06/12/2022 - Juventus Football Club S.p.A.: Relazioni di revisione sul progetto di bilancio d’esercizio e sul bilancio consolidato al 30 giugno 2022

Relazioni di revisione sul progetto di bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato al 30 giugno 2022

Torino, 6 dicembre 2022 - Juventus Football Club S.p.A. (la "Società " o "Juventus") comunica che le relazioni di revisione sul progetto di bilancio d'esercizio e sul bilancio consolidato al 30 giugno 2022 - approvati dal Consiglio di Amministrazione del 2 dicembre u.s. - emesse da Deloitte & Touche S.p.A., società di revisione di Juventus, sono a disposizione del pubblico, unitamente al progetto di bilancio d'esercizio e al bilancio consolidato al 30 giugno 2022 e alla relazione del collegio sindacale all'Assemblea degli azionisti, presso la sede legale della Società in Torino, via Druento n. 175, sul sito internet della Società (www.juventus.com, sezione Club, Investitori, Assemblee) nonché sul sito di stoccaggio autorizzato "1Info" (www.1info.it).

Le relazioni di revisione contengono rilievi e sono allegate al presente comunicato stampa.

I rilievi della società di revisione si basano su interpretazioni e applicazioni di regole contabili e giudizi e valutazioni che Juventus non condivide, anche tenuto conto degli ulteriori approfondimenti di natura legale e contabile svolti dalla Società sulla base di pareri rilasciati da esperti indipendenti. Juventus continuerà a collaborare e cooperare con le autorità di vigilanza e di settore, impregiudicata la tutela dei propri diritti in relazione alle contestazioni mosse contro i bilanci e i comunicati della Società dalla Consob e dalla Procura.

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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE

AI SENSI DELL'ART. 14 DEL D.LGS. 27 GENNAIO 2010, N. 39 E DELL'ART. 10

DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014

Agli Azionisti della

Juventus Football Club S.p.A.

RELAZIONE SULLA REVISIONE CONTABILE DEL BILANCIO CONSOLIDATO

Giudizio con rilievi

Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio consolidato della Juventus Football Club S.p.A. e sue controllate (il "Gruppo Juventus" o il "Gruppo"), costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria al

30 giugno 2022, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data e dalle note illustrative al bilancio che includono anche la sintesi dei più significativi principi contabili applicati.

A nostro giudizio, ad eccezione degli effetti di quanto descritto nel paragrafo "Manovre sui compensi del personale tesserato relative alle stagioni sportive 2019/20 e 2020/2021"della sezione Elementi alla base del giudizio con rilievi della presente relazione e dei possibili effetti di quanto descritto nel paragrafo "Rapporti con altra squadra di calcio" della medesima sezione, il bilancio consolidato fornisce una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2022, del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05.

Elementi alla base del giudizio con rilievi

Manovre sui compensi del personale tesserato relative alle stagioni sportive 2019/20 e 2020/21

Le stagioni sportive 2019/20 e 2020/21 sono state fortemente influenzate dagli effetti della pandemia da Covid-19 che hanno comportato dei rilevanti impatti sul normale svolgimento delle competizioni sportive e per le società operanti nel relativo settore.

In tale contesto, nei precedenti esercizi Juventus Football Club S.p.A. (di seguito anche l'"Emittente", la "Società" o "Juventus") ha raggiunto taluni accordi per la riduzione dei compensi da corrispondere al personale tesserato della Prima Squadra nella stagione 2019/20 e altri accordi per l'integrazione dei compensi delle successive stagioni 2020/21 e 2021/22 (nel seguito, congiuntamente, "la manovra sui compensi del personale tesserato relativa alla stagione sportiva 2019/20").

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Nei bilanci dei precedenti esercizi e nel bilancio consolidato al 30 giugno 2022 approvato dagli Amministratori il 23 settembre 2022 gli effetti contabili degli accordi di riduzione erano stati rilevati dall'Emittente quali minori costi di competenza dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2020, mentre quelli relativi alle integrazioni previste per le annualità successive quali maggiori costi di competenza degli esercizi chiusi al 30 giugno 2021 e al 30 giugno 2022.

La Società ha inoltre stipulato ulteriori accordi per la riduzione dei compensi con parte dei propri tesserati a valere sulla stagione 2020/21 e altri accordi per il riconoscimento ad alcuni di essi di premi legati alla permanenza in squadra ad una certa data (c.d. "loyalty bonus") a valere sulla stagione 2021/22 e, in taluni casi, sulla stagione 2022/23 per importi in linea con quelli degli ulteriori accordi di riduzione sottoscritti dai tesserati coinvolti (nel seguito, congiuntamente, "la manovra sui compensi del personale tesserato relativa alla stagione sportiva 2020/21"). Nel bilancio consolidato al 30 giugno 2021 e nel bilancio consolidato al 30 giugno 2022 approvato dagli Amministratori il 23 settembre 2022 gli effetti contabili degli accordi di riduzione erano stati rilevati dall'Emittente quali minori costi di competenza dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2021, mentre quelli relativi ai loyalty bonus, per la parte riferita alla stagione 2021/22, quali maggiori costi di competenza dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2022.

