DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE
Digital Value S.p.A.
Il Documento di Registrazione è stato redatto ai sensi del regolamento di attuazione del D. Lgs. del 24 febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti, adottato da Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato e integrato, e dell'art. 2 del Regolamento Delegato (UE) 2019/980 che integra il Regolamento (UE) 1129/2017. Il Documento di Registrazione è stato redatto in forma semplificata ai sensi dell'art. 14, paragrafo 1, lett. d) del Regolamento (UE) 1129/2017.
Il Documento di Registrazione è stato depositato presso Consob in data 5 maggio 2023 a seguito di comunicazione del provvedimento di approvazione con nota del 3 maggio 2023, protocollo n. 0042144/23.
L'adempimento di pubblicazione del Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio di Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari depositata presso Consob in data 5 maggio 2023 a seguito di comunicazione del provvedimento di approvazione con nota del 3 maggio 2023, protocollo n. 0042142/23, e alla Nota di Sintesi depositata presso Consob in data 5 maggio 2023 a seguito di comunicazione del provvedimento di approvazione con nota del 3 maggio 2023, protocollo n. 0042142/23, che congiuntamente costituiscono il prospetto di ammissione a quotazione (il "Prospetto"). Il Prospetto ha una validità di 12 mesi dalla data di approvazione dello stesso. Una volta che il Prospetto non sia più valido, non si applica l'obbligo di pubblicare il supplemento al Prospetto in caso di nuovi fattori significativi, errori o imprecisioni rilevanti.
Il Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico presso la sede legale dell'Emittente (Via della Maglianella, 65/E - Roma), nonché sul sito internet dell'Emittente (www.digitalvalue.it).
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Sommario |
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PARTE A |
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FATTORI DI RISCHIO |
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A.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE E AL GRUPPO |
9 |
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A.1.1 Rischi connessi alla concentrazione della clientela |
9 |
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A.1.2 Rischi connessi alla mancata realizzazione o a ritardi nell'attuazione della |
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strategia di crescita |
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A.1.3 Rischi connessi alla integrazione delle società oggetto di acquisizione |
11 |
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A.1.4 Rischi connessi all'incertezza circa il conseguimento di utili e la |
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distribuzione di dividendi |
11 |
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A.1.5 Rischi connessi a clausole di rimborso anticipato dei contratti di |
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finanziamento e alla variazione dei tassi di interesse |
11 |
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A.1.6 Rischi connessi all'attività del Gruppo |
12 |
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A.1.7 Rischi relativi al fabbisogno di capitale circolante in determinate fasi |
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dell'esercizio |
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A.1.8 Rischi connessi alla comparabilità dei dati finanziari per gli esercizi chiusi |
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al 31 dicembre 2022 e 2021 |
14 |
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A.1.9 Rischi connessi ai crediti commerciali |
14 |
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A.1.10 Rischi connessi alle coperture assicurative |
14 |
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A.1.11 Rischi connessi alla perdita di valore relativa all'avviamento (c.d. |
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impairment test) |
15 |
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A.1.12 Rischi relativi agli indicatori alternativi di performance |
15 |
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A.2 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI ALLA GOVERNANCE |
16 |
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A.2.1 Rischi connessi alla dipendenza da figure chiave e rischi connessi al |
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reperimento di risorse qualificate |
16 |
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A.2.2 Rischi connessi alle operazioni con parti correlate |
17 |
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A.2.3 Rischi connessi al sistema di governo societario, all'applicazione differita |
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di determinate previsioni statutarie e alla maggiorazione del diritto di |
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voto |
17 |
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A.3 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI AL MERCATO IN CUI |
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L'EMITTENTE E IL GRUPPO OPERANO |
19 |
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A.3.1 Rischi connessi alla disponibilità e al costo dei prodotti offerti dal Gruppo |
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.................................................................................................................... |
19 |
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A.3.2 Rischi connessi alla concorrenza nel mercato in cui opera il Gruppo |
19 |
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A.3.3 Rischi connessi all'evoluzione tecnologica |
20 |
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A.3.4 Rischi sistemici connessi con la crisi economico/finanziaria, con le |
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incertezze del contesto macroeconomico e i relativi impatti derivanti dalla |
3
| pandemia da covid-19 |
20 |
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A.3.6 Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza, alle stime ed elaborazioni |
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interne |
.................................................................................................................... |
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A.4 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI AL QUADRO LEGALE E |
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NORMATIVO |
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A.4.1 Rischi connessi alla raccolta, conservazione e trattamento di dati |
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personali |
22 |
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A.4.2 Rischi connessi alla normativa fiscale |
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A.4.3 Rischi relativi all'evoluzione del quadro normativo |
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A.5 FATTORI DI RISCHIO CONNESSI AL CONTROLLO INTERNO |
24 |
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A.5.1 Rischi connessi alla responsabilità amministrativa delle persone |
