28/03/2023 - Powersoft S.p.A.: CS – Il Consiglio di Amministrazione approva il Progetto di Bilancio d’Esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 Dicembre 2022

D'ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2022

TUTTI I PRINCIPALI AGGREGATI ECONOMICO FINANZIARI IN FORTE CRESCITA, IN LINEA CON LA

TRAIETTORIA DI ACCELERAZIONE DELLA SECONDA PARTE DELL'ANNO E RIPORTANDO LA

SOCIETA' OLTRE I LIVELLI PRE-PANDEMICI

RICAVI CONSOLIDATI A 48,8 MILIONI DI EURO (+45%)

EBITDA A 12 MILIONI DI EURO (+146%) E UTILE NETTO IN AUMENTO DEL 181% A 6 MILIONI DI

EURO

PFN POSITIVA (CASSA) PER 24,3 MILIONI DI EURO

PROPOSTO UN DIVIDENDO DI 0,48€ PER AZIONE ED UN DIVIDENDO STRAORDINARIO DI 0,34€

PER AZIONE

• ▪ Ricavi consolida a 48,8 milioni di Euro, in crescita del 44,9% rispeo a 33,7 milioni di Euro del 2021;

• ▪ EBITDA1 a 12,4 milioni di Euro, in aumento del 146,3% rispeo a 5,0 milioni di Euro nel 2021 (EBITDA margin al 25,6%);

• ▪ EBIT a 9,9 milioni di Euro, in forte crescita del 283,6% rispeo a 2,6 milioni di Euro nel 2021 (EBIT margin al 20,5%);

• ▪ Ule neo a 6,3 milioni di Euro, in decisa crescita rispeo ai 2,3 milioni di Euro dell'esercizio precedente;

• ▪ La Posizione Finanziaria Nea al 31 dicembre 2022 è posiva (cassa) per 24,3 milioni di Euro rispeo a 21,3 milioni al 30 Giugno 2022 ed a 20,0 milioni al 31 dicembre 2021;

• ▪ Il Consiglio di Amministrazione propone all'Assemblea degli azionis un dividendo ordinario, al lordo delle ritenute di legge, pari a 0,48 centesimi di Euro per azione e un dividendo straordinario, a valere sulla Riserva Straordinaria e al lordo delle ritenute di legge, pari a 0,34 centesimi di Euro per azione.

Scandicci (Firenze), 28 marzo 2023 - Powersoft S.p.A. (la "Società " o "Powersoft"), a capo di un gruppo tecnologico a livello mondiale nei sistemi di amplificazione audio, trattamento del segnale e sistemi di trasduzione per il settore pro-Audio e quotata dal 2018 su Euronext Growth Milan, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali ("IAS/IFRS").

L'Amministratore Delegato del Gruppo Powersoft, Luca Lastrucci, ha così commentato: "Siamo molto soddisfatti dei risultati del 2022 che evidenziano un forte miglioramento di tutte le grandezze economiche, finanziarie e di business e ci consentono di metterci alle spalle il periodo della pandemia. È stato un anno intenso, caratterizzato da un contesto macroeconomico ancora molto sfidante, durante il quale abbiamo portato avanti il nostro piano di sviluppo strategico con progetti

1 L'EBITDA è definito da Powersoſt come il Risultato prima delle imposte (EBT), così come risultante dal prospeo dell'ule/(perdita) consolidato, al lordo di: (i) proven e oneri finanziari, (ii) ammortamen delle immobilizzazioni immateriali, (iii) ammortamen delle immobilizzazioni materiali, (iv) accantonamen. Poiché l'EBITDA non viene idenficato come misura contabile nell'ambito dei principi contabili IAS-IFRS adoa dalla Società, la determinazione quantava dello stesso potrebbe non essere univoca.

che puntano ad un ulteriore consolidamento e crescita. Nel corso del 2022 la Società ha continuato ad investire rafforzando la presenza con nuove assunzioni sia in Italia sia nel mercato americano, che insieme a quello asiatico rappresentano i mercati esteri più interessanti per lo sviluppo del nostro business. La crescita dei ricavi e della marginalità confermano la validità della nostra strategia rivolta all'innovazione e allo sviluppo di soluzioni sempre più performanti nei mercati di riferimento quali quelli degli eventi live e delle installazioni. I suddetti risultati hanno inoltre portato il Consiglio di Amministrazione a proporre, oltre alla distribuzione di un dividendo ordinario, anche la distribuzione di un dividendo straordinario. Tale scelta è rivolta da un lato agli Stakeholders che hanno dato fiducia alla nostra azienda in questi primi anni di quotazione, periodo caratterizzato da un contesto economico e sociale di particolare complessità, dall'altro rappresenta un segnale di fiducia circa le future prospettive di crescita dell'azienda, in piena coerenza con la reputazione, le potenzialità e le ambizioni di Powersoft a livello mondiale."