In data 28 luglio 2022, Consob ha notificato all'Emittente una comunicazione di avvio di un procedimento finalizzato all'adozione della misura di cui all'art. 154-ter, comma 7, del D.Lgs. n. 58/1998 (il "Procedimento Consob") e rappresentato alla Società di aver rilevato alcune criticità con riferimento alla contabilizzazione di talune operazioni e fatti di gestione. A conclusione del procedimento, in data 19 ottobre 2022, Consob ha emanato una delibera (la "Delibera"), con la quale ha accertato talune carenze e criticità che, ad avviso della stessa Autorità, connotavano il bilancio al 30 giugno 2021, tra cui la non conformità alle norme che ne disciplinano la redazione della rilevazione delle predette manovre sui compensi del personale tesserato relative alle stagioni sportive 2019/20 e 2020/21.

In aggiunta, come riportato nella nota 56 delle note illustrative e nel paragrafo "Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 giugno 2022" della relazione sulla gestione, in data 24 ottobre 2022, la Procura della Repubblica di Torino ha notificato alla Società l'avviso di conclusione delle indagini preliminari ("Avviso") nell'ambito di un procedimento penale ("Procedimento Penale") riguardante la Società stessa e alcuni suoi esponenti attuali e passati. I fatti oggetto dell'Avviso includono, tra l'altro, anche la rilevazione delle predette manovre sui compensi del personale tesserato.

Nelle note 41 e 58 delle note illustrative gli Amministratori riferiscono che, a seguito della Delibera, hanno posto in essere ulteriori analisi e valutazioni, anche mediante l'acquisizione di nuovi pareri legali e contabili. All'esito di tali approfondimenti, gli Amministratori pur rimanendo persuasi che il trattamento contabile precedentemente adottato rimanga tra quelli consentiti, hanno ritenuto di modificare la contabilizzazione delle manovre sui compensi del personale tesserato. In particolare gli Amministratori informano di aver i) rivisto al rialzo la stima di probabilità di avveramento delle condizioni di permanenza in rosa per quei calciatori che nelle stagioni sportive 2019/20 e 2020/21 hanno rinunciato a parte dei propri compensi e con i quali sono stati successivamente definiti, con riferimento alla manovra sui compensi del personale tesserato relativa alla stagione sportiva 2019/20, integrazioni salariali e, con riferimento alla manovra sui compensi del personale tesserato relativa alla stagione sportiva 2020/21, "loyalty bonus"; ii) fatto decorrere pro-ratatemporis gli accantonamenti dei suddetti oneri per integrazioni salariali e per loyalty bonus secondo il c.d. straight line approach a partire dalle date più remote tra quelle in cui, a parere degli Amministratori, è sorta una c.d. constructive obligation ossia, rispettivamente, da giugno 2020 e maggio 2021. Di conseguenza in data 2 dicembre 2022 gli

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Amministratori hanno riapprovato il bilancio consolidato al 30 giugno 2022 rideterminando gli effetti delle predette manovre sui bilanci al 30 giugno 2022 e al 30 giugno 2021 e sulla situazione patrimoniale e finanziaria all'1 luglio 2020, data di apertura del precedente esercizio.

In relazione a quanto sopra esposto e alla rilevanza degli effetti delle manovre sui compensi del personale tesserato sul bilancio consolidato al 30 giugno 2022 e sui dati degli esercizi precedenti presentati a fini comparativi, avevamo effettuato, anche con il coinvolgimento di nostri specialisti ed esperti, analisi e approfondimenti articolati sulla tematica in oggetto, caratterizzata da particolari profili di complessità e difficoltà interpretative, all'esito dei quali nella nostra relazione di revisione emessa in data 17 ottobre 2022 avevamo espresso un giudizio con rilievi in relazione agli effetti della rilevazione delle manovre sui compensi del personale tesserato relative alle stagioni sportive 2019/20 e 2020/21. A seguito delle modifiche apportate dagli Amministratori al bilancio consolidato abbiamo effettuato ulteriori procedure di revisione all'esito delle quali riteniamo che le conclusioni precedentemente da noi espresse risultino confermate e che in particolare: i) per quanto concerne la manovra sui compensi del personale tesserato relativa alla stagione sportiva 2019/20, gli accordi per l'integrazione dei compensi relativi alle successive stagioni 2020/21 e 2021/22 abbiano fatto sorgere in capo alla Società, alla data del 30 giugno 2020, una constructive obligation con riferimento ai servizi già prestati a tale data e che, conseguentemente, avrebbe dovuto essere iscritta una correlata passività nel bilancio al 30 giugno 2020;

1. per quanto concerne la manovra sui compensi del personale tesserato relativa alla stagione sportiva 2020/21, gli accordi per i compensi da corrispondersi nelle successive stagioni 2021/22 e 2022/23 a titolo di loyalty bonus abbiano fatto sorgere in capo alla Società, alla data del 30 giugno 2021, una constructive obligation per servizi già prestati a tale data e che, conseguentemente, avrebbe dovuto essere iscritta una correlata passività nel bilancio al 30 giugno 2021.

