13/11/2018 - RCS Mediagroup S.p.A.: Interim Management Statement at 30 September 2018

Resoconto Intermedio di Gestione

al 30 settembre 2018

RCS MediaGroup S.p.A.

Via A.Rizzoli, 8 - 20132 Milano

Capitale Sociale € 270.000.000,00 - Registro Imprese e Codice Fiscale/Partita IVA n. 12086540155 R.E.A. 1524326

Indice

Principali dati economici, patrimoniali e finanziari del Gruppo RCS MediaGroup .................................................................................... 3

Indicatori alternativi di performance ........................................................................................................................................................... 4

Andamento del gruppo RCS al 30 settembre 2018 ...................................................................................................................................... 5

Fatti di rilievo del terzo trimestre .............................................................................................................................................................. 16

Fatti di rilievo successivi alla chiusura del terzo trimestre ........................................................................................................................ 16

Evoluzione prevedibile della gestione e prospettive per l'anno in corso ................................................................................................... 17

Attestazione ai sensi dell'art. 154 bis comma 2 TUF ................................................................................................................................ 18

PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI DEL GRUPPO RCS MEDIAGROUP

(in milioni di euro)

2018

30 settembre 2017

Esercizio 2017

DATI ECONOMICI

Ricavi netti EBITDA (1) EBIT (1)

713,3

657,7 895,8

101,8

84,4 138,2

77,3

47,1 95,6

Risultato prima delle imposte e degli interessi di terzi

65,1

29,8 87,4

Imposte sul reddito

( 12,9)

( 10,1)

( 16,5)

Risultato attività destinate a continuare Risultato netto del periodo di Gruppo

52,2

19,7 70,9

52,1

19,8 71,1

Risultato per azione base delle attività destinate a continuare (in euro)

Risultato per azione diluito delle attività destinate a continuare (in euro)

0,10 0,10

0,04 0,04

0,14 0,14

30/09/2018 30/09/2017 31/12/2017

DATI PATRIMONIALI

Capitale investito netto Indebitamento finanziario netto (1) Patrimonio netto

Dipendenti (numero medio)

440,1 215,9 224,2 3.319

454,7 458,9

335,1 287,4

119,6 171,5

3.403 3.390

(1)Per le definizioni di EBITDA, EBIT ed Indebitamento finanziario netto si rinvia al successivo paragrafo "Indicatori alternativi di performance" del presente Resoconto Intermedio di Gestione.

Il presente Resoconto Intermedio di Gestione è stato predisposto secondo quanto indicato dall'art. 154-ter, comma 5 del Testo unico della Finanza ("TUF") e in conformità con il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2017. Pertanto, non sono adottate le disposizioni del principio contabile internazionale relativo all'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34 "Bilanci intermedi").

Rispetto alla Relazione Finanziaria Annuale 2017, il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2018 recepisce l'adozione dei nuovi principi contabili IFRS 15 e IFRS 9 entrati in vigore a partire dal primo gennaio 2018. Per entrambi detti principi la Società si è avvalsa della facoltà di non rideterminare i dati comparativi posti a confronto. In conformità con quanto disposto per tale opzione si evidenzia che:

•  l'impatto dell'IFRS 15 sui dati dei primi nove mesi 2018, risulta pari ad un incremento di 57,3 milioni dei ricavi netti (ricavi editoriali +75,9 milioni; ricavi pubblicitari -8,1 milioni; ricavi diversi -10,5 milioni) senza effetti sul margine e sul patrimonio netto iniziale;

•  l'impatto dell'IFRS 9 risulta pari ad una riduzione dei crediti di 1,1 milioni con conseguente riduzione di 0,8 milioni (al netto dell'effetto fiscale) del patrimonio netto iniziale, senza peraltro significative modifiche dei dati economici dei primi nove mesi del 2018.

Nella Relazione Finanziaria Annuale 2017 alla nota n.10 e nella Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2018 alla nota n. 7 sono descritte le diverse casistiche interessate.

Il presente Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2018 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 9 novembre 2018.

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo RCS, vengono di seguito presentati gli indicatori alternativi di performance già descritti nella Relazione Finanziaria Annuale 2017 e confermati in continuità nella Relazione Finanziaria Semestrale 2018 e nel presente Resoconto Intermedio di Gestione:

EBITDA: corrisponde al risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni. Comprende proventi ed oneri da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto in quanto le società collegate e joint ventures detenute sono considerate di natura operativa rispetto all'attività del Gruppo RCS. Tale indicatore è utilizzato dal Gruppo RCS come target per il controllo di gestione interno e nelle presentazioni esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta una unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo RCS e della società RCS MediaGroup S.p.A..

EBIT- Risultato Operativo: da intendersi come Risultato ante imposte, al lordo di "Oneri e Proventi Finanziari" e "Altri proventi ed oneri da attività e passività finanziarie".

Posizione Finanziaria Netta (o indebitamento finanziario netto): rappresenta un valido indicatore della struttura finanziaria del Gruppo RCS. E' determinato quale risultante dei debiti finanziari correnti e non correnti al netto delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, nonché delle attività finanziarie correnti e non correnti relative agli strumenti derivati. La posizione finanziaria netta definita dalla comunicazione CONSOB DEM/6064293 del 28 luglio 2006 esclude le attività finanziarie non correnti. Le attività finanziarie non correnti relative agli strumenti derivati al 30 settembre 2018, al 30 settembre 2017 e al 31 dicembre 2017 sono pari a zero e pertanto l'indicatore finanziario del Gruppo RCS al 30 settembre 2018, al 30 settembre 2017 nonché al 31 dicembre 2017, coincide con la posizione finanziaria netta così come definita dalla sopra citata comunicazione CONSOB.

