Società per Azioni
Sede in Milano - Piazzale Cadorna, 14
Capitale Sociale € 230.000.000,00 i.v.
Resoconto Intermedio di gestione
al 31 marzo 2024
ORGANI SOCIALI
Consiglio di Amministrazione
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Presidente |
Andrea Gibelli |
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Vice Presidente |
Gianantonio Battista Arnoldi |
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Consiglieri |
Fulvio Caradonna |
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Ivo Roberto Cassetta |
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Paola Panzeri |
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Francesca Pili |
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Mara Teresa Tomaselli |
Collegio Sindacale
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Presidente |
Marco Gurioli |
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Sindaci Effettivi |
Massimo Codari |
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Paola Luretti |
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Direttore Generale |
Marco Piuri |
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Dirigente Preposto alla redazione |
Eugenio Giavatto |
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dei documenti contabili societari |
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Società di Revisione |
PricewaterhouseCoopers S.p.A. |
Gruppo FNM
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INDICE |
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pag. |
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1. |
pag. |
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2. |
pag. |
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3. |
Andamento economico e finanziario Consolidato |
pag. |
17 |
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4. |
Andamento economico segmenti di Business |
pag. |
29 |
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5. Risorse Umane Gruppo FNM |
pag. |
41 |
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6. |
Fatti di rilievo avvenuti nel periodo |
pag. |
41 |
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7. |
Fatti di rilievo avvenuti dopo il 31 marzo 2024 |
pag. |
42 |
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8. |
Prevedibile evoluzione della gestione |
pag. |
42 |
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Glossario dei termini e degli indicatori alternativi di performance utilizzati |
pag. |
44 |
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Resoconto Intermedio di Gestione: |
pag. |
47 |
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Situazione Patrimoniale-Finanziaria consolidata |
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Conto Economico consolidato pag. |
49 |
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Conto economico complessivo consolidato pag. |
50 |
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Prospetto dei movimenti del Patrimonio Netto consolidato pag. |
51 |
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Rendiconto finanziario consolidato |
pag. |
52 |
Gruppo FNM
RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE
al 31 marzo 2024
INTRODUZIONE
Con riferimento al periodo di tre mesi chiuso al 31 marzo 2024 (di seguito il "primo trimestre 2024" o "tre mesi 2024" o "periodo"), le informazioni quantitative ed i relativi commenti riportati nell'ambito della presente Relazione hanno l'obiettivo di fornire una visione della situazione patrimoniale, finanziaria ed economica del Gruppo, delle relative variazioni intercorse nel periodo di riferimento, nonché degli eventi significativi che si sono verificati influenzando il risultato di periodo.
Grazie al continuo recupero della mobilità e alla crescita del traffico autostradale, i primi tre mesi 2024 hanno registrato risultati complessivamente in miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e allineati alle aspettative, nonostante il permanere delle incertezze legate all'inflazione e alla dinamica dei tassi d'interesse.
Si rammenta che i risultati del periodo tengono conto degli effetti dell'acquisizione dell'80% del capitale sociale di Viridis Energia S.p.A. e delle società dalla stessa direttamente controllate (complessivamente "Viridis"), consolidata dal 23 febbraio 2024, che ha determinato l'entrata del Gruppo FNM nel settore della produzione di energia rinnovabile.
