OFFICINA STELLARE S.p.A.
RELAZIONE SULLA GESTIONE SUL BILANCIO DELL'ESERCIZIO CHIUSO AL 31/12/2023
REDATTA SECONDO I PRINCIPI CONTABILI OIC
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Indice
Lettera agli azionisti |
5 |
Informazioni sulla attività della società |
6 |
Situazione della società, andamento e risultato di gestione |
7 |
Situazione generale del mercato di riferimento |
8 |
Situazione patrimoniale e finanziaria della società |
11 |
Operazioni rilevanti nell'esercizio |
17 |
Attività di investimento |
18 |
Attività di ricerca e sviluppo |
19 |
Informazioni attinenti all'ambiente e al personale |
20 |
Rischi aziendali |
21 |
Evoluzione prevedibile della gestione |
22 |
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio |
24 |
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3 |
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Lettera
agli azionisti
Carlo Spezzapria,
Amministratore
Delegato
Carissimi Azionisti,
l'esercizio 2023 si è concluso in modo senz'altro positivo, con un incremento del Valore della Produzione, dei ricavi e della marginalità, rispettivamente del 38,1%, 87,5% e 97% (y/y).
Siamo riusciti a completare entro i termini previsti il programma di investimento iniziato alcuni anni fa con l'obiettivo di internalizzare completamente la produzione ottica. Oggi, grazie a questi nuovi ultimi asset, siamo in grado di produrre internamente ed in modo totalmente autonomo sistemi ottici fino ad un diametro di 1.600 mm, partendo dal materiale grezzo fornito direttamente dalle fornaci di vetro ottico.
Durante l'esercizio è stato implementato, con la collaborazione di una società specializzata, un sistema ERP (Microsoft Dynamic Business Central) al fine di rendere integrate tutte le informazioni aziendali. A questo proposito sono stati mappati e ottimizzati i processi di ingegneria e di produzione i cui dati vengono ora inviati con tempestività alle aree amministrativa e finanziaria. Il sistema è stato predisposto per rispettare i requisiti della normativa aeronautica ISO 9100. Il "go live" è avvenuto a marzo 2024 e la piena attuazione di tutte le funzionalità avverrà nel corso dell'esercizio corrente.
Nel corso del 2023, ci siamo inoltre concentrati nel proseguire il piano di crescita delle risorse umane specializzate (+16,7% y/y), che rappresenta per noi un investimento strategico per garantire che Officina Stellare sia all'avanguardia nel settore e possa affrontare con successo le sfide tecnologiche emergenti. Solo attraverso l'attrazione, lo sviluppo e il coinvolgimento dei talenti migliori, l'azienda può mantenere la sua posizione di leadership e promuovere l'innovazione continua nel mercato aerospaziale. Grazie ad un reclutamento mirato e ad un programma di formazione interna continua, siamo stati in grado di strutturare un avanzatissimo dipartimento interno di comunicazione ottica, specializzato nell'ideazione e nello sviluppo di sistemi innovativi di telecomunicazioni Laser SATCOM. Infatti, assieme all'osservazione della Terra, il settore della comunicazione laser è in costante espansione, trainato dalla crescente domanda di connettività globale e dati ad alta risoluzione. Siamo convinti che investire in queste tecnologie sia strategico per poter espandere la nostra presenza sul mercato globale e capitalizzare su nuove opportunità di business.
Ringrazio il Consiglio di amministrazione per la fiducia che mi è stata accordata per questo nuovo incarico. Ritengo un privilegio guidare la nostra società in questa nuova fase del suo sviluppo e mi impegno per il suo successo e la crescita sostenibile.
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Informazioni sulla attività della società
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Situazione della società, andamento e risultato di gestione
Officina Stellare è attiva nel settore aerospaziale mediante la progettazione, produzione e commercializzazione di telescopi e strumentazione ottica ed aerospaziale d'eccellenza; Nel corso dell'esercizio 2023, come previsto dal piano di sviluppo industriale, la Società ha ampliato ulteriormente la propria attività all'interno del nuovo mercato della New Space Economy o Space 4.0 ed in importanti settori strategici strettamente correlati.
