Capitale Sociale 178.464.000 euro i.v.
Sede Legale: P.zza Vilfredo Pareto, 3 - 46100 Mantova
Registro delle Imprese di Mantova - Codice Fiscale e Partita I.V.A. 07918540019
Relazione finanziaria semestrale
del
Gruppo Immsi
al
30 giugno 2024
Indice:
ORGANI SOCIALI………………………………….....………………………….……... pag. 4
RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE DEL GRUPPO IMMSI.……………….. pag. 7
GRUPPO IMMSI
- Bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2024……………………………………… pag. 37
- Note Esplicative sui prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2024…………………. pag. 43
- Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle partecipazioni.………….. pag. 97
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL'ART. 154 BIS DEL D.LGS. 58/98.……………………………………………..… pag. 100
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE…....................................................... pag. 101
Il presente fascicolo è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Immsi S.p.A. in data 5 settembre 2024 ed è a
disposizione del pubblico presso la Sede Legale della Società, nel meccanismo di stoccaggio centralizzato
www.emarketstorage.com e sul sito internet dell'Emittente www.immsi.it (sezione: "Investors/Bilanci e relazioni/2024")
nei termini di legge.
ORGANI SOCIALI
Il Consiglio di Amministrazione ed il Comitato per il Controllo sulla Gestione di Immsi S.p.A. in vigore alla data di presentazione del seguente documento rimarranno in carica sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'esercizio che chiuderà al 31 dicembre 2026.
CONSIGLIO
DI AMMINISTRAZIONE
____________________________________________________________________________________________________
|
Matteo Colaninno |
Presidente |
|
Daniele Discepolo |
Vice Presidente |
|
Michele Colaninno |
Amministratore Delegato |
|
Giovanni Barbara |
Consigliere |
|
Fabrizio Quarta |
Consigliere |
|
Gianpiero Succi |
Consigliere |
|
Ruggero Magnoni |
Consigliere |
|
Giulia Molteni |
Consigliere |
|
Anna Lucia Muserra |
Consigliere |
|
Rosanna Ricci |
Consigliere |
|
Alessandra Simonotto |
Consigliere |
|
Patrizia De Pasquale |
Consigliere |
COMITATO PER IL CONTROLLO
SULLA GESTIONE
____________________________________________________________________________________________________
|
Giovanni Barbara |
Presidente |
|
Anna Lucia Muserra |
|
|
Daniele Discepolo |
|
SOCIETA'
DI REVISIONE
____________________________________________________________________________________________________
|
Deloitte & Touche S.p.A. |
2021 - 2029 |
DIRETTORE GENERALE
____________________________________________________________________________________________________
Michele Colaninno
Il Consiglio di Amministrazione, in conformità ai principi di Corporate Governance raccomandati dal Codice di Corporate Governance (versione gennaio 2020), nonché ai sensi del D.Lgs. 231/01, ha istituito i seguenti organi:
~ 4 ~
Gruppo Immsi
Organi Sociali
COMITATO
CONTROLLO RISCHI E SOSTENIBILITA'
____________________________________________________________________________________________________
|
Daniele Discepolo |
Presidente |
|
Anna Lucia Muserra |
|
|
Giovanni Barbara |
|
COMITATO
PARTI CORRELATE
____________________________________________________________________________________________________
|
Rosanna Ricci |
Presidente |
|
Daniele Discepolo |
|
|
Patrizia De Pasquale |
|
COMITATO
PER LE PROPOSTE DI NOMINA E REMUNERAZIONE
____________________________________________________________________________________________________
|
Daniele Discepolo |
Presidente |
|
Giovanni Barbara |
|
|
Rosanna Ricci |
|
ORGANISMO DI VIGILANZA
____________________________________________________________________________________________________
|
Marco Reboa |
Presidente |
|
Giovanni Barbara |
|
|
Maurizio Strozzi |
|
COMITATO WHISTLEBLOWING
____________________________________________________________________________________________________
|
Marco Reboa |
Presidente |
|
Giovanni Barbara |
|
|
Maurizio Strozzi |
|
LEAD INDEPENDENT DIRECTOR
____________________________________________________________________________________________________
Daniele Discepolo
CHIEF EXECUTIVE OFFICIER
____________________________________________________________________________________________________
Michele Colaninno
RESPONSABILE INTERNAL AUDIT
____________________________________________________________________________________________________
Maurizio Strozzi
DIRIGENTE PREPOSTO
____________________________________________________________________________________________________
Stefano Tenucci
INVESTOR RELATOR
____________________________________________________________________________________________________
Stefano Tenucci
Tutte le informazioni relative ai poteri riservati al Consiglio di Amministrazione, alle deleghe conferite, alle funzioni dei vari Comitati costituiti all'interno del Consiglio di Amministrazione sono disponibili sul sito web dell'Emittente www.immsi.it nella sezione Governance.