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Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2024 |
pagina 1 |
Gruppo FNM
- INDICATORI SINTETICI DI RISULTATO CONSOLIDATO GRUPPO FNM
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Importi in milioni di Euro |
I TRIM. 2024 |
I TRIM. 2023 |
Variazione |
Variazione % |
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Ricavi |
143,7 |
143,7 |
- |
- % |
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Ebitda rettificato |
48,6 |
46,6 |
2,0 |
4,3 % |
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Ebitda |
47,8 |
46,6 |
1,2 |
2,6 % |
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Risultato operativo |
16,5 |
21,2 |
(4,7) |
-22,2 % |
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Risultato Ante imposte |
14,1 |
17,9 |
(3,8) |
-21,2 % |
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Risultato netto rettificato |
9,8 |
15,9 |
(6,1) |
-38,4 % |
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Risultato netto del periodo |
13,1 |
10,0 |
3,1 |
31,0 % |
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Patrimonio netto (A) * |
364,0 |
376,2 |
(12,2) |
-3,2 % |
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Posizione finanziaria netta (Cassa) (B) * |
740,6 |
549,8 |
190,8 |
34,7 % |
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Posizione finanziaria netta rettificata (Debito/ (-Cassa)) * |
826,7 |
642,8 |
183,9 |
28,6 % |
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Capitale investito netto (A+B) * |
1.104,6 |
926,0 |
178,6 |
19,3 % |
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Capitalizzazione di mercato al 31.03 |
192,2 |
196,6 |
(4,4) |
-2,2 % |
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Investimenti |
141,1 |
101,5 |
39,6 |
39,0 % |
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* I valori di confronto sono relativi al 31.12.2023 |
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Ricavi |
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EBITDA Rettificato |
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EBITDA |
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Risultato Operativo |
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Risultato Netto Rettificato |
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Risultato Netto del periodo |
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PFN Rettificata (Debito/(-Cassa)) |
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- |
100,0 |
200,0 |
300,0 |
400,0 |
500,0 |
600,0 |
700,0 |
800,0 |
900,0 |
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I TRIM. 2024 |
I TRIM. 2023 |
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Credit Ratings1 |
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Moody's |
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Long term |
Baa3 |
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Outlook |
negative |
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Data di assegnazione |
5 aprile 2024 |
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Fitch |
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Long term |
BBB |
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Outlook |
stable |
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Data di assegnazione |
20 dicembre 2021 |
- La tabella riporta per Moody's l'aggiornamento del rating a seguito dell'ultima revisione che ha comportato la conferma del rating a Baa3 e il cambiamento dell'outlook da "stable" a "negative"; per Fitch il rating è stato confermato a seguito delle valutazioni di credito periodiche, l' ultima avvenuta in data 13 ottobre 2023.
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Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2024 |
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Gruppo FNM
- STRUTTURA E SETTORI DI ATTIVITA' DEL GRUPPO
FNM è il principale Gruppo integrato nella mobilità sostenibile in Lombardia. Rappresenta il primo polo in Italia che unisce la gestione delle infrastrutture ferroviarie alla mobilità su gomma e alla gestione delle infrastrutture autostradali con l'obiettivo di proporre un modello innovativo di governo della domanda e dell'offerta di mobilità, improntato alla ottimizzazione dei flussi e alla sostenibilità ambientale ed economica. È uno dei principali operatori italiani del settore. FNM S.p.A. è una società per azioni quotata in Borsa dal 1926. L'azionista di maggioranza è Regione Lombardia, che detiene il 57,57% del pacchetto azionario.
Il Gruppo FNM opera in cinque segmenti:
A ciascun segmento sono riconducibili le principali partecipazioni di controllo e/o partecipazioni in società sottoposte a controllo congiunto o collegate evidenziate nello schema di seguito.
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Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2024 |
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Gruppo FNM
- Società sottoposte a controllo congiunto e/o collegate consolidate con il metodo del patrimonio netto ai fini del bilancio finanziario.
- Società operanti nel settore del trasporto merci e logistica, ad oggi incluse rispettivamente nel segmento Ro.S.Co. & Services e Infrastruttura ferroviaria.
- Società operante nella mobilità passeggeri su gomma ma considerata nel segmento Ro.S.Co. & Services ai fini della preparazione del bilancio.
Per l'elenco dettagliato di tutte le società controllate e partecipate si rinvia all'Allegato 1.
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Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2024 |
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Gruppo FNM
2.1 RO.S.CO. & SERVICES
La capogruppo FNM S.p.A. (o FNM) acquista e noleggia direttamente il materiale rotabile alle sue partecipate operanti nel settore TPL (Trasporto Pubblico Locale) e del trasporto merci, primariamente Trenord e DB Cargo Italia, svolgendo funzione di Rolling Stock Company (di seguito "Ro.S.Co.").
Trenord (partecipata congiuntamente al 50% con Trenitalia S.p.A.) è il principale gestore dei servizi di trasporto passeggeri suburbano e regionale su ferrovia in Regione Lombardia, per ulteriori dettagli fare riferimento al paragrafo 2.6. DB Cargo Italia S.r.l. ("DB Cargo Italia", partecipata al 40% da FNM S.p.A. con DB Cargo Italy S.r.l.) offre servizi di logistica e movimentazione delle merci principalmente sulla rete ferroviaria in Italia, servendosi di una flotta di 42 locomotive elettriche e diesel.
Trenord e DB Cargo Italia sono valutate con il metodo del patrimonio netto nel bilancio consolidato del Gruppo FNM.
FNM S.p.A. fornisce inoltre servizi amministrativi alle proprie partecipate, gestisce il proprio patrimonio immobiliare ed è coinvolta, insieme alla controllata FERROVIENORD S.p.A. (di seguito "FERROVIENORD"), nello sviluppo progetto FILI dedicato alla riqualificazione dei principali centri di connessione di FERROVIENORD sull'asse Milano-Malpensa, come meglio descritto nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2023.