Risultati al 31 dicembre 2022

Andamento economico del Gruppo

(valori in migliaia di Euro)

31/12/2022

31/12/2021

Variazione

Variazione %

Ricavi complessivi	48.842	33.714	15.128	44,9%
EBITDA	12.351	5.015	7.336	146,3%
EBIT	9.900	2.581	7.319	283,6%
Risultato netto	6.347	2.263	4.085	180,5%

I ricavi consolidati complessivi realizzati nel corso del 2022 ammontano a 48,8 milioni di Euro con un incremento del 44,9% rispetto ai 33,7 milioni di Euro dell'esercizio precedente, archiviando pertanto il rallentamento subito durante il periodo del Covid-19.

La tabella seguente evidenzia la ripartizione per area geografica dei ricavi del Gruppo conseguiti nel 2022 e confrontati con il pari dato del 2021:

Incidenza sui ricavi

Incidenza sui ricavi

Europa

20.848

43,2%

15.529

46,6%

5.319

Nord America (NAM) Asia e Pacifico (APAC) Medio-Oriente e Africa (MEA) Caraibi e Sud America (CALA)

18.316

38,0%

9.999

30,0%

8.317

83,2%

7.391

15,3%

6.842

20,5%

549

8,0%

1.123

2,3%

820

2,5%

303

37,0%

532 48.210

1,1% 100,0%

152 33.342

0,5% 100,0%

380 14.868

250,0% 44,6%

La crescita del fatturato del Gruppo si è concentrata in modo particolare sul mercato americano, dove si evidenzia un incremento del 83,2% rispetto al 2021, grazie anche all'apporto fornito dalla controllata Powersoft Advanced Technologies Corp., la cui struttura è stata rafforzata nel corso dell'esercizio. Il mercato europeo registra parimenti un incremento importante del 34,3% rispetto all'esercizio precedente, derivante da tutte le linee di business.

Il Costo del venduto ricomprende principalmente gli acquisti di merci e le variazioni di magazzino, i costi di trasporto, i dazi doganali ed altri costi diretti di minore rilevanza. Al 31 dicembre 2022 tale aggregato ammonta a totali 24,4 milioni di Euro, in aumento rispetto all'esercizio precedente

(+30,9%) principalmente per effetto dell'aumento dei volumi venduti, ma riportando una minore incidenza sulle vendite. Tale riduzione percentuale è da ricondursi a diversi fattori, tra i quali segnaliamo:

• i. la vendita di prodo a marginalità più elevata;

• ii. l'adeguamento dei lisni di vendita resosi anche necessario per bilanciare gli effe degli incremen dei cos delle materie prime.

Il Costo del Venduto al 31 Dicembre 2021 è stato riesposto per tenere conto della diversa contabilizzazione per 0,6 milioni di Euro di costi relativi al personale diretto e ai costi della struttura produttiva.

Il Margine Lordo di Contribuzione risulta pari a 24,5 milioni di Euro, in crescita del 62,1% rispetto a 15,1 milioni di Euro dell'esercizio precedente e con un'incidenza sui ricavi che passa dal 45,3% al

50,8%. La variazione del margine di contribuzione è sostanzialmente riconducibile:

• i. A sudde aumen del giro d'affari e dell''incremento meno che proporzionale del costo del venduto sopra riportato;

• ii. alla contabilizzazione tra gli altri ricavi di contribu a fondo perduto pari a 0,1 milioni di Euro e credi d'imposta pari a 0,2 milioni di Euro.

