11/11/2020 - illimity Bank S.p.A.: Buona progressione dei risultati di illimity nel terzo trimestre 2020

BUONA PROGRESSIONE DEI RISULTATI DI ILLIMITY NEL TERZO TRIMESTRE 2020: UTILE ANTE IMPOSTE TRIMESTRALE A 13,2 MILIONI DI EURO (+31% RISPETTO AL TRIMESTRE PRECEDENTE), CET1 RATIO OLTRE 19%, VOLUMI IN CRESCITA

NEI PRIMI NOVE MESI 2020 UTILE NETTO DI 24 MILIONI DI EURO RISPETTO A UNA

PERDITA DI 18 MILIONI NELLO STESSO PERIODO DEL 2019

• Nei primi nove mesi, crediti netti verso la clientela e investimenti in crescita (+46%) a 1,83 miliardi di euro (1,26 mld al 30 settembre 2019), nonostante l'approccio selettivo alla generazione di nuovo business. Confermata solida pipeline per l'ultima parte dell'anno
• Gli attivi salgono a circa 3,4 miliardi di euro (2 mld al 30 settembre 2019) e includono liquidità per circa 700 milioni di euro
• Dotazione patrimoniale robusta e in ulteriore crescita: CET1 Ratio 19,2% (oltre 20% pro- forma)
• Outlook 2020: confermato obiettivo di utile netto nell'intorno di 30 milioni di euro per l'esercizio in corso (ROE 5%)

Milano, 11 novembre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di illimity Bank S.p.A. ("illimity" o la "Banca"), riunitosi ieri sotto la presidenza di Rosalba Casiraghi, ha approvato i risultati al 30 settembre 2020.

Anche nel perdurare del difficile contesto legato all'emergenza COVID-19, illimity ha continuato a registrare solidi risultati in tutti i settori di attività, confermando la traiettoria verso il raggiungimento del proprio obiettivo di utile netto nell'intorno dei 30 milioni di euro per l'esercizio in corso, che corrisponderebbe ad un ROE di circa 5% già nel primo anno completo di attività della Banca.

In aggiunta ai positivi risultati, nel trimestre appena concluso illimity ha inoltre realizzato un'importante iniziativa strategica nella propria Divisione di Banca diretta, firmando l'accordo per la joint venture in HYPE. Tale iniziativa darà forte impulso alla strategia della Banca nel campo dei servizi finanziari digitali, creando il campione nazionale nel settore delle piattaforme fintech di servizi digitali.

I primi nove mesi del 2020 si chiudono con un utile netto di 24,3 milioni di euro (-18,2milioni di euro nei nove mesi del 2019), a cui contribuisce il buon andamento del terzo trimestre che registra un utile ante imposte in ulteriore crescita a 13,2 milioni di euro (10 milioni nel secondo trimestre 2020) e un utile netto di 9,5 milioni di euro.

Il motore principale della crescita dei profitti nel corso dell'anno è la dinamica positiva dei crediti netti verso la clientela e investimenti che al 30 settembre 2020 si attestano a 1,83 miliardi di euro, segnando un progresso del 46% rispetto al dato di 1,26 miliardi di euro dello stesso periodo del 2019. Rispetto al dato di giugno 2020, la crescita di questo aggregato si attesta al 4%.

Alla crescita del trimestre ha contribuito soprattutto la Divisione SME, i cui crediti netti verso la clientela registrano un progresso del 12% rispetto al dato di giugno 2020 attestandosi a 685

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milioni di euro (valore più che doppio rispetto allo stesso periodo del 2019). La generazione di nuovo business ha registrato un'accelerazione a partire dall'estate ed è proseguita con vigore anche dopo la chiusura del trimestre, con il contributo positivo di tutti i settori di attività - Factoring, Crossover & Acquisition Finance e Turnaround - beneficiando anche della forte domanda di prestiti con garanzia pubblica introdotti dai recenti Decreti governativi. La pipeline per l'ultima parte dell'anno si presenta robusta.

I volumi nel segmento DCIS sono rimasti stabili nel trimestre a 1.064 milioni di euro, con un'accelerazione nella generazione di nuovo business dopo la chiusura del terzo trimestre, in linea con la stagionalità tipica di questo settore che vede le transazioni in crediti distressed concentrarsi nell'ultima parte dell'anno. Successivamente alla fine del trimestre, la Banca ha infatti generato nuovi investimenti per oltre 250 milioni di euro. Anche nel terzo trimestre la Banca ha beneficiato della propria strategia di gestione dinamica del portafoglio in essere, che ha portato a registrare ulteriori utili da cessioni e posizioni chiuse per euro 11,6 milioni di euro.