Effetti dell'impatto della guerra in Ucraina e sulle misure restrittive adottate dall'UE
La Società, in ottemperanza al richiamo CONSOB sull'impatto della guerra in Ucraina, in ordine alle informazioni privilegiate e alle rendicontazioni finanziarie, rende noto che, in concerto con la Società di revisione e gli organi di vigilanza interni, ha effettuato un'attenta analisi di eventuali impatti generati dal conflitto e dalle relative misure restrittive adottate dall'UE.
La Società informa che non sono presenti ordini a fornitori insediati nei luoghi interessati, direttamente e/o indirettamente, dalle località oggetto di conflitto attualmente in corso. Non sono inoltre presenti commesse in corso di lavorazione, né ordini acquisiti, né trattative in corso con clienti o potenziali clienti con sede nelle località oggetto di conflitto.
La Società comunica di aver predisposto adeguati ed efficaci presidi organizzativi e tecnici a mitigazione dei rischi connessi alla cybersecurity, in ottemperanza alle raccomandazioni diffuse dall'Agenzia per la Cybersicurezza Nazionale.
L'esercizio 2023 si è concluso in modo positivo, il conto economico della Società rileva un utile di esercizio pari a euro 2.068.623, con un incremento del +365% rispetto al periodo precedente.
Tale risultato è stato determinato allocando imposte differite, anticipate ed accantonamenti nella seguente misura:
- euro (169.410) per imposte differite;
- euro 370.955 per imposte anticipate;
- euro 2.391.170 ai fondi di ammortamento;
- euro 18.000 al fondo rischi per interventi in garanzia;
- euro 172.864 al fondo trattamento di fine rapporto.
Il forte incremento dei ricavi delle vendite e del valore della produzione è stato realizzato grazie alla positiva conclusione e consegna di numerose commesse di vendita, già in corso di esecuzione nell'esercizio precedente. Nel corso dell'anno, inoltre, sono state portate a termine le attività di progettazione relative ad alcuni importanti appalti del settore spazio, soprattutto in ambito PNRR, fatturabili a SAL.
Ricavi per segmento
Earth Observation
7% |
4% |
|||
Laser SATCOM |
||||
9% |
35% |
|||
Ricerca scientifica |
||||
19% |
Space Traffic |
|||
Management |
||||
26% |
Difesa |
|||
Prosumer |
||||
L'incremento del Margine Operativo Lordo (EBITDA) è riconducibile all'aumento dei ricavi (+88% y/y) e ad una riduzione dell'incidenza sul valore della produzione del consumo di materie prime, sussidiarie e di consumo (20% nel 2023, 32% nel 2022), in parte compensati da un aumento dell'incidenza dei costi
per servizi (25% nel 2023, 18% nel 2022). Tale incremento è dovuto alla necessità di usufruire di alcuni servizi di consulenza esterna ingegneristica, per far fronte alle difficoltà di recruiting di personale specializzato. Nonostante lo skill shortage, nel corso dell'esercizio la Società ha proseguito gli investimenti in capitale umano, attraverso l'assunzione di personale altamente qualificato al fine di valorizzare e massimizzare le attività di ingegneria e produzione interna, ad alto valore aggiunto.
Da evidenziare la rilevazione di ricavi straordinari derivanti da un contributo a fondo perduto, concesso dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy, per il finanziamento di progetti di ricerca e sviluppo nel settore aerospaziale (legge 808/85), per un totale di circa 430 mila euro.