L'EBITDA consolidato dell'esercizio 2022 ammonta a complessivi 12,4 milioni di Euro, in crescita del 146,3%, e con un'incidenza sul fatturato pari al 25,6% in crescita rispetto all'esercizio precedente

(15%). Nel corso del 2022, i costi della struttura operativa, ed in particolare le spese relative all'area commerciale, registrano un incremento rispetto all'esercizio precedente ma in misura meno che proporzionale rispetto all'incremento del fatturato, segno anche di una ripresa del business di riferimento e di maggiori investimenti in marketing volti all'incremento dei volumi di vendita, nonché di una incrementata efficienza commerciale.

L'EBIT (Risultato Operativo) consolidato risulta pari a 9,9 milioni di Euro, in crescita rispetto a 2,6 milioni di Euro dell'esercizio precedente, con un EBIT margin che sale dal 7,7% al 20,5%. Tale variazione è ascrivibile sia all'incremento della marginalità operativa sopra descritta che al decremento di ammortamenti e accantonamenti.

La gestione finanziaria risulta negativa per Euro 1 milione in peggioramento rispetto a positivi Euro 382 mila dell'anno precedente principalmente per l'impatto dei tassi di cambio a conto economico.

Il Risultato Netto consolidato risulta positivo e pari a 6,3 milioni di Euro, in crescita del 181% rispetto all'utile di 2,3 milioni di Euro registrato nell'esercizio 2021 e con un'incidenza sul fatturato pari al 13,2%.

Andamento patrimoniale e finanziario del Gruppo

(valori in migliaia di Euro)

31/12/2022 31/12/2021 Variazione Variazione %

Capitale immobilizzato	3.230	2.741	488	17,8%
Capitale circolante netto	4.589	3.589	1.001	27,9%
Capitale investito netto	6.884	5.065	1.819	35,9%
Posizione finanziaria netta	24.261	19.994	4.267	21,3%
Totale mezzi propri	(31.146)	(25.060)	(6.086)	24,3%
Totale fonti	(6.884)	(5.065)	(1.819)	35,9%

Il capitale circolante netto consolidato mostra un incremento rispetto al 31 dicembre 2021 principalmente per effetto:

• i. dell'incremento delle rimanenze di magazzino, e soprauo di materie prime e semilavora, derivante da una strategia aziendale volta a migare per quanto possibile il rischio di ritardi negli approvvigionamen e nella disponibilità di merce per far fronte alla domanda prospeca da parte della clientela;

• ii. dell'incremento di tue le altre voci che compongono tale aggregato principalmente dovuto alla crescita dei volumi di vendita.

La posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2022 risulta positiva (cassa netta) per 24,3 milioni di Euro, in crescita rispetto a 20 milioni di Euro al 31 dicembre 2021 principalmente grazie alla sopracitata generazione di cassa operativa. La PFN risulta principalmente composta da disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 20,3 milioni di Euro, da titoli in portafoglio per 5,2 milioni di Euro e da poste passive per 1,2 milioni di Euro, relative principalmente alla contabilizzazione dei debiti per leasing operativi sorti in conseguenza dell'applicazione dell'IFRS e dei debiti verso Simest.

Il Patrimonio Netto consolidato al 31 Dicembre 2022 è pari a 31,1 milioni di Euro rispetto ai 25,1 milioni di Euro dell'anno precedente.

Andamento economico-finanziario di Powersoft S.p.A

La Capogruppo Powersoft S.p.A. ha realizzato nell'esercizio 2022 ricavi per 46,7 milioni di Euro (+51%), un EBITDA pari a 12,2 milioni di Euro (+162%) e un utile netto pari a 6,4 milioni di Euro in crescita del 218% rispetto all'esercizio precedente.

Eventi rilevanti dell'esercizio

In data 27 gennaio 2022, Powersoft ha comunicato il trasferimento della sede statunitense presso un nuovo ufficio di maggiori dimensioni a Flanders in New Jersey e ha nominato Sara Schiffler, professionista di elevato standing con oltre 20 anni di esperienza nel settore proAV, come Business Development Manager dell'area americana. Il compito principale di Sara è quello di sviluppare nuove opportunità di business per il Gruppo, promuovendo il brand Powersoft quale produttore leader di amplificatori, ma anche come fornitore di soluzioni integrate audio in tutto il territorio americano.