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giuridiche ai sensi del D. Lgs. 231/ 2001 |
24 |
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A.5.2 Rischi connessi al sistema di controllo di gestione |
24 |
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PARTE B |
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SEZIONE 1 |
PERSONE RESPONSABILI, INFORMAZIONI PROVENIENTI |
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DA TERZI, RELAZIONI DI ESPERTI E APPROVAZIONE DA PARTE |
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DELLE AUTORITÀ COMPETENTI |
27 |
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PUNTO 1.1 |
Soggetti responsabili |
27 |
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Punto 1.2 |
Dichiarazione di responsabilità |
27 |
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Punto 1.3 |
Relazioni o pareri di esperti |
27 |
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Punto 1.4 |
Informazioni provenienti da terzi |
27 |
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Punto 1.5 |
Dichiarazione dell'Emittente |
27 |
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SEZIONE 2 |
REVISORI LEGALI DEI CONTI |
28 |
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PUNTO 2.1 |
Revisori legali dell'Emittente |
28 |
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SEZIONE 3 |
FATTORI DI RISCHIO |
29 |
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SEZIONE 4 |
INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE |
30 |
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PUNTO 4.1 |
Denominazione legale e commerciale dell'Emittente |
30 |
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Punto 4.2 |
Residenza e forma giuridica dell'Emittente, codice identificativo |
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del soggetto giuridico (LEI), legislazione in base alla quale opera, paese |
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di registrazione, nonché indirizzo, numero di telefono della sede sociale |
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e sito web |
30 |
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SEZIONE 5 |
PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ AZIENDALI |
31 |
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Punto 5.1 |
Principali attività del Gruppo DV |
31 |
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Punto 5.1.1 Descrizione delle principali attività del Gruppo |
33 |
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Punto 5.1.1.2 Modello di business |
38 |
Punto 5.1.2 Cambiamenti significativi che hanno avuto ripercussioni
4
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sulle operazioni e sulle principali attività del Gruppo dalla fine del |
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periodo coperto dall'ultimo bilancio sottoposto a revisione |
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pubblicato |
47 |
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Punto 5.1.2.1 Descrizione di nuovi prodotti o servizi del Gruppo |
47 |
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Punto 5.1.2.2 Stato dello sviluppo di nuovi prodotti o servizi |
47 |
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Punto 5.1.2.3 Eventuali cambiamenti sostanziali del contesto normativo 48 |
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Punto 5.2 |
Investimenti |
48 |
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Punto 5.2.1 |
Descrizione dei principali investimenti |
effettuati |
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dall'emittente dalla data dell'ultimo bilancio pubblicato, in corso |
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di realizzazione e/o che siano già stati oggetto di un impegno |
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definitivo, insieme alla prevista fonte dei finanziamenti |
48 |
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SEZIONE 6 |
INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE |
49 |
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Punto 6.1 |
Tendenze più significative manifestatesi recentemente |
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nell'andamento della produzione, delle vendite e delle scorte e |
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nell'evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita dalla chiusura |
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dell'ultimo esercizio fino alla Data del DR |
49 |
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Punto 6.2 |
Eventuali cambiamenti significativi dei risultati finanziari del |
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|
Gruppo dalla fine dell'ultimo esercizio per il quale le informazioni |
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finanziarie sono state pubblicate fino alla Data del DR |
50 |
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Punto 6.3 |
Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti |
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|
noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative |
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sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso |
50 |
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SEZIONE 7 |
PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI |
52 |
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PUNTO 7.1 |
Previsioni o stime di utili pubblicate dall'Emittente prima della |
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Data del DR |
52 |
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Punto 7.2 |
Principali ipotesi sulle quali l'Emittente ha basato la previsione |
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o la stima |
52 |
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Punto 7.3 |
Dichiarazioni in merito alle previsioni e stime di utili |
52 |
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SEZIONE 8 |
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI |
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SOVEGLIANZA E ALTI DIRIGENTI |
53 |
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Punto 8.1 |
Organi di amministrazione, di direzione e di sorveglianza e alti |
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dirigenti |
53 |
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Punto 8.1.1 |
Consiglio di Amministrazione |
53 |
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Punto 8.1.2 |
Collegio Sindacale |
74 |
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Punto 8.1.3 |
Alti Dirigenti |
83 |
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Punto 8.2 |
Altre informazioni concernenti gli organi di amministrazione, |
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di direzione e di vigilanza e degli Alti Dirigenti |
83 |
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Punto 8.2.1 |
Potenziali conflitti di interessi |
83 |
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Allegati
Disclaimer
Digital Value S.p.A. ha pubblicato questo contenuto il 05 maggio 2023 ed è responsabile delle informazioni in esso contenute. Distribuito da Public, senza apportare modifiche o alterazioni, il 06 maggio 2023 15:36:04 UTC.