Il portafoglio ordini della Società, al primo trimestre 2024, ammonta a circa 36 milioni di euro (inclusi gli ordini in corso di contrattualizzazione), in crescita rispetto al backlog dell'esercizio precedente, da evadere nel periodo 2024-2026, suddiviso nei seguenti segmenti di mercato (milioni di euro):
Ricerca scientifica |
4,2 |
Earth Observation |
18,1 |
Laser SATCOM |
4,5 |
Cyber |
2,1 |
Difesa |
5,9 |
Space Traffic Management |
0,6 |
Prosumer |
0,3 |
Il mercato spazio si conferma essere quello principale comprendendo, oltre all'Earth- Observation, per il quale la Società è fornitrice qualificata di telescopi spaziali per operatori commerciali ed istituzionali (Officina Stellare è anche uno dei principali fornitori dei telescopi per la costellazione del Governo Italiano "IRIDE"), anche il settore "Laser SATCOM", che vede la Società coinvolta nei principali programmi europei di sviluppo dei sistemi di comunicazione ottica e quello dello Space Trafic Management (sorveglianza spaziale) in qualità di fornitore di telescopi per applicazioni SSA (Space Situational Awareness) e di ottiche di grandi dimensioni (diametro 1,2 metri) per i telescopi del programma FlyEye.
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Situazione generale del mercato di riferimento
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Il mercato dello spazio sta attraversando un momento di forte dinamismo, caratterizzato da un significativo incremento degli investimenti e da una crescente competitività.
Stimolato fortemente anche dalla rivoluzione digitale e dall'avvento dell'intelligenza artificiale, che alimenta in particolare gli aspetti legati all'analisi e all'interpretazione dei dati al fine di generare servizi di alto valore economico, il mercato spaziale, valutato oggi in 400 miliardi di dollari, potrebbe raggiungere gli 1,1 trilioni di dollari entro il 2030 e, secondo uno studio di PwC e Bank of America Merril Lynch del 2020, i 2,7 trilioni entro il 2045.
Tale crescita è alimentata da diversi settori chiave ed in particolare:
di dollari. Ad esempio, il programma europeo Copernicus ha ricevuto un finanziamento di oltre 8 miliardi di euro (circa 9,5 miliardi di dollari) per il periodo 2021-2027.
- Esplorazione: sono previste oltre 150 missioni di esplorazione dello spazio da qui al 2030. Il successo della sonda indiana Chandrayaan-3, posatasi il 23 agosto sul Polo Sud della Luna, così come i nuovi programmi che mirano a rendere la Luna una base operativa
- Turismo Spaziale: aziende come SpaceX, Blue Origin e Virgin Galactic stanno competendo per offrire esperienze spaziali al pubblico. Gli investimenti in questa nuova forma di turismo spaziale sono stimati a oltre 20 miliardi di dollari.
In questo contesto l'Italia vuole ritagliarsi un ruolo ancora più di primo piano a livello internazionale. Nel 2016 la stessa ha definito un "Piano Strategico Space Economy" che prevedeva un investimento di circa 4,7 miliardi di euro, adesso, con il PNRR (Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza) il settore spaziale si candida a rappresentare uno dei volani di maggiore potenziale e impatto per la ripresa e crescita del nostro Paese nel breve e medio periodo.
- Comunicazioni Satellitari: l'espansione della connettività globale e l'aumento della domanda per servizi internet ad alta velocità stanno guidando gli investimenti per le nuove infrastrutture di comunicazione, con un particolare focus sugli aspetti della sicurezza (grazie anche alle moderne tecnologie di criptazione quantistica QKD) e delle nuove tecnologie di comunicazione ottiche free- space (Laser Comm), in grado di realizzare link estremamente veloci ed efficienti, in particolare nelle connessioni inter-satellite e per le dorsali terra-spazio ad alta capacità. Si prevede che le aziende investiranno oltre 600 miliardi di dollari nei prossimi dieci anni per espandere le loro reti satellitari di comunicazione.
- Osservazione della Terra: è una delle applicazioni più cruciali nell'ambito
dell'industria spaziale con investimenti |
|
in aumento per applicazioni scientifiche, |
|
commerciali e di salvaguardia dell'ambiente. |
• Servizi di Lancio: l'accesso allo spazio |
Aziende come Satellogic, Planet Labs, Spire |
è cruciale per tutte le attività spaziali e le |
Global e BlackSky Global stanno operando |
aziende che sviluppano tecnologie per |
costellazioni di piccoli satelliti che forniscono |
renderlo più economico stanno attirando un |
dati di osservazione della Terra ad alta |
flusso di investimenti che supera i 30 miliardi |
risoluzione e frequenza. Le nuove generazioni |
di dollari. |
di grandi satelliti di osservazione possono |
|
contare su investimenti governativi che |
|
variano da centinaia di milioni a diversi miliardi |
per missioni verso altri pianeti, dimostra il rinnovato interesse internazionale verso il nostro satellite, con una quarta nazione che è adesso in grado di allunare dopo Usa, Russia e Cina. Anche l'accesso a risorse minerarie nello spazio, come l'acqua e i metalli preziosi,
- diventato oggetto di grande interesse, con investimenti previsti in oltre 10 miliardi di dollari da parte di aziende specializzate.
