28/03/2023 - Intek Group S.p.A.: Approvazione del progetto di bilancio 2022 di KME Group SpA

Sede Legale: 20121 Milano (MI) Foro Buonaparte, 44

Capitale sociale Euro 200.072.198,28 i.v.

Reg. Imprese Milano - Cod. fiscale 00931330583 www.itkgroup.it

COMUNICATO STAMPA

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI KME GROUP SPA (GIÀ INTEK GROUP SPA) HA APPROVATO I PROGETTI DI BILANCIO D'ESERCIZIO E CONSOLIDATO RIFERITI AL 31 DICEMBRE 2022.

Bilancio d'esercizio

• - Utile di esercizio di Euro 5,2 milioni (utile di Euro 65,3 milioni nel 2021).

• - Patrimonio netto di Euro 494,3 milioni (Euro 551,7 milioni al 31 dicembre 2021).

• - Indebitamento Finanziario Netto Euro 117 milioni (Euro 93,6 milioni al 31 dicembre

  2021).

• - Proposta all'approvazione degli azionisti la distribuzione di un dividendo di Euro 0,217230 per ogni azione di risparmio, con pagamento a partire dal 24 maggio 2023, stacco cedola

  n. 6 in data 22 maggio 2023 e record date il 23 maggio 2023.

Bilancio consolidato

I dati sono solo limitatamente comparabili con l'esercizio 2021 per effetto dell'ampliamento dell'area di consolidamento (Patrimonio netto complessivo Euro 569,5 milioni; Utile di periodo Euro 35,5 milioni ed Indebitamento Finanziario Netto Euro 267,5 milioni).

•  ANDAMENTO DELLE PRINCIPALI PARTECIPAZIONI:

  • - Quanto a KME SE, anche nel corso del 2022 e dei primi mesi del 2023 sono state realizzate importanti operazioni volte all'implementazione della strategia di concentrazione sui prodotti laminati in rame e sue leghe, in cui il gruppo è leader europeo e intende focalizzarsi e svilupparsi ulteriormente, dati gli interessanti tassi di crescita previsti per i principali mercati di riferimento Gli incassi delle operazioni straordinarie hanno consentito un notevole miglioramento della posizione finanziaria netta di KME SE (da Euro 249,5 milioni al 31 dicembre 2021 ad Euro 102,4 milioni al 31 dicembre 2022, di cui Euro 90,0 milioni derivanti dagli effetti della contabilizzazione ai sensi IFRS dell'operazione di sale and lease back) ed il rimborso anticipato del Prestito Obbligazionario KME SE di complessivi Euro 300 milioni in scadenza nel 2023.

    L'andamento 2022 del gruppo KME SE presenta risultati in significativa crescita: ricavi delle vendite pari a Euro 2.082,5 milioni (+4,1% rispetto al 2021 a parità di perimetro); ricavi al netto del valore delle materie prime pari ad Euro 437,6 milioni (+30,6% rispetto al 2021, sempre a parità di perimetro); EBITDA di Euro 112,6 milioni rispetto agli Euro 95,5 milioni dello scorso esercizio.

  • - Continuano i progressi di CULTI Milano SpA nei propri mercati di riferimento: di particolare rilevanza nel 2022 il lancio della rivoluzionaria tecnologia BAKEL® 3D, tramite la controllata Bakel Srl. Il gruppo CULTI Milano nel 2022 ha raggiunto, a livello consolidato, ricavi per Euro 23,1 milioni e un EBITDA di Euro 5,1 milioni (rispettivamente Euro 20,9 milioni ed Euro 5,0 milioni nel 2021). Sono attualmente in corso delle trattative per la cessione di tale partecipazione.

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Milano, 28 marzo 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di KME Group SpA (già Intek Group SpA), holding di partecipazioni diversificate, ha approvato in data odierna il Progetto di bilancio al 31 dicembre 2022 della capogruppo, il bilancio consolidato, la Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari predisposta ai sensi dell'art. 123-bis del TUF e la Relazione sulla remunerazione ex art. 123-ter del TUF. La Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, comprensiva delle predette relazioni nonché delle relazioni della società di revisione e del Collegio Sindacale, sarà resa pubblica nei termini di legge e sarà disponibile presso la sede sociale e sul sito www.itkgroup.it, nonché sul sistema di stoccaggio autorizzato "eMarket STORAGE"(www.emarketstorage.it).

Considerato l'avvio nel corso del 2022 del nuovo percorso strategico di concentrazione dell'attività sulla gestione industriale della partecipazione in KME SE, al fine di garantire una miglior comparabilità di lettura, viene mantenuta un'analisi focalizzata sulla Capogruppo, sulle singole partecipazioni e sui loro risultati in continuità con l'informativa presentata nelle precedenti relazioni finanziarie.

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Principali accadimenti dell'esercizio 2022 e del primo trimestre 2023

Vengono di seguito riportati i principali eventi che hanno caratterizzato l'attività di KME Group e delle sue partecipate nell'anno 2022 e nei primi mesi del 2023:

(i) Settore rame

In questo ambito sono state realizzate, nel corso del 2022 e dei primi mesi del 2023, importanti operazioni volte all'implementazione della strategia del gruppo KME SE di concentrarsi sui prodotti laminati in rame e sue leghe, in cui il gruppo è leader europeo e intende focalizzarsi e svilupparsi ancora in futuro, visti gli interessanti tassi di crescita previsti per i principali mercati di riferimento.