~ 5 ~
Gruppo Immsi
Organi Sociali
L'Assemblea di Immsi S.p.A. del 29 aprile 2024, ha approvato:
- le proposte di modifiche statutarie relative all'adozione del modello di amministrazione e controllo c.d. monistico, caratterizzato dalla presenza di un Consiglio di Amministrazione, a cui compete la funzione di gestione, e di un Comitato per il Controllo sulla Gestione, costituito all'interno del Consiglio stesso, con funzioni di controllo;
- ulteriori modifiche statutarie anche in adeguamento alle più recenti prassi e orientamenti, per le quali si rinvia alla relativa relazione illustrativa (si veda sul sito web dell'Emittente www.immsi.it nella sezione Governance).
L'adozione del sistema monistico è funzionale a un ulteriore efficientamento della proficua e tempestiva sinergia tra la funzione di gestione e quella di controllo a beneficio della Società e di tutti i suoi stakeholders e conferma, ancora una volta, la costante attenzione di Immsi a uniformarsi alle best practices internazionali in tema di governance, essendo tale modello quello maggiormente diffuso presso gli emittenti quotati sui mercati azionari europei e internazionali.
~ 6 ~
Gruppo Immsi
Organi Sociali
Relazione finanziaria semestrale del Gruppo Immsi
La presente Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024 è stata redatta ai sensi dell'art. 154 ter del D.Lgs. 58/1998 e successive modifiche, nonché del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob.
Questa Relazione è stata predisposta nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emanati dall'International Accounting Standards Board ("IASB") ed omologati dall'Unione Europea ed è stata predisposta secondo lo IAS 34 - Bilanci intermedi, applicando gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 del Gruppo Immsi - di seguito anche solo "Gruppo" - (a cui si rimanda per ogni eventuale approfondimento) ad esclusione di quanto eventualmente riportato al paragrafo Principi contabili e criteri di valutazione. Pertanto i contenuti informativi della presente Relazione non sono assimilabili a quelli di un bilancio completo redatto in conformità allo IAS 1.
Il Gruppo ha considerato inoltre gli emendamenti ed interpretazioni previsti dallo IASB applicabili a partire dal 1° gennaio 2024 (per il cui dettaglio si rimanda alle Note Esplicative del presente documento) ed ha tenuto conto delle interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC"), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee ("SIC").
Informazioni sulla gestione
Il Gruppo Immsi ha chiuso il primo semestre del 2024 consolidando livelli di marginalità molto positivi, nonostante il rallentamento in alcuni mercati (in particolare Asia e America) abbia fatto registrare una flessione dei ricavi. Il fatturato pari a 1.013,8 milioni di euro è in riduzione del 14,3% rispetto al corrispondente periodo del 2023, l'EBIT al 30 giugno 2024 decrementa del 12,4% ma in percentuale sul fatturato presenta un'incidenza sui ricavi pari all'9,4% in miglioramento dello 0,2% rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente (9,2% al 30 giugno 2024); il risultato netto inclusa la quota di azionisti terzi evidenzia nei primi sei mesi del 2024 un utile di 32,2 milioni di euro rispetto ad un utile di 47,1 milioni di euro al 30 giugno 2023.