Grazie dunque all'accelerazione degli investimenti pubblici nel comparto in atto, entro il 2026 gli investimenti italiani potrebbero sfiorare i 7,3 miliardi di euro. A conferma dell'importanza che sta assumendo lo spazio nell'economia del nostro Paese, stando ai dati dell'Osservatorio Space Economy della School of Management del Politecnico di Milano, il solo mercato dei servizi di osservazione della Terra è in costante aumento e ha raggiunto i 230 milioni di euro nel 2023, +15% rispetto al 2022.
Ma l'attenzione del mercato italiano non è rivolta soltanto ai servizi di osservazione della terra, si attendono infatti forti sviluppi per i segmenti relativi alle comunicazioni satellitari, all'in-orbit servicing ed alla cybersecurity nello spazio, il tutto con l'attenzione rivolta verso la sostenibilità. La regolamentazione dello spazio, infatti, sta diventando un tema sempre più complesso, con la necessità di norme per prevenire la congestione orbitale e gestire i rifiuti spaziali. La sostenibilità nello spazio è diventata una priorità, con iniziative mirate a ridurne l'impatto ambientale, e con investitori, aziende e agenzie governative che devono giocare un ruolo cruciale nel plasmare questo futuro spaziale, garantendone un futuro sostenibile.
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RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA SOCIETÀ
10 |
11 |
Stato patrimoniale riclassificato - Criterio finanziario
(percentuale su totale impieghi) |
31/12/2023 |
% |
31/12/2022 |
% |
(dati in migliaia di euro) |
||||
Capitale circolante (A+B+C) |
23.605 |
62% |
20.864 |
63% |
Liquidità immediate (A) |
1.975 |
5% |
1.289 |
4% |
Disponibilità liquide |
[1] 1.975 |
5% |
[1] 1.289 |
4% |
Liquidità differite (B) |
8.907 |
24% |
7.459 |
23% |
Crediti verso clienti |
4.790 |
13% |
3.691 |
11% |
Altri crediti |
2.978 |
8% |
2.601 |
8% |
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni |
510 |
1% |
562 |
2% |
Ratei e risconti |
629 |
2% |
605 |
2% |
Disponibilità (C) |
12.723 |
33% |
12.116 |
37% |
Rimanenze e acconti a fornitori |
12.723 |
33% |
12.116 |
37% |
Attività immobilizzate (D) |
14.566 |
38% |
12.058 |
37% |
Immobilizzazioni immateriali |
5.249 |
14% |
4.458 |
14% |
Immobilizzazioni materiali |
8.091 |
21% |
6.849 |
21% |
Immobilizzazioni finanziarie |
1.226 |
3% |
751 |
2% |
TOTALE IMPIEGHI (A+B+C+D) |
38.171 |
100% |
32.922 |
100% |
- Nelle disponibilità liquide è incluso in quanto liberamente svincolabile, il saldo del conto deposito vincolato acceso presso un Istituto di Credito dell'importo di 500 mila euro che nel bilancio è classifica- to negli altri crediti.