Progetto H2iseO
Il progetto, ampiamente descritto nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2023, punta allo sviluppo di una Hydrogen Valley in Valcamonica, a partire dall'utilizzo dell'idrogeno nel trasporto pubblico locale e prevede in particolare: (i) la messa in servizio di 14 nuovi treni a idrogeno in sostituzione degli attuali treni a motore diesel; (ii) la realizzazione di 3 impianti di produzione di idrogeno a Brescia, Iseo e Edolo; (iii) la realizzazione di diversi adeguamenti infrastrutturali alla linea ferroviaria (impianti di stoccaggio e distribuzione di idrogeno, nuovo deposito di manutenzione di Rovato, attrezzaggi e adeguamenti puntuali lungo la linea); (iv) la sostituzione dell'intera flotta oggi utilizzata da FNMA nell'area con la messa in esercizio di 40 autobus ad idrogeno.
In considerazione dell'avanzamento progettuale, degli impatti prodotti dall'incremento dei costi dei materiali e dall'aggiornamento stimato dei costi relativi ai rotabili non ancora acquistati, l'investimento complessivo al 31 marzo 2024 risulta in linea con quanto illustrato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2023 al paragrafo 6.1.
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Resoconto Intermedio di gestione al 31 marzo 2024 |
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Gruppo FNM
La parte infrastrutturale necessaria al funzionamento complessivo del sistema ad idrogeno è in maggioranza gestita da FERROVIENORD attraverso il Contratto di Programma per gli investimenti. La realizzazione degli impianti di produzione di idrogeno è gestita attraverso la controllata FNM Power S.r.l. ("FNM POWER"), che sarà attiva nell'ambito degli impianti di produzione e distribuzione di idrogeno, anche con riferimento alla successiva fase operativa.
Mobility as a Community (MaaC)
In coerenza con il Piano Strategico 2021-2025, nell'ambito del pillar Persone/Comunità, FNM è attiva anche nello sviluppo di piattaforme digitali complementari che, congiuntamente ai servizi di trasporto offerti dal Gruppo, consentano l'implementazione della Mobilità come paradigma strategico comunitario (MaaC) quale strumento abilitante della nuova mobilità digitale incentrato sulle esigenze delle comunità. Nell'ambito dello sviluppo della strategia MaaC rientrano, operativamente, le partecipazioni in Busforfun.Com S.r.l. ("Busforfun"), Sportit S.r.l. ("Sportit") e Mbility S.r.l. ("Mbility"); per maggiori dettagli si faccia riferimento alla Relazione Finanziaria al 31 dicembre 2023. Il Gruppo è anche direttamente attivo nel settore dei servizi di pagamento digitali attraverso la controllata FNMPAY S.p.A. ("FNMPAY") per svolgere in primo luogo servizi di acquiring (accettazione di pagamenti tramite POS fisico/virtuale) a supporto del MaaC, focalizzandosi dapprima sulle società captive del Gruppo.
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Inoltre, il Gruppo FNM estende la propria operatività anche nel settore dell'Information & Communication Technology con la joint venture NordCom, che opera sia a beneficio del Gruppo FNM sia per terzi.
La società a controllo congiunto NORD ENERGIA S.p.A. è stata posta in liquidazione a far data dal 10 gennaio 2023, essendo venuta meno nel luglio 2022 la possibilità di sfruttare commercialmente la capacità di importazione di energia elettrica tramite l'elettrodotto Mendrisio-Cagno per il raggiungimento del termine di scadenza della concessione in virtù della quale opera la partecipata.
2.2 INFRASTRUTTURA FERROVIARIA
Il Gruppo è attivo nella gestione delle infrastrutture ferroviarie in Lombardia attraverso FERROVIENORD S.p.A. (FERROVIENORD), alla quale è affidata la gestione e manutenzione di una rete ferroviaria di 330 km, divisa tra i rami Milano (222 km) e Iseo (108 km), sulla base della concessione con scadenza 31 ottobre 2060 (la "Concessione"), del contratto di programma per gli investimenti e la manutenzione straordinaria (il "Contratto di Programma") e del contratto di servizio per la gestione, manutenzione ordinaria dell'infrastruttura nonché l'acquisto e la gestione
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Allegati
Disclaimer
FNM S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 14 maggio 2024 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 14 maggio 2024 16:59:09 UTC.