28/05/2024 - Cube Labs S.p.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI CUBE LABS APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023

Comunicato Stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI CUBE LABS APPROVA IL

PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023

Cube Labs chiude il secondo bilancio da società quotata:

• Valore del portafoglio partecipazioni in aumento da Euro 52,3 milioni (FY2022) a Euro 53,1 milioni;
• Ricavi derivanti da servizi erogati alle società partecipate in aumento da Euro 1 milione (FY2022) a Euro 1,6 milioni;
• EBITDA negativo pari Euro 423 migliaia (positivo per Euro 54 migliaia nel FY2022);
• Risultato netto negativo per Euro 695 migliaia (negativo per Euro 73 migliaia nel FY2022);
• Indebitamento Finanziario Netto (debito netto) in diminuzione da Euro 3,3 milioni (FY2022) a Euro 1,6 milioni (debito netto), ed in incremento di Euro 0,3 milioni rispetto al 30 giugno 2023 (Euro 1,3 milioni). L'Indebitamento Finanziario Netto Adjusted in diminuzione da Euro 3,6 milioni (FY2022) a Euro 1,8 milioni (Euro 1,6 milioni al 30 giugno 2023).

APPROVATO IL PROGRAMMA DI ACQUISTO E

DISPOSIZIONE DI AZIONI PROPRIE

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DEI SOCI

CHIUSURA DELLA FINESTRA ADDIZIONALE DI CONVERSIONE DEI

"WARRANT CUBE LABS 2023-2025" 20 MAGGIO 2024 - 24 MAGGIO 2024

Roma, 27 maggio 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ("Cube Labs" o "Società")

• venture builder italiano nel settore delle tecnologie healthcare e quotata sul mercato Euronext Growth Milan, segmento Professionale - tenutosi in data odierna, ha approvato il progetto di Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2023.

L'esercizio 2023 chiude con ricavi a Euro 1,6 milioni di euro e una perdita di Euro 694,4 migliaia; il valore del portafoglio partecipazioni si attesta a Euro 53,1 milioni di euro. Questi risultati riflettono l'attività principale di Cube Labs che, in qualità di Venture Builder, si dedica alla creazione di nuove iniziative nel settore delle tecnologie healthcare. Cube Labs costruisce e sostiene aziende come co- fondatore istituzionale, sviluppando processi ripetibili e fornendo i fondi e le risorse necessarie per guidarle verso la crescita e il consolidamento sul mercato, fino alla valorizzazione delle partecipate attraverso operazioni di mercato di exit. Attualmente, le società partecipate da Cube Labs non hanno ancora iniziato a generare ricavi, a causa dello stadio di sviluppo delle loro tecnologie. Tuttavia, l'obiettivo della Società è quello di sviluppare il potenziale di crescita di queste aziende, il quale si ritiene

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possa in futuro tradursi nella capacità di remunerare adeguatamente la vasta gamma di servizi ricevuti da Cube Labs.

Filippo Surace, Fondatore e CEO di Cube Labs, dichiara: "Il 2023 è stato per Cube Labs un anno di

traguardi raggiunti: l'ingresso in borsa, che ci ha consentito di raccogliere capitali fondamentali per sostenere la nostra strategia di crescita, l'avvio di partnership strategiche per accelerare il percorso di internazionalizzazione, a partire da quelle con Modi Science Foundation e FTherapeutics, la costituzione di due nuove startup e l'ulteriore crescita del valore del portafoglio partecipazioni. Siamo, inoltre, molto soddisfatti dell'andamento del titolo in questi mesi, che ha incrementato in modo significativo il suo valore e fatto registrare la migliore performance del segmento in termini di volume di scambio."

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BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023

Ai sensi dell'art. 12 dello Statuto, la Società si è avvalsa, per l'approvazione del bilancio, del maggior termine di centottanta giorni dalla chiusura dell'esercizio.

Di seguito si riporta l'andamento delle principali grandezze patrimoniali ed economiche.

