Intermedio di Gestione.
(2)Il dato esclude i debiti per leasing operativi ex IFRS 16. Si segnala che l'adozione del principio contabile IFRS 16 a partire dal 1° gennaio 2019 ha determinato l'iscrizione al 31 marzo 2019 di 186 milioni nelle passività finanziarie classificate come Debiti finanziari per leasing operativi ex IFRS 16.
Il presente Resoconto Intermedio di Gestione è stato predisposto su base volontaria, tenuto conto di quanto indicato dall'art. 154-ter, comma 5 del Testo unico della Finanza ("TUF"). L'informazione in linea con le modalità definite dall'art 82-ter della delibera n. 19770 della CONSOB e con la consolidata best practice dei principali mercati finanziari, è conforme al Resoconto Intermedio di Gestione del 31 marzo 2018. Non sono applicate le disposizioni del principio contabile internazionale relativo all'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34 "Bilanci intermedi").
Rispetto alla relazione finanziaria annuale 2018 e ai dati al 31 marzo 2018 riportati ai fini comparativi, il Resoconto Intermedio al 31 marzo 2019 recepisce l'adozione del nuovo principio contabile IFRS 16 - Leases, entrato in vigore a partire dal 1° gennaio 2019.
Il nuovo principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario, senza più distinzione fra leasing operativo e leasing finanziario ed in particolare prevede - per i contratti ai quale è applicabile - l'iscrizione del diritto di uso (right of use) dell'attività sottostante nell'attivo di stato patrimoniale con contropartita un debito finanziario. È prevista la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto beni di modico valore unitario e i leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Per l'adozione del nuovo principio, il Gruppo ha seguito il metodo di transizione modified retrospective (ovvero con effetto cumulativo dell'adozione rilevato a rettifica del saldo di apertura degli utili riportati a nuovo al 1° gennaio 2019, senza rideterminare le informazioni comparative).
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Per i contratti di lease in precedenza classificati come operativi, sono stati quindi contabilizzati:
∙una passività finanziaria, pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l'incremental borrowing rate (IBR) applicabile alla data di transizione;
∙un diritto d'uso generalmente pari al valore della passività finanziaria alla data di transizione (inferiore nel caso di applicazione del trattamento contabile cherry picking come sotto descritto).
Per un numero limitato di contratti di affitto di immobili - in deroga al metodo di transizione generalmente applicato dal Gruppo - il diritto d'uso è stato valorizzato applicando l'attualizzazione fin dalla data di decorrenza dei contratti con il medesimo IBR utilizzato per il calcolo della passività finanziaria. Questo trattamento contabile (detto cherry picking) al 1° gennaio 2019 ha comportato un impatto a decremento del patrimonio netto come conseguenza della differenza emergente tra il diritto d'uso, così calcolato e la passività finanziaria di circa 15,2 milioni al lordo dell'effetto contabile della componente fiscale (Euro 11,1 milioni l'effetto netto).
Complessivamente l'applicazione del nuovo principio ha comportato al 31 marzo 2019:
∙l'iscrizione tra le immobilizzazioni materiali di diritti d'uso per complessivi 170,8 milioni;
∙l'iscrizione di una passività finanziaria (debiti finanziari per leasing operativi ex IFRS 16), calcolata come sopra descritto, pari a circa 186 milioni;
∙con riferimento al conto economico, un miglioramento del margine operativo lordo (EBITDA) del trimestre di 6,5 milioni, derivante dallo storno dei canoni di leasing, controbilanciato da maggiori ammortamenti per 5,5 milioni e da maggiori oneri finanziari per 0,9 milioni; con un impatto quindi su margine operativo lordo (EBITDA), risultato operativo (EBIT) e risultato netto di pertinenza del Gruppo del periodo pari a rispettivamente +6,5 milioni, +1 milione e +0,1 milioni;
∙un impatto a decremento del patrimonio netto iniziale di 11,1 milioni al netto dell'effetto contabile della componente fiscale, legato al sopra descritto "cherry picking" per un limitato numero di contratti di affitto di immobili.
La Relazione Finanziaria Annuale 2018 contiene una descrizione di maggiore dettaglio del nuovo principio e dei suoi effetti al 1° gennaio 2019 nella Nota 10 "Principi contabili emendamenti e interpretazioni omologati dall'UE, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo - IFRS 16".
L'adozione dell'IFRS 16 non comporterà effetti sulla misurazione del covenant (Indebitamento Finanziario Netto / EBITDA) previsto dal Contratto di Finanziamento datato 4 agosto 2017 in quanto nello stesso era già prevista l'esclusione degli effetti del nuovo principio ai fini del calcolo del covenant.
Si fa presente che gli effetti stimati dell'adozione dell'IFRS 16 come sopra commentati potranno subire delle modifiche fino alla presentazione del primo bilancio consolidato del Gruppo dell'esercizio che comprende la data di prima applicazione, anche in funzione del successivo emergere di orientamenti su alcune fattispecie maggiormente esposte ad interpretazioni della norma, nonché per la messa a regime delle implementazioni delle soluzioni informatiche individuate a sostegno dei processi aziendali interessati.
Il presente Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2019 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 9 maggio 2019.
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INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
Al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo RCS, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance che non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Di seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori alternativi di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo, precisando che fino alla presentazione del primo bilancio consolidato dell'esercizio che comprende la data di prima applicazione dell'IFRS 16 gli stessi potrebbero essere rivisti nel dettaglio in funzione delle possibili evoluzioni conseguenti all'entrata in vigore dell'IFRS 16.
EBITDA: corrisponde al risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni. Comprende proventi ed oneri da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto in quanto le società collegate e joint ventures detenute sono considerate di natura operativa rispetto all'attività del Gruppo RCS. Tale indicatore è utilizzato dal Gruppo RCS come target per il controllo di gestione interno e nelle presentazioni esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta una unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo RCS.
EBITDA ante oneri/proventi non ricorrenti: corrisponde all'EBITDA sopra definito ante componenti di reddito (positivi e/o negativi) derivanti da eventi o da operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente ovvero da quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività.
EBIT- Risultato Operativo: da intendersi come Risultato ante imposte, al lordo di "Oneri e Proventi Finanziari" e di "Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie".
Posizione Finanziaria Netta (o indebitamento finanziario netto): rappresenta un valido indicatore della struttura finanziaria del Gruppo RCS. È determinato quale risultante dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, nonché delle attività finanziarie correnti relative agli strumenti derivati, escludendo le passività finanziarie (correnti e non correnti) relative ai leasing operativi iscritti in bilancio ex IFRS 16.
Posizione Finanziaria Netta (o indebitamento finanziario netto) complessiva/o comprende anche le passività finanziarie relative ai leasing iscritti in bilancio ex IFRS 16 precedentemente classificati come lease operativi.
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Allegati
Disclaimer
RCS Mediagroup S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 15 maggio 2019. La fonte è unica responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 15 maggio 2019 15:54:01 UTC