La qualità del portafoglio di attività di illimity si conferma solida anche nel terzo trimestre 2020: nessun deterioramento dei crediti verso imprese della Divisione SME, con un rapporto tra i crediti deteriorati lordi organici e il totale crediti verso la clientela lordi organici in discesa al 3,8%

circa, e robusti flussi di cassa sui portafogli di crediti deteriorati acquistati.

La raccolta diretta da clientela retail e corporate della Banca ha superato 1,9 miliardi di euro, in crescita del 7% nel terzo trimestre 2020, trainata soprattutto dalla raccolta veicolata dalla banca diretta digitale illimitybank.com, della quale circa il 60% è a medio-lungo termine.

La liquidità della Banca rimane eccellente e in crescita a circa 700 milioni di euro al 30 settembre 2020 (500 milioni al 30 giugno 2020) tra cassa, posizione interbancaria netta e attività finanziarie prontamente liquidabili di alta qualità e altri titoli negoziabili, a servizio della significativa pipeline di business prevista nell'ultima parte dell'anno.

Complessivamente, il totale attivo di illimity al 30 settembre 2020 raggiunge circa 3,4 miliardi di euro, valore che si confronta con 2 miliardi al 30 settembre del 2019.

Infine, il capitale di vigilanza primario (CET1 Capital) aumenta a settembre 2020 a 478 milioni di euro, per effetto dell'utile trimestrale e della riduzione del mark to market negativo sul portafoglio titoli. Allo stesso tempo, i primi benefici delle iniziative di ottimizzazione delle attività di rischio ponderate contribuiscono nel trimestre a una riduzione dei RWA di circa il 2% rispetto al dato di fine giugno 2020. Per effetto di queste dinamiche, il CET1 ratio di illimity si conferma solido e in crescita al 19,2% a settembre 2020. Il CET1 ratio pro-forma della banca a parità di attivi si attesterebbe a circa il 20,4% includendo gli effetti delle azioni speciali per 14,4 milioni di euro (soggetto ad approvazione da parte delle autorità di vigilanza) e l'impatto positivo derivante dall'applicazione delle misure contenute nel banking package di recente approvazione da parte dell'Unione Europea con particolare riferimento alla ridotta deducibilità degli attivi immateriali legati a software e IT.

Corrado Passera, CEO di illimity, ha commentato: "Il 2020, primo anno completo di attività di illimity, si sta concretizzando come particolarmente significativo. Malgrado il perdurare della crisi, la Banca sta infatti dimostrando grande resilienza su tutti i fronti, con risultati molto positivi: crescono volumi e redditività, aumentano, sopra le attese, patrimonio e liquidità. Confermiamo quindi per l'esercizio l'obiettivo di un ROE di circa il 5%.

illimity ha, inoltre, saputo confermare la propria capacità di innovazione, non solo avviando nuovi progetti strategici negli ambiti di business in cui già opera, ma entrando anche in nuovi segmenti

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come quello fintech. L'accordo siglato con Banca Sella a settembre ci consentirà infatti di presidiare e sviluppare, attraverso HYPE, un business ad alto tasso di crescita come quello dei servizi finanziari non bancari.

Forti dei risultati raggiunti, dei progetti avviati e di una robusta pipeline, affronteremo i prossimi mesi con la prudenza che nei mesi scorsi ci ha consentito di mantenere elevata la qualità del portafoglio, ma anche con l'usuale dinamicità che contraddistingue illimity, per essere pronti a cogliere le opportunità derivanti dai nostri mercati target, attesi ancor più in crescita di quanto inizialmente previsto".

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Gli aggregati patrimoniali

1. DCIS: Divisione Distressed Credit Investment & Servicing (precedentemente chiamata Divisione NPL I&S).
2. Include parte dei crediti netti verso la clientela esistente presso Banca Interprovinciale considerata, per le proprie caratteristiche, coerente con il segmento SME di illimity.
3. HTCS: attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva.
4. FVTPL: altre attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Questa voce comprende Strumenti Finanziari Partecipativi acquistati nell'ambito di una operazione di Turnaround, tranche junior di cartolarizzazione di crediti non performing acquistate nell'ambito di operazioni di Senior Financing e investimenti in crediti distressed energy acquistati nell'ambito dell'attività

della divisione DCIS.

