15/05/2023 - Fine Foods & Pharmaceuticals NTM S.p.A.: FINE FOODS CHIUDE IL Q1 2023 CON RICAVI +29,2% ED EBITDA +100,6% RISPETTO AL Q1 2022

Il Consiglio di Amministrazione di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. ha approvato in data odierna,

tra gli altri punti, il Resoconto intermedio di Gestione del Gruppo al 31 marzo 2023.

Fine Foods chiude il Q1 2023 con Ricavi +29,2%

ed EBITDA +100,6% rispetto al Q1 2022

La significativa ripresa dei ricavi della BU Food (+37,8%)

si affianca alla forte crescita dei ricavi della BU Pharma (+41,8%).

Segnali positivi anche sul fronte della marginalità con un'EBITDA pari a Euro 7,9 milioni,

valore raddoppiato rispetto a quello del Q1 2022.

L'EBITDA Margin passa dal 7,8% del Q1 2022 al 12,1% del Q1 2023.

Highlights

• Ricavi Q1 2023 pari a Euro 65,6 milioni, in forte crescita (+29,2%) rispetto a Euro 50,8 milioni del Q1 2022.
• EBITDA Q1 2023 a Euro 7,9 milioni, valore raddoppiato rispetto a Euro 4,0 milioni del Q1 2022.
• EBITDA Margin Q1 2023 pari al 12,1%, in netto miglioramento rispetto al 7,8% del Q1 2022. Al netto degli incrementi dei costi dell'energia, l'EBITDA Margin si attesterebbe al 13,0%.
• Risultato operativo (EBIT) Q1 2023 a Euro 4,2 milioni rispetto a Euro 0,4 milioni in Q1 2022.
• Risultato Ante Imposte Q1 2023 pari a Euro 4,3 milioni, con cambio di segno rispetto a Euro -2,3 milioni in Q1 2022.
• Utile di Periodo Q1 2023 pari a Euro 2,9 milioni, con cambio di segno rispetto alla Perdita di Periodo di Euro -2,5 milioni del Q1 2022.
• La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 marzo 2023 è pari a Euro 51,5 milioni rispetto a Euro 43,6 milioni al 31 dicembre 2022.

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Verdellino (Bergamo, Italia), 15 maggio 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A., CDMO (Contract Development & Manufacturing Organization) italiana indipendente che sviluppa e produce in conto terzi prodotti per l'industria farmaceutica, nutraceutica e cosmetica, e quotata all'Euronext STAR Milan (ticker: FF), ha approvato oggi, tra gli altri punti, il Resoconto intermedio di Gestione del Gruppo al 31 marzo 2023, redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS, emanati dallo IASB (International Accounting Standards Board) e non soggetto a revisione.

Il primo trimestre del 2023 riporta Ricavi consolidati pari a Euro 65,6 milioni, in crescita del 29,2% rispetto a Euro 50,8 milioni del primo trimestre 2022.

"Il primo trimestre 2023 ha chiuso con una importante crescita dei ricavi del 29,2%, a conferma della nostra capacità di mettere a terra azioni a supporto dello sviluppo e della crescita anche nei momenti più complessi"

- commenta Giorgio Ferraris, Amministratore Delegato di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A. -

"Siamo molto soddisfatti dell'andamento delle BU Food e Pharma e siamo altresì ottimisti sul futuro della BU Cosmetica, che nel primo trimestre è stata penalizzata dalle operazioni di unificazione dei due stabilimenti a seguito della fusione".

I ricavi della Business Unit Food del Q1 2023 si attestano a Euro 40,7 milioni rispetto a Euro 29,5 milioni del Q1 2022, mostrando una crescita del 37,8% rispetto al Q1 2022 nonostante il perdurare del conflitto russo- ucraino e di altre difficoltà di mercato.

Anche la Business Unit Pharma ha contribuito alla crescita del primo trimestre 2023, registrando un incremento del 41,8%, passando da Euro 11,9 milioni del Q1 2022 a Euro 16,8 milioni del Q1 2023, generato sia dall'aumento dei volumi di prodotti esistenti sia a nuove produzioni.