	Città, se in	Codice fiscale		Utile (Perdita)	Patrimonio	Quota	Quota	Valore a bilancio
	Capitale	posseduta	o
	Italia, o Stato	(per imprese	ultimo esercizio	netto in	posseduta
Denominazione	in euro	direttamente	corrispondente
estero	italiane)	in euro	euro	in euro
		%	credito
Adamas Biotech Srl	Maglie (LE)	04939270759	10.000	(49.177)	879.966	5.100	51,00%	8.026.234
Biodiapers Srl	Maglie (LE)	04907870754	10.234	(180.506)	715.796	5.148	50,396%	4.294.580
Bio Aurum Srl	Maglie (LE)	04983700750	10.000	(12.326)	176.078	5.100	51,00%	4.956.708
Cartilago Srl	Maglie (LE)	04907880753	10.000	(16.242)	3.937.178	5.100	51,00%	12.034.210
Crati River Valley
Medical Industries	Maglie (LE)	05113940572	10.000	(2.982)	7.278	5.500	55,00%	8.880
Srl
Cube Labs Invest	Spagna		59.206	(1.112)	35.192	59.206	100,00%	35.411
SA
DTech Srl	Maglie (LE)	04907840757	10.000	(269.589)	2.590.496	5.100	51,00%	4.882.394
Hiperforming	Maglie (LE)	04907850756	10.000	(190.548)	1.558.377	5.100	51,00%	4.262.351
Research Srl
Lumina	Maglie (LE)	04983740756	10.000	(11.370)	83.066	5.100	51,00%	4.294.414
NanoBiotech srl
Myrtoviva Srl	Maglie (LE)	05318350757	10.000	-	-	6.500	65,00%	6.500
Molecular Research
PharmaCT srl	Maglie (LE)	04983170756	10.000	(1.316)	163.291	5.100	51,00%	2.326.530
Orpha Biotech srl	Maglie (LE)	04981870753	10.000	(3.764)	186.443	5.100	51,00%	2.962.522
Regenerabioma Srl	Maglie (LE)	05318300752	10.000	-	-	6.500	65,00%	6.500
Rescue Code srl	Maglie (LE)	04982010755	10.000	(2.724)	22.865	5.100	51,00%	1.686.880
Skin Plastic srl	Maglie (LE)	05022900756	10.000	(3.038)	25.371	5.100	51,00%	3.159.932
Totale								52.944.046

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Il portafoglio partecipazioni al 31 dicembre 2023 è pari a Euro 53.064.217, di cui Euro 52.944.046 relativo a 15 società controllate soggette a direzione e coordinamento da parte di Cube Labs. L'incremento di valore, pari ad euro 786.195, deriva principalmente da apporti in conto futuro aumento di capitale effettuati dalla Società a beneficio delle società controllate nel corso del 2023 al fine di sostenerne i processi di sviluppo in corso

Le partecipazioni in imprese controllate sono valutate al costo di acquisto o di sottoscrizione. Tale valore è stato successivamente rivalutato nel bilancio chiuso al 31.12.2020 allineandolo al valore di mercato ai sensi dell'art. 110 del D.L. n. 104/2020. Al fine di individuare il citato valore di mercato, la Società ha affidato a Pirola Pennuto Zei e Associati, esperto indipendente e dotato delle necessarie competenze tecniche, l'incarico di predisporre un'apposita perizia giurata di stima. La perizia è stata redatta utilizzando il criterio del discounted cash flow ("DCF"), inquanto ritenuto, nel caso di specie, il più idoneo, tra i vari metodi valutavi utilizzabili, ad individuare l'effettivo valore delle partecipazioni oggetto di rivalutazione. Così individuato il valore massimo della rivalutazione pari ad € 103.205,00, la Società, nel bilancio chiuso al 31.12.2020, pur ritenendo sulla base degli elementi informativi all'epoca disponibili che tale grandezza rappresentasse l'effettivo valore degli asset in esame prudentemente apprezzato, ha ritenuto opportuno adottare una condotta ulteriormente prudente e cautelativa procedendo alla rivalutazione delle citate partecipazioni in misura pari al 50% del valore economico individuato tramite le citate perizie di stima. Tali maggiori valori sono stati successivamente confermati dalla perizia giurata di stima redatta dallo studio Pirola Pennuto Zei e Associati, ai sensi dell'art. 2465 c.c., in occasione di un'operazione di aumento di capitale sociale effettuata nel mese di dicembre 2021 integralmente sottoscritto e liberato tramite conferimento di quote di minoranza detenute dal conferente nelle sopra descritte società controllate. Si ricorda inoltre che gli Amministratori, al fine di avere conferma da parte di un soggetto indipendente dei risultati raggiunti grazie alla significativa attività di valorizzazione svolta, hanno commissionato una prima relazione di stima nei mesi di aprile e ottobre 2022, ed una seconda nel mese di maggio 2024 alla società Venture Valuation AG - società Svizzera specializzata nel settore life science presente con propri uffici in US, Canada, Germania, Irlanda e Singapore - finalizzate a quantificare il valore attribuibile alle principali tecnologie detenute dalle società controllate da Cube Labs ( si veda comunicato stampa del 13 maggio 2024). Quest'ultima ha redatto la valutazione che, sulla base di un discount rate compreso tra il 21% e il 25%, è risultata in un intervallo di valutazione degli asset compreso tra € 48,8 milioni e € 86,9 milioni, con un valore medio di €65,3 milioni (23%); considerando le partecipazioni di Cube Labs dirette ed indirette (attraverso il Trust istituito in data 8 marzo 2023, quale strumento volto a gestire in modo oculato e professionale le quote di partecipazione originariamente detenute da Filippo Surace, socio di controllo della Società, nelle società controllate da Cube Labs, affinché esse e le loro eventuali rendite siano amministrate e gestite nell'interesse di Cube Labs, unico ed esclusivo beneficiario del Trust) nelle singole società controllate detentrici di tali assets, il range di valore corrispondente risulta compreso tra Euro 32,16 milioni ed € 57,33 milioni con un valore medio di € 43,05 milioni. Il discount rate utilizzato è in aumento di 3 punti percentuali rispetto al discount rate utilizzato nella valutazione precedente (aprile e ottobre 2022) per effetto dell'innalzamento dei tassi d'interesse. Utilizzando il medesimo discount rate applicato nella ultima valutazione di ottobre 2022, compreso tra il 18% e il 22%, con tasso medio al 20%, Venture Valuation individua un valore complessivo degli assets - inteso come valore totale dell'asset e non della quota di pertinenza di Cube Labs - compreso tra €70,3 milioni e €124,5 milioni, con un valore medio di €93,5 milioni, in crescita del 10% rispetto alla valutazione media di € 84,3 milioni di due anni fa. Ciò conferma, al di là di fattori esogeni, quali l'andamento dei tassi d'interesse, la