L'eventuale mancata quadratura tra i dati esposti dipende esclusivamente dagli arrotondamenti.

Divisione SME

Al 30 settembre 2020 i volumi di crediti netti verso la clientela della Divisione SME si attestano a 685 milioni di euro, in crescita del 12% rispetto al 30 giugno 2020, più che raddoppiando il

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valore riportato al 30 settembre 2019 pari a 320 milioni di euro. Alla progressione del trimestre hanno contribuito tutte le aree di attività della Divisione.

Dopo il rallentamento nei mesi di aprile e maggio causato dall'emergenza sanitaria COVID-19, dal mese di giugno si è assistito ad una sostanziale ripresa dell'attività di origination, proseguita nel corso del terzo trimestre e dopo la chiusura del trimestre.

Il segmento Cross-overe Acquisition Finance nel corso del terzo trimestre 2020 ha generato nuovi volumi per circa 68 milioni di euro. Di questi, più di metà è rappresentato da erogazioni di crediti assistiti da garanzia pubblica, strumento molto richiesto e che si sta dimostrando efficace e adatto all'operatività di illimity, banca specializzata nel credito alle PMI, riducendone il profilo di rischio e aumentandone la redditività sul capitale. La positiva dinamica di business è proseguita anche nel mese di ottobre, con l'erogazione di ulteriori 27 milioni di euro, a cui si aggiungono 34 milioni di euro di crediti non ancora erogati ma già deliberati.

Anche il segmento Turnaround - esposizioni Unlikely-To-Pay con prospettive di ristrutturazione e ritorno in bonis - ha riportato una robusta ripresa dell'attività: da luglio 2020 sono stati generati volumi di business per 31 milioni di euro, in larga misura supportati da garanzie pubbliche. Si tratta in questo caso di operazioni di finanziamento concesse a società già al termine di un piano di ristrutturazione del debito e, quindi, classificate in bonis che, per effetto del COVID-19, hanno sofferto di una rinnovata fragilità della struttura finanziaria che ha richiesto un nuovo intervento. Nel mese di ottobre la banca ha generato ulteriori 17 milioni di euro circa di nuovo business in questo segmento, a cui si aggiungono 23 milioni di euro di crediti non ancora contabilizzati ma già deliberati.

Il terzo trimestre ha confermato la ripresa del turnover nel Factoring iniziata nel corso dell'estate, anche grazie alla capacità di illimity di acquisire nuovi clienti durante il periodo del lockdown, beneficiando di un processo di onboarding completamente digitale. Nel terzo trimestre il turnover medio mensile è tornato a livelli in linea con l'inizio del 2020. Contrariamente alle aspettative, il numero di giorni medi per l'incasso del credito da parte delle aziende cedenti ("Days Sales Outstanding" o "DSO") si è mantenuto contenuto e coerente con i livelli pre-COVID, a vantaggio del flusso di commissioni, con lieve calo dello stock di factoring in essere a fine periodo. Infine, nel mese di ottobre è stato sottoscritto un accordo su linee di credito per 73 milioni di euro, che inizierà a produrre ricavi a partire dal quarto trimestre dell'anno.

Complessivamente, dall'inizio dell'operatività della Banca nel settembre 2018 a oggi, la Divisione

SME ha originato volumi per circa 846 milioni di euro.

Divisione Distressed Credit Investment & Servicing ("DCIS")

Al 30 settembre 2020 i volumi di crediti netti e investimenti della Divisione DCIS si attestano a 1.064 milioni di euro, stabili rispetto al 30 giugno 2020, registrando una crescita di circa il 30% rispetto al valore riportato al 30 settembre 2019 pari a 822 milioni di euro.

Per quanto riguarda gli investimenti in portafogli di crediti non performing, nel corso del terzo trimestre illimity ha concluso operazioni di acquisto per un valore di 12 milioni di euro, anche a seguito dello slittamento temporale del closing di alcune operazioni. Dalla chiusura del trimestre la Banca ha generato nuovi investimenti per oltre 250 milioni di euro, portando il valore complessivo

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