L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2024 risulta pari a 817,8 milioni di euro, in decremento di circa 9,6 milioni di euro rispetto a quanto evidenziato al 31 dicembre 2023 (827,4 milioni di euro).
I risultati del periodo presentano andamenti differenziati con riferimento ai settori che costituiscono il Gruppo in funzione delle diverse dinamiche di business che hanno caratterizzato il periodo in oggetto.
Per una più chiara interpretazione di quanto sotto riportato, si precisa preliminarmente che:
-
il "settore immobiliare e holding" consolida le risultanze economiche e patrimoniali di Immsi
S.p.A., Immsi Audit S.c.a r.l., ISM Investimenti S.p.A., Is Molas S.p.A., Apuliae S.r.l. in liquidazione e RCN Finanziaria S.p.A. nonché tutte le elisioni infragruppo; - il "settore industriale" comprende le società appartenenti al gruppo Piaggio; mentre
- il "settore navale" comprende Intermarine S.p.A..
Di seguito sono presentati alcuni tra i principali dati di sintesi del Gruppo Immsi, suddivisi per settori di attività.
~ 7 ~
Gruppo Immsi
Bilancio semestrale abbreviato e Note Esplicative
Il Gruppo Immsi al 30 giugno 2024
|
|
Settore |
|
Settore |
|
Settore |
|
Gruppo |
|
|
|
immobiliare |
in |
industriale |
in % |
navale |
in % |
Immsi |
in % |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
In migliaia di euro |
e holding |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ricavi netti |
1.115 |
|
990.298 |
|
22.356 |
|
1.013.769 |
|
|
Risultato operativo ante ammortamenti |
-3.985 |
n/s |
173.772 |
17,5% |
-3.617 |
-16,2% |
166.170 |
16,4% |
|
(EBITDA) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Risultato operativo (EBIT) |
-4.818 |
n/s |
104.094 |
10,5% |
-4.173 |
-18,7% |
95.103 |
9,4% |
|
Risultato prima delle imposte |
-15.618 |
n/s |
77.776 |
7,9% |
-6.949 |
-31,1% |
55.209 |
5,4% |
|
Risultato di periodo inclusa la quota di |
-14.582 |
n/s |
52.110 |
5,3% |
-5.339 |
-23,9% |
32.189 |
3,2% |
|
terzi |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Risultato di periodo del Gruppo |
-11.025 |
n/s |
26.382 |
2,7% |
-3.871 |
-17,3% |
11.486 |
1,1% |
|
(consolidabile) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Posizione finanziaria netta |
-324.286 |
|
-407.964 |
|
-85.519 |
|
-817.769 |
|
|
Personale (unità) |
99 |
|
6.206 |
|
215 |
|
6.520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Di seguito si propone la medesima tabella riferita al primo semestre dello scorso esercizio. Il confronto tra i due periodi in oggetto è esposto nel commento specifico successivamente presentato in relazione ai singoli settori:
Il Gruppo Immsi al 30 giugno 2023
|
|
Settore |
|
Settore |
|
Settore |
|
Gruppo |
|
|
|
immobiliare |
in % |
industriale |
in % |
navale |
in % |
Immsi |
in % |
|
In migliaia di euro |
e holding |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ricavi netti (*) |
1.548 |
|
1.167.176 |
|
13.843 |
|
1.182.567 |
|
|
Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) |
-3.916 |
n/s |
191.158 |
16,4% |
-3.831-27,7% |
183.411 |
15,5% |
|
|
Risultato operativo (EBIT) |
-4.544 |
n/s |
117.580 |
10,1% |
-4.531 |
-32,7% |
108.505 |
9,2% |
|
Risultato prima delle imposte |
-13.103 |
n/s |
98.163 |
8,4% |
-6.956 |
-50,2% |
78.104 |
6,6% |
|
Risultato di periodo inclusa la quota di terzi |
-12.376 |
n/s |
64.788 |
5,6% |
-5.339 |
-38,6% |
47.073 |
4,0% |
|
Risultato di periodo del Gruppo (consolidabile) |
-9.326 |
n/s |
32.766 |
2,8% |
-3.871 |
-28,0% |
19.568 |
1,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Posizione finanziaria netta |
-314.276 |
|
-384.428 |
|
-68.537 |
|
-767.241 |
|
|
Personale (unità) |
81 |
|
6.441 |
|
214 |
|
6.736 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- con riferimento al settore industriale, a seguito delle modifiche contrattuali apportate dal 2024 alle promozioni di sell out per il mercato indiano, i costi delle suddette promozioni, precedentemente allocati tra le prestazioni di servizio, sono ora allocati a detrazione dei ricavi. Nonostante il valore sia da considerarsi trascurabile, si è provveduto a riclassificare nel 1° semestre 2023 4.872 mila euro da costi per servizi a minor ricavo al fine di consentire al lettore una maggiore confrontabilità con i dati 2024.