Per effetto di quanto sopra, a nostro giudizio: i) la perdita dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2022 e il patrimonio netto al 30 giugno 2022 risultano sovrastimati rispettivamente di Euro 44 milioni e di Euro 5 milioni; ii) con riferimento ai dati riesposti presentati ai fini comparativi, la perdita dell'esercizio chiuso al 30 giugno 2021 e il patrimonio netto al 30 giugno 2021 risultano, viceversa, sottostimata di Euro 21 milioni e sovrastimato di Euro 49 milioni e il patrimonio netto all'1 luglio 2020 risulta sovrastimato di Euro 28 milioni.

La nota 41 "Personale Tesserato" delle note illustrative riporta la descrizione degli accordi della Società con il personale tesserato e delle analisi e valutazioni svolte dagli Amministratori, la nota 56 "Controversie" descrive il Procedimento Penale e il Procedimento Consob e la nota 58 "Riesposizione del bilancio consolidato per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2022" illustra gli effetti delle riesposizioni effettuate dagli Amministratori rispetto ai bilanci precedentemente approvati. L'informativa fornita in relazione sulla gestione all'interno del paragrafo "Principali rischi ed incertezze cui Juventus è esposta" illustra i rischi connessi al Procedimento Penale e al Procedimento Consob e il paragrafo "Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 giugno 2022" illustra la tematica oggetto di rilievo, la cronologia degli eventi relativi a tali procedimenti e le motivazioni indicate dall'Emittente a supporto della validità del proprio operato.

Nell'ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l'altro, svolto le seguenti procedure:

• esame della documentazione a noi resa disponibile relativa al Procedimento Consob;
• esame della documentazione a noi resa disponibile relativa al Procedimento Penale, anche con il supporto di nostri esperti in ambito forensic;

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• incontri e discussioni con la Direzione, con i consulenti della Società, con il Collegio Sindacale e con il Comitato Controllo e Rischi sugli elementi rilevanti;
• lettura critica dei verbali degli organi sociali;
• esame critico in merito al trattamento contabile delle operazioni in oggetto, dei pareri e delle analisi predisposte dai consulenti tecnico-contabili dell'Emittente, anche avvalendoci del supporto di nostri specialisti in materia di applicazione e interpretazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS;
• analisi dei contratti e dell'ulteriore documentazione di supporto resaci disponibile relativamente alle operazioni attinenti alle manovre sui compensi del personale tesserato;
• esame critico dei pareri legali predisposti dai consulenti della Società, anche con il supporto di un esperto esterno da noi incaricato e svolgimento di autonomi approfondimenti legali, anche mediante l'ottenimento e l'esame di un parere legale del suddetto nostro esperto;
• analisi dell'informativa fornita nelle note illustrative e nella relazione sulla gestione.

Rapporti con altra squadra di calcio

La documentazione relativa al Procedimento Penale a noi resa disponibile include, tra l'altro, riferimenti ai rapporti in essere tra la Juventus Football Club S.p.A. e un'altra squadra di calcio. Solo in data odierna abbiamo ricevuto risposta alle nostre richieste di informazioni inoltrate a tale società; la risposta evidenzia delle partite a credito per fatture da emettere nei confronti di Juventus Football Club S.p.A. per Euro 3 milioni, che non risultano rilevate nelle registrazioni contabili dell'Emittente. La Direzione della Società non è stata in grado di fornirci spiegazioni in merito alla natura di tali partite né la stessa è descritta nella risposta a noi pervenuta da tale terza parte; conseguentemente, non siamo stati in grado di stabilire se fosse necessario apportare eventuali rettifiche al bilancio consolidato al 30 giugno 2022.

Nell'ambito delle nostre verifiche abbiamo, tra l'altro, svolto le seguenti procedure:

• invio delle richieste di conferma dei saldi a credito e a debito di Juventus nei confronti della suddetta terza parte;
• analisi della risposta pervenuta in data odierna;
• richiesta di informazioni e chiarimenti all'Emittente circa la natura delle partite in riconciliazione;
• esame della documentazione a noi resa disponibile relativa al Procedimento Penale riguardante i rapporti della Società con la squadra calcistica in oggetto.

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità della società di revisione per la revisione contabile del bilancio consolidato della presente relazione.

Siamo indipendenti rispetto alla società Juventus Football Club S.p.A. in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di indipendenza applicabili nell'ordinamento italiano alla revisione contabile del bilancio. Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio con rilievi.