ANDAMENTO DEL GRUPPO RCS AL 30 SETTEMBRE 2018

In Italia, nel terzo trimestre del 2018, secondo la stima preliminare fornita dall'ISTAT, non c'è stata crescita del PIL rispetto al trimestre precedente. Tale risultato implica un abbassamento del tasso di crescita tendenziale (12 mesi mobili) che passa allo 0,8%, dall'1,2% a fine secondo trimestre 2018 (Fonte: ISTAT).

L'economia spagnola ha mantenuto nel terzo trimestre 2018 un ritmo di crescita stabile; infatti, secondo la stima dell'Istituto di statistica nazionale (INE) il PIL nel periodo luglio-settembre si è incrementato dello 0,6% rispetto al trimestre precedente con una percentuale di crescita analoga al secondo trimestre. Su base annua l'incremento si è attestato al +2,5% (Fonte: dati preliminari dell'Istituto di statistica nazionale - INE).

In questo contesto il Gruppo RCS realizza un EBITDA pari a 101,8 milioni evidenziando una crescita superiore al 20% rispetto al pari periodo del 2017. Con un risultato operativo ed un risultato netto rispettivamente pari a 77,3 milioni e 52,1 milioni, il Gruppo RCS ha realizzato una generazione di cassa nei primi nove mesi del 2018 di 71,5 milioni.

Di seguito si riportano i principali dati economici ed i relativi commenti.

30 settembre 2018

30 settembre 2017

(in milioni di euro)

%

%Differenza

A

B

A-B

Differenza %

(3)

Ricavi netti

713,3

100,0

657,7

100,0

55,6 8,5%

Ricavi editoriali Ricavi pubblicitari Ricavi diversi (1)

326,6

45,8

263,2

40,0

63,4 24,1%

281,0

39,4

284,4

43,2

(3,4) (1,2%)

105,7

14,8

110,1

16,7

(4,4) (4,0%)

Costi operativi Costo del lavoro Accantonamenti per rischi Svalutazione Crediti

(410,2)

(57,5)

(374,7)

(57,0)

(35,5) (9,5%)

(196,7)

(27,6)

(192,5)

(29,3)

(4,2) (2,2%)

(4,1)

(0,6)

(3,9)

(0,6)

(0,2) (5,1%)

(2,1)

(0,3)

(2,6)

(0,4)

0,5 19,2%

Proventi (oneri) da partecipazioni metodo del PN EBITDA (2)

Amm.immobilizzazioni immateriali Amm.immobilizzazioni materiali Amm.investimenti immobiliari Altre svalutazioni immobilizzazioni Risultato operativo (EBIT) (2)

1,6 101,8 (15,3)

0,2

(8,7) (0,5)

14,3 (2,1) (1,2) (0,1)

0,4 84,4

(25,9) (10,9) (0,5)

0,1 12,8 (3,9) (1,7) (0,1)

1,2 >100%

17,4 20,6%

10,6

2,2

0,0

Proventi (oneri) finanziari

0,0 77,3 (13,7)

0,0

10,8 (1,9)

0,0 47,1 (18,9)

0,0 7,2 (2,9)

0,0

30,2

5,2

Altri proventi (oneri) da attività/passività finanziarie

Risultato prima delle imposte

Imposte sul reddito

1,5 65,1 (12,9)

0,2

9,1 (1,8)

1,6 29,8 (10,1)

0,2 4,5 (1,5)

(0,1)

35,3

(2,8)

Risultato attività destinate a continuare

Risultato delle attività destinate alla dismissione e dismesse Risultato netto prima degli interessi di terzi

(Utile) perdita netta di competenza di terzi Risultato netto di periodo di Gruppo

52,2 0,0 52,2 (0,1) 52,1

7,3

0,0

7,3 (0,0)

7,3

19,7 0,0 19,7 0,1 19,8

3,0 0,0 3,0 0,0 3,0

32,5

0,0

32,5

(0,2)

32,3

• (1) I ricavi diversi accolgono prevalentemente i ricavi per attività televisive, per l'organizzazione di eventi e manifestazioni, per attività di e-commerce, per attività di vendita di liste clienti e di cofanetti, nonché in Spagna per le attività di scommesse.

• (2) Per le definizioni di EBITDA ed EBIT si rinvia al paragrafo "Indicatori alternativi di performance" del presente Resoconto Intermedio di Gestione.

• (3) L'adozione del principio contabile IFRS 15 a partire dal 1° gennaio 2018 senza rideterminazione dei saldi al 30 settembre 2017, ha comportato nei primi nove mesi del

  2018 un incremento complessivo dei ricavi netti pari a 57,3 milioni, composto da maggiori ricavi editoriali per 75,9 milioni, minori ricavi pubblicitari per 8,1 milioni e minori ricavi diversi per 10,5 milioni. L'adozione del principio contabile IFRS 9 non ha comportato effetti rilevanti nel conto economico dei primi nove mesi del 2018.