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validità delle politiche d'investimento di Cube Labs e i progressi compiuti a livello di singola partecipata nel corso del periodo di riferimento.

La attuale politica di investimento di Cube Labs prevede di investire/co-investire principalmente in pre-seed e seed round mantenendo quote di controllo delle società partecipate. In questo modo il Venture Builder si assicura una gestione strategica della società partecipata sino all'A round di raccolta, dove comunque permane la funzione di socio di riferimento. Il tutto è reso possibile dalla costruzione strategica dell'equity di ogni singola società partecipata, tramite un modello comprovato e replicabile, in cui i 3 principali costituenti di ogni spin-off (Gruppo di ricerca, INBB, Cube Labs) apportano la propria componente di valore (scientifica-accademica-business).

Il Capitale Circolante Netto, determinato come la differenza tra la voci di attivo e passivo corrente, è pari a Euro 4,9 milioni (Euro 3,4 milioni al 31 dicembre 2022).

	Descrizione			31.12.2023		31.12.2022
	Crediti commerciali	4.588.065		3.393.116
	Debiti commerciali	(364.006)		(276.786)
	Capitale Circolante commerciale			4.224.059		3.116.330
	Crediti tributari	1.072.324		179.613
	Altre attività correnti	189.416		143.999
	Debiti tributari non scaduti	(175.693)		(47.182)
	Altre passività correnti	(426.779)		(40.272)
	CCN			4.883.326		3.352.488

L'incremento dei crediti, composto per la parte relativa alle società controllate e collegate da fatture da emettere, riflette la quota di competenza dell'anno dei ricavi per servizi resi dalla Cube Labs alle proprie partecipate coerentemente con il business model dell'Emittente che prevede il sostegno anche finanziario delle Società Partecipate. Pertanto, gli incassi sono previsti al momento in cui le singole Società Partecipate abbiano raggiunto e consolidato uno stadio di sviluppo tale da consentirgli di farvi fronte senza pregiudicare il percorso di crescita intrapreso. Per quanto riguarda la voce "crediti tributari" passano da Euro 0,2 milioni ad Euro 1,1 milioni a seguito della maturazione del credito derivante dal processo di quotazione e del credito IVA. La voce "altre passività correnti" si riferisce essenzialmente al risconto passivo della quota del credito d'imposta di competenza di futuri esercizi per Euro 0,4 milioni.