(percentuale totale fonti) |
31/12/2023 |
% |
31/12/2022 |
% |
(dati in migliaia di euro) |
||||
CAPITALE DI TERZI (A+B) |
22.772 |
60% |
19.524 |
59% |
Passività correnti (A) |
15.033 |
40% |
13.299 |
40% |
Verso fornitori |
2.157 |
6% |
2.656 |
8% |
Verso banche |
6.096 |
16% |
2.948 |
9% |
Altri debiti e passività a breve |
6.194 |
16% |
7.123 |
22% |
Ratei e risconti entro l'esercizio |
586 |
2% |
572 |
1% |
Passività consolidate (B) |
7.739 |
20% |
6.225 |
19% |
Verso banche |
5.296 |
14% |
3.989 |
12% |
Fondo rischi ed oneri |
341 |
1% |
532 |
2% |
Fondo TFR |
424 |
1% |
341 |
1% |
Ratei e risconti oltre l'esercizio |
1.678 |
4% |
1.363 |
4% |
Patrimonio netto (C) |
15.399 |
40% |
13.398 |
41% |
Capitale |
605 |
2% |
605 |
2% |
Riserve |
12.725 |
33% |
12.348 |
38% |
Patrimonio netto di terzi |
0 |
0% |
0 |
0% |
Utile (perdite) dell'esercizio |
2.069 |
5% |
445 |
1% |
TOTALE FONTI (A+B+C) |
38.171 |
100% |
32.922 |
100% |
12
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Stato patrimoniale riclassificato - Criterio funzionale
Al fine di fornire ulteriore informativa di seguito si riporta una riclassificazione gestionale in grado di evidenziare il capita- le circolante netto commerciale, operativo e il capitale investito netto operativo, nonché le relative fonti di finanziamento, evidenziando la posizione finanziaria netta e il capitale proprio:
(in migliaia di euro) |
31/12/2023 |
31/12/2022 |
Variazioni |
Clienti |
4.790 |
3.691 |
1.099 |
Materie prime e sussidiarie |
382 |
329 |
53 |
Prod. in corso di lavorazione |
12.090 |
11.414 |
676 |
Prodotti finiti |
196 |
336 |
(140) |
Rimanenze |
12.668 |
12.079 |
589 |
Anticipi a fornitori |
1.065 |
394 |
671 |
Acconti e caparre da clienti |
(4.671) |
(6.338) |
1.667 |
Fornitori |
(2.157) |
(2.656) |
499 |
Capitale circolante netto commerciale |
11.695 |
7.170 |
4.525 |
Crediti diversi |
371 |
425 |
(54) |
Crediti verso Erario |
1.572 |
1.770 |
(198) |
Depositi cauzionali |
24 |
48 |
(24) |
Attività finanziarie che non costituiscono |
510 |
562 |
(52) |
immobilizzazioni |
|||
Ratei e risconti attivi |
629 |
605 |
24 |
Debiti tributari |
(328) |
(112) |
(216) |
Enti Previdenziali |
(185) |
(150) |
(35) |
Debiti verso personale |
(509) |
(374) |
(135) |
Debiti diversi |
(501) |
(149) |
(352) |
Ratei e risconti passivi |
(2.264) |
(1.935) |
(329) |
Capitale circolante netto operativo |
11.014 |
7.860 |
3.154 |
Fondo interventi in garanzia |
(47) |
(31) |
(16) |
Fondo per strumenti finanziari derivati passivi |
0 |
(16) |
16 |
Fondo imposte differite |
(293) |
(484) |
191 |
Fondo TFR |
(424) |
(341) |
(83) |
Fondi |
(764) |
(872) |
108 |
Immobilizzazioni immateriali |
5.249 |
4.458 |
791 |
Immobilizzazioni materiali |
8.091 |
6.849 |
1.242 |
Immobilizzazioni finanziarie |
1.226 |
751 |
475 |
Immobilizzazioni |
14.566 |
12.058 |
2.508 |
Capitale investito netto operativo |
24.816 |
19.046 |
5.770 |
13
(in migliaia di euro) |
31/12/2023 |
31/12/2022 |
Variazioni |
Banche conto anticipi |
(3.056) |
(1.223) |
(1.833) |
Banche passive |
(333) |
(569) |
236 |
Quota a breve dei finanziamenti a medio lungo |
(2.707) |
(1.156) |
(1.551) |
Altri debiti finanziari a breve termine |
0 |
0 |
0 |
Disponibilità liquide |
[2] 1.975 |
[2] 1.289 |
686 |
Posizione finanziaria netta a breve |
(4.121) |
(1.659) |
-2.462 |
Finanziamenti a medio lungo termine |
(5.296) |
(3.989) |
(1.307) |
Altri debiti finanziari a medio lungo termine |
0 |
0 |
0 |
Posizione finanziaria netta complessiva |
(9.417) |
(5.648) |
(3.769) |
Capitale sociale |
(605) |
(605) |
0 |
Sovraprezzo quote |
(8.796) |
(8.796) |
0 |
Riserve |
(3.929) |
(3.552) |
(377) |
Risultato d'esercizio |
(2.069) |
(445) |
(1.624) |
Patrimonio netto |
(15.399) |
(13.398) |
(2.001) |
Capitale acquisito netto |
(24.816) |
(19.046) |
(5.770) |
- Nelle disponibilità liquide è incluso in quanto liberamente svincolabile, il saldo del conto deposito vincolato acceso presso un Istituto di Credito dell'importo di 500 mila euro che nel bilancio è classificato negli altri crediti.