Nel mese di gennaio 2022 è stata data esecuzione all'accordo con Paragon Partners GmbH ("Paragon"), fondo di private equity tedesco, per il trasferimento del controllo del business degli Speciali. L'accordo ha comportato la creazione di una società, posseduta al 55% da Paragon e al 45% da KME SE, in cui è stato conferito il predetto business. L'operazione ha consentito a KME SE di incassare circa Euro 200 milioni, oltre al rimborso di circa Euro 20 milioni di finanziamenti infragruppo, relativi al capitale circolante, e dopo la concessione di un prestito di Euro 32 milioni in favore della società neocostituita;

Un'ulteriore dismissione è stata completata nel mese di febbraio 2022 con la cessione del business Wires (cavi) che era divenuto proprietà di KME a seguito dell'acquisizione di MKM nel 2019. Tale operazione ha consentito l'incasso di un importo complessivo di circa Euro 20 milioni oltre al valore del magazzino.

Nel mese di luglio 2022 è stato completato l'acquisto di parte del segmento produttivo dei laminati piani di Aurubis AG. Il perimetro dell'operazione include lo stabilimento FRP di Zutphen (Olanda), nonché i centri di taglio di Birmingham (Regno Unito), Dolný Kubín (Slovacchia) e Mortara (Italia). Il corrispettivo dell'operazione è stato di Euro 8 milioni, oltre al rimborso ad Aurubis di un finanziamento intercompany di Euro 63 milioni corrispondente al valore del capitale circolante netto delle società acquisite.

A dicembre 2022 è stato eseguito il contratto, stipulato nel mese di settembre, per l'operazione di sale and lease back sullo stabilimento di Osnabrück che ha permesso l'incasso di Euro 90 milioni. Il relativo contratto di locazione, che prevede un canone annuo di Euro 7,08 milioni, ha durata di 30 anni, con un'estensione di 10 anni esercitabile due volte. È altresì prevista una opzione di riacquisto a fine 2026.

Sempre a dicembre 2022 KME SE ha sottoscritto un contratto per la cessione della propria quota del 50% nella joint venture KMD ("KMD (HK) Holdings Limited") ed uno per il riacquisto del 100% delle quote di KMD Connectors Stolberg GmbH ("Stolberg"), che erano state conferite da KME nella medesima joint venture KMD nel 2014. Il prezzo di vendita del 50% della joint venture KMD è di circa USD 50 milioni ed il prezzo di riacquisto di Stolberg è di circa USD 17 milioni.

KME incasserà poi le posizioni intercompany ed il prestito soci attualmente in essere per un importo totale di circa USD 20 milioni. La chiusura dell'operazione è prevista nei prossimi mesi.

I ricavi delle vendite sono stati pari a Euro 2.082,5 milioni (+ 4,1% rispetto al 2021 a parità di perimetro), mentre quelli al netto del valore delle materie prime sono stati pari ad Euro 437,6 milioni (+30,6% rispetto al 2021, sempre a parità di perimetro). Questa performance ha consentito un notevole miglioramento dell'EBITDA, cresciuto ad Euro 112,6 milioni rispetto ad Euro 95,5 milioni dello scorso esercizio.

Gli incassi delle operazioni straordinarie descritte hanno consentito un notevole miglioramento della posizione finanziaria netta di KME SE (da Euro 249,5 milioni al 31 dicembre 2021 ad Euro 102,4 milioni al 31 dicembre 2022, di cui Euro 90,0 milioni derivanti dagli effetti della contabilizzazione ai sensi IFRS dell'operazione di sale and lease back) ed il rimborso anticipato del Prestito Obbligazionario KME SE di complessivi Euro 300 milioni in scadenza nel 2023.

• (ii) CULTI Milano SpA

  Anche nel corso del 2022 CULTI Milano e le sue controllate hanno registrato un'apprezzabile crescita commerciale, trovando conferme alla propria strategia di differenziazione e complementarietà dei canali. Il gruppo CULTI Milano è stato inoltre impegnato con la sua controllata Bakel Srl nel lancio sul mercato della rivoluzionaria tecnologia BAKEL® 3D, che permette un assorbimento molto più elevato rispetto ai cosmetici tradizionali.

  Il gruppo CULTI Milano nel 2022 ha raggiunto ricavi per Euro 23,1 milioni e un EBITDA di Euro 5,1 milioni, in progresso rispetto ai medesimi indicatori del 2021, pari rispettivamente a Euro 20,9 milioni ed Euro 5,0 milioni.

• (iii) Operazioni di finanza straordinaria

  Nel corso del 2022 sono state effettuate tre offerte pubbliche di scambio sui titoli della Società; questo alla luce del fatto che si ritiene che la nuova struttura del Gruppo, anche a fronte della attesa maggiore capacità di generazione di cassa, necessiti di un minor livello di dotazione patrimoniale e per consentire ai detentori di strumenti finanziari di trasformare i propri investimenti in strumenti caratterizzati da un minore grado di rischio e da un valore incorporante un premio rispetto alle precedenti quotazioni.