Si precisa che i dati esposti nelle precedenti tabelle sono riferiti ai risultati consolidabili, ovvero al netto in particolare dei ricavi e costi infragruppo e dei dividendi da società controllate.
~ 8 ~
Gruppo Immsi
Bilancio semestrale abbreviato e Note Esplicative
Indicatori alternativi di performance "non-GAAP"
Allo scopo di facilitare la comprensione dell'andamento economico e finanziario del Gruppo Immsi, nell'ambito della presente Relazione, in conformità a quanto indicato nella raccomandazione ESMA in materia di indicatori alternativi di performance (ESMA/2015/1415), sono riportati alcuni indicatori che - ancorché non previsti dagli IFRS ("Non-GAAPMeasures") - derivano da grandezze finanziarie previste dagli stessi.
Tali indicatori sono presentati al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione di Gruppo e rappresentano quanto monitorato dal management ma non devono essere considerati alternativi a quelli previsti dagli IFRS e sono omogenei con quelli riportati nella Relazione e bilancio annuale al 31 dicembre 2023 e nella reportistica trimestrale periodica del Gruppo Immsi.
Si ricorda, inoltre, che le modalità di determinazione di tali indicatori, poiché non specificamente regolamentate dai principi contabili di riferimento, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri operatori e, pertanto, questi indicatori potrebbero risultare non adeguatamente comparabili.
In particolare, gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono i seguenti:
- EBITDA: definito come risultato operativo al lordo degli ammortamenti e costi di impairment delle attività immateriali e materiali, così come risultanti dal Conto economico;
-
Indebitamento finanziario netto (o Posizione finanziaria netta): rappresentato dalle passività finanziarie (correnti e non correnti) ivi inclusi i debiti commerciali e gli altri debiti non correnti che includono una significativa componente di finanziamento implicito (o esplicito), ridotte della cassa, delle altre disponibilità liquide equivalenti e dei crediti finanziari correnti (Orientamenti ESMA 2021/32-382-1138).Così come determinato dal Gruppo Immsi, invece, l'Indebitamento finanziario netto non considera gli strumenti finanziari derivati designati di copertura e non, l'adeguamento al fair value delle relative poste coperte ed i relativi ratei, gli adeguamenti al fair value di passività finanziarie, i debiti e ratei per interessi maturati su finanziamenti bancari e gli interessi maturati sui finanziamenti verso soci terzi.
Tra gli schemi contenuti nella presente Relazione è inserito un prospetto di dettaglio che evidenzia le voci che concorrono alla determinazione dell'indicatore.
