22/03/2024 - Osai Automation System S.p.A.: Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023

COMUNICATO STAMPA

OSAI AUTOMATION SYSTEM S.P.A SOCIETÀ BENEFIT

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI

ESERCIZIO E IL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023

1. RICAVI IN CRESCITA E VALORE DELLA PRODUZIONE STABILE RISPETTO ALL'ANNO PRECEDENTE

1. RACCOLTA ORDINI INFLUENZATA DAL RALLENTAMENTO DEL MERCATO DEI SEMICONDUTTORI E DALL'INSTABILITÀ DEL MERCATO DELLA MOBILITÀ ELETTRICA

1. MIX PRODUTTIVO A BASSA REDDITIVITÀ, INCREMENTO COSTI DI PRODUZIONE E PRIMO CICLO DI VITA PER NUOVI PRODOTTI INNOVATIVI INTRODOTTI SUL MERCATO

1. IMPORTANTI INVESTIMENTI IMMOBILIARI FINALIZZATI ALL'AMPLIAMENTO DELLA CAPACITÀ PRODUTTIVA GRAVANO SULL'INDEBITAMENTO

• 1. RISULTATO D'ESERCIZIO NEGATIVO PER IL BILANCIO OSAI 2023
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• Il Valore della Produzione dell'esercizio 2023 (+2% vs FY22) si mantiene costante a seguito del protrarsi di commesse complesse e a bassa marginalità, pur registrando un incremento sostanziale dei ricavi (+19% vs FY22) dovuto alla consegna ed installazione di diversi sistemi a magazzino al termine dell'anno 2022.
  Il risultato d'esercizio al 31/12/2023 è negativo per 6,16 mln di euro a causa di una molteplicità di fattori legati all'andamento globale dei mercati in cui il Gruppo Osai opera (es. semiconduttori e mobilità elettrica) ed è fortemente penalizzato dal peso dagli oneri finanziari.
• La raccolta ordini (-17% vs FY22) è stata negativamente influenzata dal rallentamento del mercato dei semiconduttori, in particolare di quelli destinati ad applicazioni consumer e si è tradotta in minori o ritardati investimenti nelle apparecchiature di test, riportando un forte calo di ordini sia per la Divisione

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Semiconduttori (-25% vs FY22) che per la Divisione Elettronica e Laser (-56% vs vs FY22).

Ottimi risultati per la Divisione Automazione (+17% vs FY22) e Service (+21% vs FY22).

• La composizione sfavorevole del mix di prodotto nel valore della produzione, che non ha potuto beneficiare di prodotti maturi e a più alta marginalità e l'introduzione sul mercato di nuovi prodotti innovativi, come la soluzione NeoBLU per l'automatizzazione del processo del burn in test dei chip e i sistemi per la produzione automatizzata del Silicon Carbide, unitamente alle difficoltà legate alla pianificazione della produzione e all'incremento dei costi del personale esterno, hanno determinato un forte calo dell'EBITDA (-143% vs FY22).
• Gli investimenti immobiliari realizzati in corso d'anno, quali il nuovo plant produttivo di 4.000 mq nel comune di Samone, oggi operativo, oltre all'acquisto della sede storica della cartiera in Parella hanno pesato, in termini di uscita di cassa, per 8 mln di euro. Gli investimenti immobiliari gravano, sulla posizione finanziaria netta, per 13,12 mln di euro (+84% vs FY2022).
  SINTESI DEI PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 31.12.2023
• • Valore della Produzione 43,57 milioni di euro (euro 42,51 mln al 31.12.2022)
  • Ricavi dalle vendite 37,72 milioni di euro (euro 31,65 mln al 31.12.2022)
  • Ebitda -1,67 milioni di euro (euro 3,92 mln al 31.12.2022)
  • Ebitda margin -3,84% (9,22% al 31.12.2022)
  • Ebit -4,88 milioni di euro (euro 1,82 mln al 31.12.2022)
  • Risultato Netto -6,16 milioni di euro (euro 0,95 mln al 31.12.2022)
  • PFN 37,46 milioni di euro (euro 20,40 mln al 31.12.2022)

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Parella, 22.03.24

Parella (TO) - Osai Automation System S.p.A. Società Benefit ("Osai" o la "Società"), Società attiva nella progettazione e produzione di macchine e linee complete per l'automazione e il testing su semiconduttori, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data 22 marzo 2024, ha esaminato ed approvato il Progetto di Bilancio d'Esercizio Separato e Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2023, redatti secondo i Principi Contabili Internazionali IFRS.