Principali indicatori della situazione patrimoniale e finanziaria
Sulla base della precedente riclassificazione, vengono calcolati i seguenti indicatori di bilancio:
INDICATORI PATRIMONIALI |
31/12/2023 |
31/12/2022 |
|
Indice di copertura del capitale fisso |
1,06 |
1,11 |
|
Indice di disponibilità |
1,57 |
1,57 |
|
Indice di liquidità immediata |
0,72 |
0,66 |
|
Indice di copertura del capitale fisso: |
capitale proprio/immobilizazioni |
||
Indice di disponibilità: |
capitale circolante/passività correnti |
||
Indice di liquidità immediata: |
capitale circolante - rimanenze finali / passività correnti |
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Conto economico riclassificato
(percentuale su valore della produzione) |
31/12/23 |
% |
31/12/22 |
% |
Variazione |
Variazione |
(dati in migliaia di euro) |
||||||
% |
||||||
Valore della produzione |
16.302 |
100% |
11.802 |
100% |
4.500 |
38% |
Ricavi di vendita |
13.476 |
83% |
7.187 |
61% |
6.289 |
88% |
Contributi in conto d'esercizio |
664 |
4% |
513 |
4% |
151 |
29% |
Incrementi di immobilizzazioni per lavori |
1.597 |
10% |
1.489 |
13% |
108 |
7% |
interni |
||||||
Variazione delle rimanenze |
565 |
3% |
2.613 |
22% |
(2.048) |
(78%) |
Costi di produzione |
(11.598) |
(71%) |
(9.414) |
(80%) |
(2.184) |
23% |
Consumi di materie prime |
(3.292) |
(20%) |
(3.819) |
(32%) |
527 |
(14%) |
Costo del personale |
(3.581) |
(22%) |
(2.842) |
(24%) |
(739) |
26% |
Costi per servizi |
(4.001) |
(25%) |
(2.070) |
(18%) |
(1.931) |
93% |
Costi per godimento beni di terzi |
(504) |
(3%) |
(455) |
(4%) |
(49) |
11% |
Oneri diversi di gestione |
(220) |
(1%) |
(228) |
(2%) |
8 |
(4%) |
EBITDA |
4.704 |
29% |
2.388 |
20% |
2.316 |
97% |
Ammortamenti |
(2.391) |
(15%) |
(1.999) |
(17%) |
(392) |
20% |
Accantonamenti e svalutazioni |
(42) |
0% |
(33) |
0% |
(9) |
27% |
Risultato operativo (EBIT) |
2.271 |
14% |
356 |
3% |
1.915 |
538% |
Interessi e altri oneri finanziari |
(203) |
(1%) |
(79) |
(1%) |
(124) |
157% |
Differenze cambio |
(88) |
(1%) |
(67) |
(1%) |
(21) |
31% |
Rettifiche di valore di attività e passività |
457 |
3% |
64 |
1% |
393 |
614% |
finanziarie |
||||||
Risultato prima delle imposte |
2.437 |
15% |
274 |
2% |
2.163 |
789% |
Imposte |
(368) |
(2%) |
171 |
1% |
(539) |
(315%) |
Risultato netto |
2.069 |
13% |
445 |
3% |
1.624 |
365% |
14 |
15 |
Altri indicatori della situazione economica
INDICATORI ECONOMICI |
31/12/2023 |
31/12/2022 |
|
ROE |
13,44% |
3,32% |
|
ROI |
5,42% |
1,35% |
|
ROS |
16,85% |
4,95% |
|
ROE: |
reddito netto/capitale proprio |
||
ROI: |
reddito netto/totale impieghi |
||
ROS: |
reddito ante gestione finanziaria/fatturato |
Al 31/12/2023 il capitale circolante netto registra un incremento dovuto principalmente all'aumento del valore delle rimanenze finali dei prodotti in corso di lavorazione, dei crediti verso clienti, derivante dal forte incremento del fatturato, e alla diminuzione dei debiti per acconti da clienti previsti contrattual- mente. Dal punto di vista della struttura patrimoniale e finanziaria si evidenzia che le stesse risultano in equilibrio in quanto l'incremento del capitale circolante netto operativo e degli investimenti è stato finanziato con indebitamento a medio e lungo termine verso istituti di credito e con risorse proprie de- rivanti dagli utili degli anni precedenti reinvestiti nelle attività della Società.