L'indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2023 è pari a Euro 1,6 milioni in miglioramento rispetto a Euro 3,3 milioni al 31 dicembre 2022. Il miglioramento in termini assoluti è dovuto alla positiva conclusione del processo di quotazione della Società nel mese di marzo 2023 ed ai capitali di rischio raccolti in quella sede con una raccolta netta di Euro 4,1 milioni e nei mesi successivi per ulteriori Euro 1,6 milioni attraverso due successivi aumenti di capitale e la conversione dei warrant durante il primo Periodo di Esercizio. Al contempo si registra un miglioramento della posizione a breve che si è ridotta in misura proporzionalmente maggiore rispetto all'indebitamento a medio/lungo termine, generando un significativo miglioramento negli equilibri finanziari della Società e proseguendo nel

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percorso di allineamento della struttura delle fonti di finanziamento alla politica di investimento tipica del business model adottato.

L'Indebitamento Finanziario Netto Adj, rettificato dalle componenti di aggiustamento relative ai debiti commerciali scaduti e ai debiti tributari scaduti alla data di chiusura dell'esercizio, è pari a Euro 1,8 milioni rispetto a Euro 3,6 al 31 dicembre 2022.

					31 dicembre					Rettifica
		Descrizione					Variazione		es.			31 dicembre 2023
				2022
									corrente
	A) Disponibilità liquide		923.518	981.379		1.904.897
	B) Mezzi equivalenti a disponibilità	liquide
	C) Altre attività finanziarie correnti
	Altre attività a breve
	D) Liquidità (A+B+C)			923.518			981.379				1.904.897
	E) Debito finanziario corrente		902.090	556.105		1.458.195
	F) Parte corrente del debito finanziario non
	corrente
	Altre passività a breve
	G) Indebitamento finanziario corrente (E+F)		902.090			556.105				1.458.195
	H) Indebitamento finanziario corrente netto (G-		-21.428			-425.274					-446.702
	D)
	I) Debito finanziario non corrente		3.293.904	-1.277.988		2.015.916
	J) Strumenti di debito
	K) Debiti commerciali e altri debiti non correnti
	L)	Indebitamento finanziario	non corrente		3.293.904			-1.277.988					2.015.916
	(I+J+K)
	M)	TOTALE INDEBITAMENTO FINANZIARIO		3.272.476			-1.703.262					1.569.214
	(H+L)
	Componenti di aggiustamento
	Debito commerciali scaduti		37.210	-33.357
	Debiti tributari scaduti		318.660	-59.051		259.609
	Indebitamento finanziario netto adjusted		3.628.346			-1.765.670					1.828.823

		Descrizione			31 dicembre		% sui			31 dicembre		% sui
				2022		ricavi			2023		ricavi
	Ricavi della gestione caratteristica		1.000.675				1.557.680
	Variazioni rimanenze prodotti in lavorazione, semilavorati, finiti
	e incremento immobilizzazioni
	Acquisti	e variazioni rimanenze materie prime, sussidiarie,	di	3.039	0,30		2.491	0,16
	consumo e merci
	Costi per servizi e godimento beni di terzi		967.695	96,70		1.853.233	118,97
	VALORE AGGIUNTO			29.941		2,99			-298.044		-19,13
	Ricavi della gestione accessoria		142.264	14,22		79.198	5,08
	Costo del lavoro		90.204	9,01		142.119	9,12
	Altri costi operativi		28.374	2,84		62.277	4,00
	MARGINE OPERATIVO LORDO			53.627		5,36			-423.242		-27,17
	Ammortamenti, svalutazioni ed altri accantonamenti		5.911	0,59		225.412	14,47
	RISULTATO OPERATIVO			47.716		4,77			-648.654		-41,64
	Proventi	e oneri finanziari e rettifiche di valore di attività	e	-138.680	-13,86		-267.478	-17,17
	passività	finanziarie
	RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE			-90.964		-9,09			-916.132		-58,81
	Imposte sul reddito		-17.751	-1,77		-221.517	-14,22
	Utile (perdita) dell'esercizio			-73.213		-7,32			-694.615		-44,59

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I ricavi della gestione caratteristica sono pari a Euro 1,6 milioni rispetto a Euro 1,0 milioni del 2022. La quasi totalità dei ricavi della Società è generata dai servizi di consulenza e supporto prestati a favore delle Società Partecipate. Al 31 dicembre 2023 le Società Partecipate non hanno ancora raggiunto stadi di sviluppo tali che ne consentano una valorizzazione e/o la generazione autonoma di ricavi da parte delle stesse. La voce "Altri ricavi e proventi" è composta per euro 73.978 dalla quota di competenza dell'esercizio del contributo riconosciuto dal MIMIT a fronte delle spese sostenute dalla Società per il processo di quotazione sul mercato EGM.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è negativo e pari a Euro 423 migliaia rispetto a Euro 54 migliaia dell'esercizio 2022 e risente di maggiori costi per servizi passati da Euro 0,9 milioni del 2022 ad Euro 1,7milioni del 2023, legati sostanzialmente alle attività propedeutiche e di finalizzazione del processo di quotazione ed al conseguente adeguamento della struttura anche in ottica di gestione dell'accelerazione che i processi di sviluppo hanno subito nella fase post quotazione oltre che dei maggiori costi per consulenze legali, fiscali ed amministrative a supporto dell'attività di venture builder.