~ 9 ~
Gruppo Immsi
Bilancio semestrale abbreviato e Note Esplicative
Il settore immobiliare e holding
|
|
30.06.2024 |
in % |
30.06.2023 |
in % |
Variazione |
in % |
|
In migliaia di euro |
|
|
|
|
|
|
|
Ricavi netti |
1.115 |
|
1.548 |
|
-433 |
-28,0% |
|
Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) |
-3.985 |
n/s |
-3.916 |
n/s |
-69 |
-1,8% |
|
Risultato operativo (EBIT) |
-4.818 |
n/s |
-4.544 |
n/s |
-274 |
-6,0% |
|
Risultato prima delle imposte |
-15.618 |
n/s |
-13.103 |
n/s |
-2.515 |
-19,2% |
|
Risultato di periodo inclusa la quota di terzi |
-14.582 |
n/s |
-12.376 |
n/s |
-2.206 |
-17,8% |
|
Risultato di periodo del Gruppo (consolidabile) |
-11.025 |
n/s |
-9.326 |
n/s |
-1.699 |
-18,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Posizione finanziaria netta |
-324.286 |
|
-314.276 |
|
-10.010 |
-3,2% |
|
Personale (unità) |
99 |
|
81 |
|
18 |
22,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Il "settore immobiliare e holding" consolida le risultanze economiche e patrimoniali di Immsi S.p.A., Immsi Audit S.c.a.r.l., ISM Investimenti S.p.A., Is Molas S.p.A., Apuliae S.r.l. in liquidazione e RCN Finanziaria S.p.A.
Complessivamente il settore immobiliare e holding presenta nel corso del primo semestre 2024 un risultato netto consolidabile negativo pari a circa 11 milioni di euro, in peggioramento rispetto alla perdita rilevata nello stesso periodo dello scorso esercizio, correlato principalmente dell'incremento del costo dell'indebitamento.
La Posizione finanziaria netta del settore risulta negativa per 324,3 milioni di euro, in incremento sia rispetto a -314,3 milioni di euro al 30 giugno 2023 che a -314,8 milioni di euro al 31 dicembre 2023.
La Capogruppo Immsi S.p.A. registra a livello economico un risultato netto positivo di periodo pari a circa 11,8 milioni di euro, rispetto a positivi 15,9 milioni di euro al 30 giugno 2023; il decremento è principalmente dovuto al minor flusso di dividendi incassati dalla controllata Piaggio & C. S.p.A. (- 3,6 milioni di euro) ed ai maggiori oneri finanziari netti sostenuti (+0,6 milioni di euro).
La posizione finanziaria netta, così come definita dalla Società, al lordo delle elisioni infragruppo, si attesta al 30 giugno 2024 a negativi 10,9 milioni di euro, rispetto a negativi 11,9 milioni di euro rilevati al 31 dicembre 2023 su cui ha influito l'incasso di 9,5 milioni di euro, avvenuto nel mese di marzo 2024, per la vendita della totalità di azioni Unicredit detenute in portafoglio parzialmente compensato dal pagamento degli oneri finanziari di competenza del periodo.
Il Patrimonio netto della Capogruppo Immsi S.p.A. al 30 giugno 2024 risulta pari a 362,3 milioni di euro, in incremento rispetto al 31 dicembre 2023, pari a 356,4 milioni di euro. La variazione è dovuta principalmente al risultato di periodo compensato dalla distribuzione di dividendi e dalla variazione positiva, rispetto al 31 dicembre 2023, del fair value delle azioni Unicredit cedute nel corso del primo semestre 2024 ed accolto nelle riserve di patrimonio netto.
Si segnala infine che in sede di redazione della presente Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024, la Capogruppo non ha effettuato specifiche analisi di impairment relativamente al valore di carico delle partecipazioni detenute in società integralmente consolidate in quanto tali partecipazioni e le modifiche eventualmente derivanti dai relativi impairment test sarebbero state integralmente elise in sede di consolidamento.
In merito alle iniziative immobiliari della controllata Is Molas S.p.A., La Società, nel corso del secondo trimestre 2023 e del primo semestre 2024 ha concluso importanti lavori di manutenzione
~ 10 ~
Gruppo Immsi
Bilancio semestrale abbreviato e Note Esplicative
Allegati
Disclaimer
Immsi S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 12 settembre 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 12 settembre 2024 16:05:07 UTC.