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Operazioni rilevanti nell'esercizio
- 26 gennaio 2023: Officina Stellare S.p.a. si aggiudica un contratto di fornitura del valore di oltre 9 milioni di euro con la statunitense Photo-Sonics;
- 26 gennaio 2023: Officina Stellare S.p.a. ottiene l'agevolazione dal Ministero delle Imprese e del Made in Italy per lo sviluppo del progetto "MAC TECH";
- 27 febbraio 2023: Officina Stellare S.p.a. sigla un contratto con Argotec del valore di circa 3,3 milioni di euro per la fornitura di una serie di telescopi spaziali destinati alla realizzazione di "Iride", costellazione satellitare italiana per l'Osservazione della Terra;
- 01 marzo 2023: Officina Stellare S.p.a. sigla con Leonardo due contratti di fornitura del valore di circa 3,8 milioni di euro per la realizzazione di due strumenti ottici ad alta risoluzione destinati alle missioni Platino 3 e 4 dell'Agenzia Spaziale Italiana;
- 16 marzo 2023: Officina Stellare S.p.a. si aggiudica una commessa da 1,95 milioni di euro con il Gran Sasso Science Institute (GSSI) per la fornitura di un sistema ottico per la missione spaziale Nuses;
- 27 aprile 2023: l'Assemblea dei soci di ThinkQuantum S.r.l. approva il Bilancio d'esercizio;
- 27 aprile 2023: l'Assemblea dei soci di Dynamic Optics S.r.l. approva il Bilancio d'esercizio;
- 29 maggio 2023: l'Assemblea degli azionisti di Officina Stellare S.p.a. approva il Bilancio d'esercizio 2022 e prende visione del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022. Viene inoltre approvato l'integrazione del compenso complessivo attribuito al Consiglio di Amministrazione;
- 27 giugno 2023: Officina Stellare S.p.a. sigla con Leonardo e Thales Alenia Space un accordo di collaborazione industriale e di sviluppo tecnologico e commerciale;
- 29 settembre 2023: il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare S.p.a. approva la relazione finanziaria consolidata intermedia al 30 giugno 2023;
- 04 dicembre 2023:Officina Stellare S.p.a. sigla con Photo-Sonics un contratto del valore di circa 2,7 milioni di dollari, per la fornitura di sistemi ottici multispettrali di nuova generazione di tracciamento previsti dal progetto MITS (Multispectral Imaging and Tracking System), promosso dal Dipartimento della Difesa statunitense.