Fabio Benetti, Amministratore Delegato di Osai, ha commentato: "Il 2023 ha rappresentato per il Gruppo OSAI, uno degli anni più negativi dalla sua fondazione sul quale hanno impattato una concomitanza di fattori critici tali da pregiudicarne i risultati economico finanziari.

La significativa riduzione dell'ordinato, dovuta principalmente all'impatto della crisi del mercato globale dei semiconduttori destinati al mercato consumer e il rallentamento del mercato della mobilità elettrica, congiuntamente ad un valore della produzione condizionato da un mix di prodotto sfavorevole, si è riflesso negativamente sul margine industriale, già penalizzato da altri fattori, che hanno richiesto di operare una riorganizzazione della struttura organizzativa e di taluni processi, nell'ottica di aumentare la rapidità e la reattività aziendale.

Pertanto, il 2023 è da considerarsi come un anno di riposizionamento organizzativo dove il Gruppo ha accolto nuove figure manageriali e ha approvato nuovi presidi operativi e di controllo, portando avanti, al medesimo tempo, un ammontare rilevante di commesse già impattate da criticità passate (crisi della supply chain, aumento costi dei materiali, etc.).

Nonostante le difficoltà emerse in corso d'anno, il Gruppo ha confermato il debutto sul mercato di nuovi sistemi che ampliano il proprio portfolio di prodotti destinati alle applicazioni in ambito Semiconduttori, Silicon Carbide, e-mobility e Circular Economy, quest'ultima attraverso la controllata Osai Green Tech Società Benefit S.r.l..

Il 2024 si apre nel segno di un'evoluzione dei processi aziendali e con l'approvazione di un piano strategico quinquennale finalizzato ad una visione prospettica di lungo periodo e di obiettivi chiari e misurabili in termini di bilanciamento del mix di produzione, di miglioramento della redditività e di riduzioni dei costi per sostenere crescita ed espansione nei mercati di sbocco per

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i quali gli analisti prevedono un tasso medio di crescita (CAGR) elevato di lungo periodo nei prossimi 5 anni. Crescita che il Gruppo potrà sostenere anche grazie ad un nuovo plant di 4.000 mq, avviato di recente, dove poter esprimere al meglio la propria capacità produttiva."

ANALISI DEI RISULTATI ANNUALI 2023

Il Valore della Produzione al 31/12/2023, pari a 43,57 milioni di euro (42,51 milioni di euro al 31/12/2022) in aumento di 1,06 milioni di euro rispetto al precedente esercizio, si mantiene sostanzialmente stabile, rilevando una crescita del 2% rispetto all'anno precedente.

Il valore della produzione della divisione Semiconduttori è pari a 16,75 milioni di euro (20,07 milioni di euro al 31/12/2022), con ricavi pari a 17,60 milioni di euro (19,95 milioni di euro al 31/12/2022).

La divisione Semiconduttori (pari al 47% del fatturato 2023 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi automatizzati standard o personalizzati per l'handling ed il testing di semiconduttori di potenza e segnale destinati ai produttori mondiali di semiconduttori.

Nel 2023 la domanda globale di apparecchiature elettroniche si è fortemente ridotta, riflettendosi sul globale calo delle vendite legate al settore dei semiconduttori, nonostante una forte richiesta di dispositivi consumer abbia comunque contraddistinto il triennio precedente. Permangono ampi segnali di ripresa del mercato dei semiconduttori connessi ai trend di crescita della mobilità autonoma e dell'intelligenza artificiale applicata ai veicoli elettrici.

Il valore della produzione della divisione Elettronica e Laser applicato ha registrato un lieve calo ed è pari a 6,87 milioni di euro (7,12 milioni di euro al 31/12/2022) ed un forte incremento dei ricavi, pari a 7,93 milioni di euro (4,41 milioni al 31/12/2022) per l'avvenuta consegna di numerose commesse.

La divisione Elettronica e Laser applicato (pari al 21% del fatturato 2023 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi LASER standard o personalizzati destinati ai produttori di schede elettroniche o di applicazioni di micromeccanica, come quelle rivolte alla produzione di dispositivi medicali.

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Il valore della produzione della divisione Automazione è pari a 10,89 milioni di euro (6,23 milioni di euro al 31/12/2022), con ricavi pari a 8,37 milioni di euro (4,12 milioni di euro al 31/12/2022).