In data 1° febbraio 2022, la Società ha comunicato la composizione del nuovo capitale sociale, pari a Euro 1.226.177,18 suddiviso in complessive n. 11.709.992 azioni ordinarie, a seguito dell'esercizio di n. 324.700 opzioni e dell'emissione di altrettante nuove azioni nell'ambito del Piano di Stock

Option 18-20, da parte dei consiglieri di amministrazione, Luca Lastrucci (Amministratore Delegato), Claudio Lastrucci, Antonio Peruch e Lorenzo Lepri.

Nel mese di Aprile 2022 il Gruppo Powersoft, nell'ambito del progetto di crescita a livello internazionale, ha rafforzato il team di supporto ai propri clienti negli Stati Uniti, con l'inserimento di tre nuove risorse. Dopo il trasferimento della sede a Flanders in New Jersey, Powersoft punta con sempre maggiore decisione al mercato americano, ritenuto strategico e di assoluto riferimento nel proprio settore.

In data 16 Giugno 2022 la Società ha comunicato la composizione del nuovo capitale sociale, pari a

Euro 1.227.787,65 suddiviso in complessive n. 11.725.372 azioni ordinarie, a seguito dell'esercizio di n. 15.380 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2018-2020".

In data 21 Luglio 2022 Powersoft ha comunicato di aver siglato un importante Accordo con Christie® per la fornitura di una gamma di amplificatori professionali di fascia alta per il rafforzamento dei suoi altoparlanti cinematografici line array Vive Audio™. Le piattaforme di amplificazione in oggetto sono i Duecanali e Quattrocanali che offrono una eccellente qualità audio e completano gli altoparlanti cinematografici line array di Vive Audio per migliorare ulteriormente l'esperienza sonora immersiva di Christie Vive Audio.

In data 1° dicembre 2022 la Società ha comunicato che nel periodo intercorrente tra il 15 novembre 2022 e il 30 novembre 2022 sono state assegnate n. 2.960 azioni ordinarie di nuova emissione a seguito dell'esercizio di n. 2.960 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2018-2020". La nuova composizione del capitale sociale per effetto della parziale esecuzione del predetto aumento di capitale risulta di € 1.228.097,60 (suddiviso in 11.728.332 azioni ordinarie).

Eventi successivi alla chiusura dell'esercizio

In data 31 Gennaio 2023 Powersoft ha comunicato il lancio di UNICA, un'innovativa e rivoluzionaria piattaforma di amplificazione, in occasione della fiera internazionale "Integration System Europe - ISE", la più grande fiera di settore per gli audiovisivi e l'integrazione di sistemi, a Barcellona. UNICA rappresenta la terza generazione di amplificazione e processamento di Powersoft, con connettività Cloud. La piattaforma UNICA, basata su 5 nuovi brevetti, innovazioni che permettono all'utente finale una facile integrazione con i sistemi esistenti, è stata pensata per essere facilmente personalizzabile e configurabile, riducendo così i costi di gestione e manutenzione. In tale contesto UNICA ha ottenuto il riconoscimento di miglior prodotto per la categoria di riferimento. Nella medesima occasione, Powersoft ha comunicato di essere stata inserita tra i finalisti degli Inavation Awards, organizzati dalla rivista Inavate e dalla fiera ISE, per la categoria Best Manufacturer di settore a livello mondiale, premio poi vinto dalla società stessa.

In data 1° febbraio 2023 la Società ha comunicato che nel periodo intercorrente tra il 15 gennaio 2023 e il 31 gennaio 2023 sono state assegnate n. 10.340 nuove azioni ordinarie a seguito dell'esercizio di n. 10.340 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2018-2020". In conseguenza di quanto sopra indicato, il capitale sociale di Powersoft S.p.A. risulta essere pari a Euro 1.229.180,32 suddiviso in complessive n. 11.738.672 azioni ordinarie.

Evoluzione prevedibile della gestione

I risultati dell'esercizio hanno evidenziato un deciso miglioramento dei principali aggregati economico-finanziari e un ritorno della crescita e della marginalità oltre i livelli pre-pandemici in tutte le geografie in cui il Gruppo opera trainata dalla crescita in quelle strategiche (Europa, Asia e

USA) con un'accelerazione registrata in particolare a partire dal secondo trimestre dell'esercizio.

L'andamento sostenuto della domanda, già anticipato in occasione dell'approvazione dei risultati del primo semestre, si riflette su un consistente valore di ordinato e, a differenza degli anni