L'apporto della Business Unit Cosmetica nei primi 3 mesi del 2023 è pari a Euro 8,1 milioni contro Euro 9,4 milioni registrati nel corrispettivo periodo del 2022: nonostante un importante back-log di ordini, in crescita rispetto al primo trimestre dell'esercizio precedente, la BU Cosmetica registra un decremento dovuto principalmente al momentaneo rallentamento delle produzioni a fronte della ristrutturazione del sito produttivo di Trenzano ed alle operazioni di integrazione di Pharmatek, appena fusa in Euro Cosmetic.

L'EBITDA del primo trimestre 2023 si attesta a Euro 7,9 milioni, in significativo miglioramento rispetto a Euro 4,0 milioni del primo trimestre dell'esercizio precedente, pari al 100,6%.

L'EBITDA Margin del Q1 2023 si attesta al 12,1% rispetto al 7,8% del primo trimestre 2022. Il miglioramento della marginalità deriva principalmente dalla riduzione dell'impatto sul fatturato dei costi del personale e dell'energia, nonché dal migliore assorbimento di costi fissi sui ricavi. Si segnala, in ogni caso, che il costo dell'energia risulta essere ancora percentualmente più elevato rispetto al costo storico: tale incidenza viene stimata in quasi 1 punto percentuale sull'EBITDA.

Al netto dell'incremento del costo dell'energia sopra riportato, l'EBITDA nel primo trimestre 2023 sarebbe pari a Euro 8,6 milioni e l'EBITDA Margin si attesterebbe al 13% (9,7% nel primo trimestre 2022).

L'Amministratore Delegato di Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A., Giorgio Ferraris, conclude: "La

marginalità di Fine Foods, sebbene ancora penalizzata dal contesto internazionale, ha registrato nel primo

trimestre 2023 una significativa ripresa rispetto ai valori del primo trimestre 2022, grazie all'efficacia delle azioni intraprese a livello commerciale, alle iniziative focalizzate all'efficienza produttiva e alle strategie di

controllo dei costi."

Il Risultato operativo (EBIT) di Q1 2023 è pari a Euro 4,2 milioni, in forte ripresa rispetto a Euro 0,4 milioni del primo trimestre 2022.

Il Risultato Ante Imposte del Q1 2023 è pari a Euro 4,3 milioni rispetto a Euro -2,3 milioni del corrispondente trimestre del precedente esercizio.

L'Utile di Periodo del primo trimestre 2023 è pari a Euro 2,9 milioni, risultato estremamente positivo rispetto alla Perdita di Periodo di Euro -2,5 milioni del Q1 2022.

Il risultato di entrambi i periodi è influenzato anche dalle variazioni di Fair Value delle attività finanziarie. Nei primi tre mesi del 2023, dalla gestione titoli patrimoniale della Capogruppo, emerge una variazione positiva di fair value di Euro 1,1 milioni: il trend è, quindi, in controtendenza rispetto all'esercizio precedente (variazione negativa di fair value pari a Euro 2,4 milioni). Si segnala che, complessivamente, la gestione titoli ha registrato una performance positiva di circa Euro 5,1 milioni dalla data di accensione al 31 marzo 2023.

Le immobilizzazioni materiali, immateriali e diritti d'uso, pari a Euro 128,0 milioni si incrementano di circa Euro 1,0 milioni nel primo trimestre 2023 a seguito di investimenti netti per Euro 4,7 milioni e ammortamenti di periodo per Euro 3,7 milioni.

Il Capitale Circolante Netto Commerciale, pari ad Euro 58,9 milioni al 31 marzo 2023 contro Euro 46,3 milioni al 31 dicembre 2022, ha subito le seguenti variazioni: aumento dei crediti commerciali (Euro 12,2 milioni) come conseguenza dell'importante aumento del fatturato e delle rimanenze di magazzino (Euro 8,9 milioni), che risentono ancora dalle azioni intraprese per far fronte alle difficoltà legate al reperimento delle materie prime e dei materiali di confezionamento, al netto dell'aumento dei debiti verso fornitori (Euro 8,6 milioni). Il Patrimonio Netto al 31 marzo 2023 è pari a Euro 136,1 milioni in aumento rispetto al 31 dicembre 2022 (Euro 133,3 milioni) principalmente per effetto del risultato positivo di periodo.