La divisione Automazione (pari al 22% del fatturato 2023 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di linee e sistemi automatici custom destinati ai processi di assemblaggio, test e collaudo di componenti in diversi mercati quali: automotive, e-mobility, medicale e home appliance.

L'incremento rilevato sia in termini di valore della produzione che di vendite deriva dalle avvenute installazioni nell'esercizio e dall'attuale lavoro in corso su importanti commesse a magazzino.

Nel 2022 è stata costituita Osai Green Tech S.B. S.r.l. con lo scopo di applicare l'automazione al settore del riciclo e dell'economia circolare.

Il valore della produzione destinato al settore della Circular Economy è pari a 1,13 milioni di euro al 31/12/2023 e rappresenta l'attività realizzata per la costruzione del primo impianto RE4M destinato al recupero dei metalli preziosi derivanti da rifiuti elettronici RAEE (Rifiuti da Apparecchiature Elettriche ed Elettroniche) e che verrà installato nel 2024 presso il polo tecnologico del Gruppo Iren a Terranuova Bracciolini, in Valdarno (AR).

Il valore della produzione e i ricavi della divisione Service sono pari a 3,76 milioni di euro (3,17 milioni di euro al 31/12/2022).

La divisione Service (pari al 10 % del fatturato 2023 del Gruppo) si occupa di garantire servizi post-vendita destinati ai clienti del Gruppo in tutto il mondo, attraverso la fornitura di assistenza tecnica, on-site o da remoto, e parti di ricambio.

La Raccolta Ordini ha registrato un valore di 37,30 milioni di euro, rilevando una contrazione del 17% rispetto allo stesso dato del 2022 (un decremento pari a 7,51 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente).

Il Margine Industriale è pari a 23 milioni di euro (24,45 milioni di euro al 31/12/2022). Si rileva un calo del 6% rispetto al 31/12/2022 a seguito degli elevati costi di commessa per lavorazioni esterne e della variazione del mix di prodotto, sbilanciato verso soluzioni più customizzate e

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complesse rispetto a quelle standard.

L'EBITDA è di -1,67 milioni di euro (3,92 milioni di euro al 31/12/2022), pari al -3,84% del valore della produzione, con una flessione del 143% rispetto al 31/12/2022 sulla quale incidono anche il costo di personale interno (+17% vs FY22), esterno (+230% vs FY22), spese per elevati costi di trasferta presso il cliente (+63% vs FY22), nonché accantonamenti per perdite su commessa pari a 470 migliaia di euro.

L'EBIT è pari a -4,88 milioni di euro (1,82 milioni di euro al 31/12/2022), pari al -11,20% del valore della produzione su cui hanno inciso ammortamenti per immobilizzazioni immateriali per 0,97 milioni di euro ed ammortamenti per immobilizzazioni materiali per 1,80 milioni di euro e costi non ricorrenti per 0,45 milioni di euro per riorganizzazioni di organigramma.

L'esercizio 2023 si chiude con un Risultato Netto Negativo, pari a -6,16 milioni di euro (0,95 milioni di euro al 31/12/2022).

I Ricavi delle Vendite registrati al 31/12/2023 sono pari a 37,72 milioni di euro (31,65 milioni di euro al 31/12/2022), in aumento del 19% rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio 2022.

Il fatturato 2023 del Gruppo Osai aumenta la propria concentrazione sul mercato europeo riducendo la presenza su quello americano, ma incrementando comunque la quota di export all'82% (80% al 31/12/2022).

Di seguito vengono riportati i Ricavi per Area Geografica:

	31/12/2023			31/12/2022
RICAVI CONSOLIDATI RIPARTITI
SU BASE GEOGRAFICA	(Euro/000)	%	(Euro/000)	%
ITALIA	6.702	18%	6.026	19%
RESTO EUROPA	16.025	42%	11.208	35%
AMERICA	762	2%	3.308	11%
ASIA E AFRICA	14.235	38%	11.104	35%
TOTALE	37.724	100%	31.646	100%

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Di seguito vengono riportati i Ricavi ed il Valore della Produzione per Divisione:

RICAVI CONSOLIDATI DELLE	31/12/2023			31/12/2022
VENDITE E DELLE PRESTAZIONI
Suddivisione per Settori	(Euro/000)	%	(Euro/000)	%
AUTOMAZIONE	8.373	22%	4.119	13%
ELETTRONICA E LASER	7.931	21%	4.405	14%
SEMICONDUTTORI	17.604	47%	19.949	63%
CIRCULAR ECONOMY	60	0%	-	0%
SERVICE	3.756	10%	3.173	10%
TOTALE	37.724	100%	31.646	100%