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Attività di investimento
Durante gli ultimi mesi dell'anno 2023 sono stati installati e messi in funzione i macchinari ordinati a fine esercizio 2022, a completamento del piano di investimenti già deliberato dal Consiglio di Amministrazione. Tali investimenti riguardano la realizzazione di una terza camera bianca ISO 6 dotata di doppio carroponte e destinata all'integrazione di telescopi spaziali di grandi dimensioni per applicazioni di Earth Observation VHR (Very High Resolution), di un nuovo sistema metrologico per misurazioni di ottiche di grandi dimensioni free-form NANOMEFOS e l'ampliamento della linea di produzione ottica con le nuove macchine CNC
16,0
14,0
12,0
10,0
0,6
8,0
0,3
1,2
0,8
8,1
6,8
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31/12/2023
Attività di ricerca e sviluppo
La Società, nell'ottica di un miglioramento costante, ritiene la ricerca e l'innovazione fondamentali per mantenere l'alta qualità del prodotto e per poter competere in un mercato altamente tecnologico ed in rapida evoluzione.
Come per gli esercizi precedenti, la Società, anche nell'esercizio 2023, ha proseguito le proprie attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica. Allo scopo di preservare la segretezza della proprietà intellettuale, non si possono dettagliare i singoli progetti, si possono invece indicare le macro-attività R&D, che risultano essere le seguenti:
• attività di sviluppo inerenti alle innovazioni di prodotto: |
· Payload spaziali HR (High Resolution) e VHR (Very High Resolution); |
· Spacecraft con payload ottico per orbite VLEO; |
Optotech PPM 301 e SM 201, oltre ad ulteriori investimenti minori. Con l'installazione di questi nuovi asset, la Società ha concluso il piano di investimenti iniziato alcuni anni fa
- che consente oggi di produrre completamente in-house, partendo dal vetro grezzo, i più complessi sistemi ottici di piccole e grandi dimensioni per applicazioni complesse in ambito scientifico, spaziale, comunicazione ottica, sorveglianza spaziale e difesa.
Il dettaglio degli investimenti effettuati dal 1° gennaio 2018 al 31 dicembre 2023 è raffigurato nel seguente grafico:
6,0 |
4,7 |
|||||
4,3 |
||||||
4,0 |
2,6 |
|||||
4,5 |
5,2 |
|||||
2,0 |
3,8 |
|||||
1,6 |
||||||
2,7 |
||||||
2,3 |
||||||
0,8 |
||||||
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
Immobilizzazioni finanziarie
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni immateriali
· Sistemi di comunicazione ottica (OGS for laser and quantum communication); |
· Sistemi zoom di tracking di vettori spaziali; |
· Sistemi elettronici di tracking e di controllo dei sottosistemi del telescopio. |
• Attività di Sviluppo inerenti alle innovazioni di processo: |
· Ottiche spaziali alleggerite; |
· Sistemi avanzati di coating per applicazioni Earth e Ground based; |
· Sistemi avanzati di movimentazione e misurazione interferometrica per ottiche di grandi dimensioni. |
• Accordi di innovazione dei progetti di sviluppo approvati dal Ministero delle Imprese e del |
Made in Italy: |
· Monitoring and Communication Technologies for the New Space Economy (MaC Tech), in |
collaborazione con il Consiglio Nazionale delle Ricerche - Istituto di Fotonica e Nanotecnologie, |
del valore complessivo di 5,87 milioni di euro; |
· Additive Manufacturing for Optical Spacecraft (AMOS), in collaborazione con le società |
TECHNOLOGY FOR PROPULSION AND INNOVATION SPA, INNSE-BERARDI S.P.A. (Gruppo |
Camozzi) e il Centro di Ateneo di Studi e Attività Spaziali "Giuseppe Colombo " CISAS Università |
deg li Studi di Padova, del valore complessivo di 6,79 milioni di euro. |
Si ricorda che tali attività di ricerca e sviluppo vengono certificate da una primaria società di consulenza ed il credito d'imposta generato viene certificato dalla società di revisione, ad evidenza della concreta importanza innovativa che tali attività sono in grado di generare.
I costi di sviluppo presentano i requisiti previsti dall'OIC 24 per la loro capitalizzazione, il riscontro del mercato rende la Società molto confidente del fatto che le innovazioni generate produrranno ritorni interessanti sia in termini di ricavi che di flussi di cassa.
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Allegati
Disclaimer
Officina Stellare S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 09 maggio 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 09 maggio 2024 15:49:18 UTC.