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 31 marzo 2023 è pari a Euro 51,5 milioni rispetto alla PFN di Euro 43,6 milioni al 31 dicembre 2022. La variazione di Euro 7,9 milioni è dovuta prevalentemente all'aumento del Capitale Circolante Netto commerciale e ai CAPEX effettuati nel periodo.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI SUCCESSIVAMENTE AL 31 MARZO 2023

Non si segnalano eventi di rilievo occorsi successivamente alla chiusura del periodo.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il Gruppo continuerà a sviluppare il business lungo le tre direttrici principali - Pharma, Food e Cosmetica - attraverso il potenziamento dell'attività in capo a tutte le funzioni aziendali. Fine Foods rimane attenta, inoltre, a cogliere eventuali opportunità di crescita anche per linee esterne.

Con riferimento alla BU Pharma, ci si aspetta continui a mostrare importanti trend di crescita anche a fronte di accordi pluriennali già sottoscritti con importanti clienti che richiederanno l'ampliamento dello stabilimento produttivo come deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 30 marzo 2023 e stimato, alla data odierna, in Euro 30 milioni su un orizzonte temporale di circa 2 anni.

Con riferimento alla BU Cosmetica, proseguirà l'integrazione e l'ottimizzazione dei processi. Verranno completati a breve gli investimenti relativi all'ampliamento della capacità produttiva del sito di Trenzano e la chiusura dello stabilimento di Cremosano. La maggiore efficienza generata da queste attività consentirà di aumentare la capacità di far fronte alle richieste della clientela.

Con riferimento alla BU Food, l'incremento del fatturato registrato nel trimestre conferma l'efficacia delle azioni commerciali intraprese, e ci permette di prevedere un outlook ampiamente positivo.

Il Gruppo crede in un futuro equo e sostenibile, e opera nell'ottica della creazione di valore a lungo termine a beneficio degli stakeholder, contribuendo allo sviluppo e al benessere delle comunità in cui è inserita. Da aprile 2021 Fine Foods è una benefit corporation e, in quanto tale, si impegna ogni giorno per restituire il valore che riceve. In Fine Foods, i temi ESG rappresentano un insieme di attività strutturate e il Gruppo intende proseguire il proprio programma di sostenibilità anche per gli esercizi futuri.

PROGRAMMA DI ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE

1. Consiglio di Amministrazione della Società in data odierna ha, altresì, deliberato l'avvio del programma di acquisto e disposizione di azioni proprie, in esecuzione e nel rispetto dell'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie deliberata dall'Assemblea degli Azionisti in data 9 maggio 2023 (la "Delibera
   2023").

Finalità del Programma

Il Programma è preordinato a: stabilizzare, sostenere della liquidità ed efficienza del mercato; ottenere la disponibilità di un portafoglio titoli (c.d. "magazzino titoli") da impiegare quale corrispettivo in eventuali operazioni straordinarie, anche nella forma di scambio di partecipazioni, con altri soggetti, inclusa la destinazione al servizio di eventuali prestiti obbligazionari convertibili in azioni della Società o prestiti obbligazionari con warrant, dividendi in azioni. Il Consiglio di Amministrazione potrà prevedere ulteriori o diverse finalità del Programma, nel rispetto di quanto previsto dalla Delibera 2023 e dalla normativa vigente ed in tal caso ne sarà data tempestiva comunicazione al mercato.

Numero massimo di azioni da acquistare e controvalore massimo

Gli acquisti nel periodo di 18 mesi a far data dal 9 maggio 2023 potranno avere ad oggetto, anche in più tranche, un massimo su base rotativa (c.d. revolving, per ciò intendendosi il quantitativo massimo di azioni proprie di volta in volta detenuto in portafoglio) di n. 2.000.000 di azioni ordinarie (pari attualmente al 9,1% delle azioni ordinarie emesse dalla Società ed al 7,8% del capitale sociale complessivo della Società alla data odierna) prive di valore nominale, quindi, contenuto nei limiti di legge e dell'autorizzazione di cui alla Delibera 2023. Il controvalore massimo delle azioni ordinarie della Società acquistabili in base al presente Programma è stato determinato in Euro 26.000.000,00.