VALORE DELLA PRODUZIONE	31/12/2023			31/12/2022
CONSOLIDATO
Suddivisione per Settori	(Euro/000)	%	(Euro/000)	%
AUTOMAZIONE	10.891	25%	6.234	15%
ELETTRONICA E LASER	6.865	16%	7.124	17%
SEMICONDUTTORI	16.745	38%	20.072	47%
CIRCULAR ECONOMY	1.134	3%	-	0%
SERVICE	3.756	9%	3.173	7%
ALTRO	4.175	9%	5.906	14%
TOTALE	43.566	100%	42.509	100%

Il Costo del personale al 31/12/2023 è pari a 16,89 milioni di euro (14,48 milioni di euro al 31/12/2022). Il Gruppo Osai ha rafforzato la propria struttura con 34 nuove risorse, ridefinendo ruoli e responsabilità. È stata riorganizzata la struttura organizzativa manageriale, con l'assegnazione delle delega esecutiva al Business Development al Chief Technology Officer Marco Guolo, con l'ingresso del Dott. Marco Gadaleta come Chief Financial Officer e del nuovo Chief Commercial Officer Marco Carniato.

Il Capitale Circolante Operativo è pari a 25,85 milioni di euro (21,95 milioni di euro al 31/12/2022): si incrementa per 3,89 milioni di euro per ragioni dovute principalmente all'incremento dei lavori in corso e alla variazione del mix produttivo, all'aumento dei crediti commerciali per l'allungamento dei tempi di incasso, degli acconti a fornitori, in riferimento ad

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una commessa specifica di automazione per l'automotive, nonché dall'aumento degli acconti da clienti.

L'Indebitamento Finanziario Netto al 31/12/2023 è pari a 37,46 milioni di euro (20,40 milioni di euro al 31/12/2022) di cui 13,12 milioni di euro di debiti derivanti dagli investimenti sostenuti per l'ampliamento dei siti produttivi (11,15 milioni di euro per il plant di Samone e 1,97 milioni di euro per l'acquisto della sede produttiva storica di Parella) e registra un incremento di circa 17 milioni di euro rispetto alla chiusura dell'esercizio precedente.

Di seguito viene riportato l'Indebitamento Netto:

INDEBITAMENTO NETTO (Euro/000)	31/12/2023	31/12/2022	Variazione
Cassa	85	52	33
Depositi bancari	1.501	9.813	(8.312)
Altre disponibilità liquide	-	-	-
Liquidità (A+B+C)	1.586	9.865	(8.279)
Altri Crediti finanziari correnti	298	130	168
Altre Attività Finanziarie disponibili	86	1.510	(1.424)
Debiti bancari correnti	14.375	3.814	10.561
Parte corrente dell'indebitamento non corrente	4.085	4.341	(256)
Parte corrente delle Obbligazioni emesse	979	(24)	1.003
Altri debiti finanziari correnti	-	-	-
Passività Finanziarie correnti derivanti dall'applicazione dell'IFRS16	837	754	83
Indebitamento finanziario corrente (G+H+I+J+K)	20.276	8.885	11.391
Posizione finanziaria netta corrente (credito)/debito (L-D-E-F)	18.306	(2.620)	20.926
Altri crediti Finanziari non correnti	(989)	(569)	(420)
Debiti bancari non correnti	14.526	15.015	(489)
Parte non corrente delle Obbligazioni emesse	3.955	4.932	(977)
Altri debiti finanziari non correnti	-	-	-
Passività Finanziarie non correnti derivanti dall'applicazione dell'IFRS16	1.660	3.645	(1.985)
Indebitamento finanziario non corrente (N+O+P+Q+R)	19.152	23.023	(3.871)
Indebitamento Netto (credito)/debito (M+S)	37.458	20.403	17.055
di cui per debiti da applicazione IFRS16	2.497	4.399	(1.902)
di cui indebitamento al netto dell'applicazione dell'IFRS16	34.961	16.004	18.957

Il Gruppo Osai, in qualità di Società Benefit, ha infine redatto per la prima volta nella sua storia la Relazione annuale d'Impatto, rendicontando le attività svolte per attuare le finalità di beneficio comune definite nel proprio Statuto e l'impatto generato dalle stesse nell'ottica di uno sviluppo sostenibile.