  Dal 25 luglio 2022 al 13 settembre 2022 si sono così svolte l'offerta pubblica di scambio volontaria totalitaria sulle azioni di risparmio Intek Group e l'offerta pubblica di scambio volontaria parziale sui "Warrant Intek Group SpA 2021-2024". Si è conclusa invece il 16 settembre 2022 l'offerta pubblica di scambio volontaria parziale sulle azioni ordinarie Intek Group.

  Sono state portate in adesione complessivamente n. 1,08 milioni di azioni di risparmio (pari al 6,6% del capitale oggetto dell'offerta), n. 20,2 milioni di warrant (pari al 28,1% dei warrant oggetto dell'offerta) e n. 82,3 milioni di azioni ordinarie (pari al 61,6% delle azioni ordinarie inizialmente oggetto della relativa offerta e al 48,5% considerando le azioni ordinarie rivenienti dal meccanismo del claw back).

  A fronte di tali adesioni, come corrispettivo, in data 23 settembre 2022 sono state emesse n. 63.533.259 Obbligazioni "KME Group S.p.A. 2022-2027", quotate sul MOT, per un controvalore complessivo di Euro 63,5 milioni; in pari data la Società ha provveduto all'annullamento di azioni ordinarie, azioni di risparmio e warrant portati in adesione, nonché alla modifica della denominazione sociale in KME Group SpA.

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Sintesi della struttura societaria del Gruppo al 31 dicembre 2022

Al 31 dicembre 2022 KME Group SpA deteneva le seguenti principali partecipazioni:

•  KME Group Srl (oggi KMH SpA): newco costituita nell'aprile 2022 a cui sono state trasferite - in parte attraverso conferimento ed in parte attraverso cessione - l'89% della partecipazione in KME SE ed il 100% della partecipazione in KME Germany Bet. GmbH. Si ricorda che KME SE è a capo di un gruppo leader globale nella produzione e commercializzazione di semilavorati in rame e sue leghe focalizzato nel settore Copper, dopo la cessione del controllo del business degli Speciali di cui conserva il 45%;

•  CULTI Milano SpA: società le cui azioni sono ammesse a negoziazione sul mercato EGM, sempre più orientata al benessere della persona, oltre che al consolidamento della tradizionale attività nel campo della profumazione d'ambiente;

•  Intek Investimenti SpA: veicolo societario in cui è stata concentrata negli ultimi anni l'attività di investimento e private equity della Società;

•  Ducati Energia SpA: partecipazione di minoranza (6,77% del capitale attraverso la totalità delle azioni speciali), attiva in diversi e interessanti settori di attività (condensatori, rifasamento industriale, segnalamento ferroviario, strumenti di misura, mobilità sostenibile, Intelligent

  Transportation Systems).

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I principali dati finanziari di KME Group SpA

I principali dati patrimoniali di KME Group SpA al 31 dicembre 2022, confrontati con i dati al 31 dicembre 2021, possono essere così riepilogati:

Situazione patrimoniale sintetica individuale

(in migliaia di Euro)

31 dic 2022

Partecipazione KME SE

58.410

Partecipazione KME Group Srl

480.000

Crediti verso KME Group Srl

43.723

Partecipazione KME Germany Bet. GmbH

-

Altro

2.528

- - 1.700 1.546

Totale KME CULTI Milano Ducati Energia Intek Investimenti Altri investimenti Altre attività/passività

Investimenti netti Obbligazioni in circolazione (*)

Disponibilità nette

Indebitamento finanziario netto holding

584.661

581.546

37.980

28.904

16.700

16.700

12.694

11.984

2.070

1.995

1.990 643.119 95.988 (4.572) 91.416

Note:

•  Gli investimenti sono espressi al netto di eventuali rapporti di credito/debito finanziari in essere con la Società.

•  Si specifica che i valori delle partecipazioni detenute dalla Società sino al 22 aprile 2022, in funzione della qualifica di investment entity della Società, rappresentavano investimenti partecipativi determinati secondo il criterio del fair value; a seguito del cambio di stato di "investment entity", per le partecipazioni di controllo, il criterio del fair value è stato sostituito dal criterio del costo.

(*) Valore comprensivo degli interessi in maturazione.

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Investimenti

Gli investimenti netti facenti capo alla Società ammontavano al 31 dicembre 2022 ad Euro 653,4 milioni (Euro 643,1 milioni a fine 2021), di cui il 90% circa concentrati in KME SE.

Patrimonio netto

Il patrimonio netto della holding è pari ad Euro 494,2 milioni, rispetto ad Euro 551,7 milioni al 31 dicembre 2021; la variazione più rilevante è da collegare agli effetti delle Offerte Pubbliche di Scambio (Euro 64,7 milioni, inclusi anche i costi dell'operazione).

Il patrimonio netto per azione è pari ad Euro 1,57 (Euro 1,38 a fine dicembre 2021).