Durata del Programma

Il Programma avrà la durata di 18 mesi, a far data dal 9 maggio 2023, salvo eventuale anticipata interruzione della quale, nel caso, sarà data debita comunicazione al mercato ai sensi di legge. Resta fermo che la disposizione in una o più soluzioni delle azioni proprie è senza limiti temporali sull'Euronext STAR Milan di Borsa Italiana S.p.A. o al di fuori di detto sistema.

Corrispettivo minimo e massimo e volumi

Gli acquisti nell'ambito del Programma saranno effettuati sul mercato ove sono negoziate le azioni della Società per un corrispettivo che non sarà superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta indipendente più elevata corrente su tale mercato o al diverso corrispettivo previsto ai sensi della MAR, fermo restando che il corrispettivo unitario, così come previsto nella Delibera 2023, non potrà essere né inferiore né superiore di oltre il 15% rispetto al prezzo ufficiale di borsa delle azioni registrato da Borsa Italiana S.p.A. nella seduta precedente ogni singola operazione. In ogni giorno di negoziazione non potrà essere acquistato un volume superiore al 25% del volume medio giornaliero di azioni scambiate sul mercato ove sono di volta in volta negoziate le azioni della Società nel corso dei 20 giorni di negoziazione precedenti ciascuna data di acquisto o al diverso volume previsto ai sensi dell'art. 3 del Regolamento delegato (UE) 2016/1052 che integra la MAR e, comunque, nel rispetto di quanto previsto dalla Delibera 2023.

Modalità attraverso le quali gli acquisti potranno essere effettuati

Gli acquisti di azioni proprie saranno effettuati tramite un intermediario incaricato, secondo le modalità stabilite dalla normativa di volta in volta applicabile e, in particolare, dall'art. 132 del D. Lgs. n. 58/1998- con

particolare riferimento al principio di parità di trattamento tra gli azionisti - e relative di disposizioni attuative di cui al Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971/1999.

Intermediario incaricato

Il programma di acquisto sarà coordinato da intermediario abilitato che effettuerà gli acquisti in piena indipendenza e nel rispetto dei vincoli derivanti dalla normativa applicabile nonché nei limiti delle delibere assunte dagli organi sociali

Azioni proprie attualmente detenute

Alla data del 15 maggio 2023, la Società detiene n. 1.033.043 azioni ordinarie proprie e le società dalla stessa controllate non detengono azioni proprie.

Eventuali successive modifiche al Programma di acquisto verranno tempestivamente comunicate dalla Società al pubblico, nei modi e termini previsti dalla normativa vigente. Le operazioni effettuate formeranno oggetto di informativa al mercato nei termini e con le modalità di cui alla normativa anche regolamentare vigente.

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Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pietro Bassani, ai sensi del comma 2

dell'articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, dichiara che l'informativa contabile contenuta nel presente

comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Il presente comunicato è consultabile sul sito di Fine Foods www.finefoods.it, nella sezione Investor Relations /Comunicati Stampa.

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Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A., quotata su Euronext STAR Milan di Borsa Italiana (Ticker: FF), è una CDMO (Contract Development & Manufacturing Organization) italiana indipendente. Sviluppa e produce in conto terzi prodotti per l'industria farmaceutica, nutraceutica e cosmetica. Fondata nel 1984, Fine Foods ha dimostrato di essere un partner strategico affidabile e competente per i clienti dei diversi settori in cui opera, grazie ad una organizzazione che consente di costruire una progettualità vincente ed una relazione solida e di lungo periodo. La ricerca continua dell'eccellenza operativa è parte del modello di business: dalla ricerca e sviluppo all'innovazione, dall' affidabilità dei processi alla qualità dei prodotti, dall'attenzione alle tematiche di ESG alla gestione sostenibile di tutta la supply chain del Gruppo. Fine Foods è una benefit corporation, che può contare su certificazioni e rating basati su standard internazionali a garanzia dell'impegno per la sostenibilità in tutte le funzioni aziendali. Con 207 milioni di euro di ricavi nel 2022 e un CAGR negli ultimi 10 anni di oltre l'10%, Fine Foods si presenta come una realtà in crescita e orientata a cogliere le sfide del futuro.

Per maggiori informazioni:

Fine Foods & Pharmaceuticals N.T.M. S.p.A.

Tel +39 035 4821382

Investor Relations: ir@finefoods.it

Media Relations: media.relations@finefoods.it