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ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

L'attività di ricerca in Osai viene identificata secondo cluster di progetto che ne identificano mercato di destinazione e applicazione effettiva, quali: "Semiconductor Testing Handling", "Silicon Carbide Addition", "E-mobility Factory", "Biomedical Automation", "High Tech Automation" e "Cross Activities"; queste ultime su attività trasversali di applicazioni diversificate.

L'investimento complessivo in innovazione e sviluppo dell'esercizio si conferma importante per un ammontare pari a 3,62 milioni di euro (2,92 milioni di euro nel 2022) di cui 2,73 milioni di euro iscritti nell'attivo immobilizzato.

L'innovazione e sviluppo è stata finanziata per 0,62 milioni di euro da contributi derivanti dalla Comunità Europea per progetti di innovazione, per 0,27 milioni da contributi pubblici per l'innovazione e da 2,73 milioni di euro dalle capitalizzazioni.

PRINCIPALI RISULTATI DELLA CAPOGRUPPO OSAI AUTOMATION SYSTEM S.P.A. SB AL 31.12.2023 REDATTI SECONDO I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IFRS

• Valore della Produzione 43,53 milioni di euro (42,33 mln di euro al 31.12.2022)
• Ricavi delle Vendite 37,69 milioni di euro (31,47 mln di euro al 31.12.2022)
• Ebitda -1,64 milioni di euro (3,81 mln al 31.12.2022)
• Ebitda margin -3,77% (8,99% al 31.12.2022)
• Ebit -4,84 milioni di euro (1,71 mln al 31.12.2022)
• Risultato Netto -6,14 milioni di euro (0,84 mln al 31.12.2022)
• PFN 37,68 milioni di euro (20,83 mln rispetto al 31.12.2022)

Per ulteriori dettagli in merito ai Risultati della Capogruppo Osai A.S. S.p.A. SB si rimanda al sito

internet dell'Emittente https://osai-as.com/bilanci-e-relazioni/

DESTINAZIONE DELLA PERDITA DI ESERCIZIO

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare interamente a nuovo la perdita di esercizio, pari a euro 6.137.308,15.

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"WARRANT OSAI A.S. S.P.A. 2020-2025" ISIN IT0005424822

A conclusione del Quinto Periodo di Esercizio del "Warrant OSAI A.S. S.P.A. 2020-2025" con decorrenza 1° giugno - 30 giugno 2023 sono stati presentati n. 3.100 Warrant validi a sottoscrivere n. 3.100 Azioni.

A conclusione del Sesto Periodo di Esercizio del "Warrant OSAI A.S. S.P.A. 2020-2025" con decorrenza 1° ottobre - 31 ottobre 2023 non sono state presentate richieste di conversione. Restano pertanto ad oggi sul mercato n. 876.606 Warrant che potranno essere esercitati nei Periodi di Esercizio compresi tra il 1° giugno al 30 giugno e 1° ottobre al 31 ottobre, fino all'anno 2025.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

L'esercizio 2023 ha dovuto far fronte ad un susseguirsi di criticità dettate da una concomitanza di fattori, a cominciare dal crollo della domanda dei dispositivi elettronici a livello globale e dal rallentamento del mercato dei semiconduttori, che hanno generato un disequilibrio del mix produttivo a discapito della marginalità.

Gli sforzi impiegati in termini di pianificazione delle risorse ed esecuzione delle commesse, il perseguimento degli obiettivi nel rispetto dei tempi e delle condizioni richieste dal cliente e la difficoltà nel mantenere i targets previsti, in termini di redditività, hanno determinato una revisione dei processi e della struttura manageriale nell'ottica di aumentare la rapidità e la reattività aziendale. Le azioni di miglioramento messe in campo si concentrano nello specifico sulle aree Operations, Sales e Finance.

I mercati nei quali opera il Gruppo sono oggi attraversati da mega trends favorevoli di lungo periodo, legati alla digitalizzazione, all'innovazione tecnologica, alla transizione elettrica ed ecologica della mobilità e alla Green e Circular Economy.

Nel mercato dei semiconduttori, gli analisti concordano su di una crescita tra il 10 e il 20% rispetto al 2023, grazie anche alla ripresa del mercato consumer ed in particolare di quello automotive. Tale crescita seguirà invece un tasso medio annuo CAGR del 9,17% fino al 2028 (fonte precedenceresearch.com).

Il mercato globale dei moduli di potenza raggiungerà entro il 2030 i 15,5 miliardi di dollari, con un CAGR del 9,7% dal 2024 al 2030 (fonte ResearchAndMarkets.com).

Gli analisti prevedono inoltre che il mercato globale del Silicon Carbide, di grande interesse per

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