Dopo oneri finanziari netti per Euro 267 migliaia in aumento rispetto a Euro 139 migliaia dell'esercizio 2022 per via dell'aumento dell'Indebitamento Finanziario e dell'aumento dei tassi, il Risultato Netto è negativo per Euro 695 migliaia rispetto ad una perdita di Euro 73 migliaia dell'esercizio precedente.

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PRINCIPALI EVENTI VERIFICATISI NEL CORSO DELL'ESERCIZIO

In data 21 marzo 2023 si è concluso con successo il collocamento di 2.052.500 azioni ad un prezzo fissato in € 2,00 per azione per un controvalore complessivo di € 4.105.000 e le azioni e i warrant di Cube Labs hanno iniziato le negoziazioni sul mercato Euronext Growth Milan - segmento Professionale, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. e dedicato alle PMI ad alto potenziale di crescita. I proventi netti derivanti dal Collocamento Privato, al netto delle spese e delle commissioni di collocamento, sono stati pari a circa Euro 3,0 milioni.

In data 3 aprile 2023 Cube Labs S.p.A. e l'Istituto Biochimico Italiano G. Lorenzini Spa ("IBI"), azienda biofarmaceutica internazionale che produce medicinali iniettabili in ambiente sterile, hanno annunciato la sottoscrizione di un accordo quadro per lo sviluppo e la commercializzazione di tecnologie healthcare. In particolare, IBI, già entrata nel capitale di Cube Labs in occasione del processo di quotazione, opererà come partner strategico industriale per le società controllate da Cube Labs che saranno individuate volta per volta dalle parti, sulla base di successive e approfondite analisi di fattibilità tecnica e specifici accordi commerciali da concordare nel corso dei prossimi 24 mesi.

In data 8 maggio 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato di aver concluso con successo un'operazione di finanziamento pari a € 470.000 a favore della controllata Adamas Biotech S.r.l., startup innovativa che utilizza ingredienti naturali e biologici per creare prodotti per tre mercati principali: cosmetici e anti-invecchiamento, integratori alimentari per sportivi e per la salute generale, e assistenza sanitaria per combattere il cancro, supportare il cuore e curare le ferite. Cube Labs contribuirà con Euro 100.000, INBB con Euro 20.000 e Banco BPM fornirà Euro 350.000 a un tasso di Euribor +3%. Mediocredito Centrale garantirà l'80% del finanziamento, con 12 mesi di preammortamento.

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In data 31 maggio 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato la sigla di un accordo di servizi tra Biodiapers Srl, società controllata da Cube Labs S.p.A., e Sicam Srl, operatore industriale storico e di riferimento sul mercato nazionale nello sviluppo del tessuto non tessuto e tecnologia dell'assorbente e presente, con molteplici impianti, in numerosi paesi in America, Europa, Medio Oriente e Asia.

In data 16 giugno 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato che l'Ufficio Marchi e Brevetti degli Stati Uniti (USPTO) ha accolto la domanda di brevetto da parte di Cartilago.

In data 27 luglio 2023 Cube Labs S.p.A. ha reso noto di aver concluso il collocamento rivolto ad investitori qualificati di massime n. 250.000 azioni, prive di valore nominale, a godimento regolare, aventi i medesimi diritti delle azioni attualmente in circolazione, per un controvalore complessivo di Euro 500.000,00.

In data 11 settembre 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato di aver firmato un accordo quadro non vincolante con Gujar Mal Modi Science Foundation ("Modi Foundation"), avente sede in New Delhi, allo scopo di esplorare potenziali aree di cooperazione istituzionale tra le parti che mirano a promuovere e sviluppare l'innovazione tecnologica in campo sanitario.

In data 22 settembre 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato che al fine di un mero riassetto societario delle quote detenute, l'azionista Filippo Surace ha conferito n. 11.000.000 azioni ordinarie di Cube Labs, dallo stesso detenute, in favore di Keltinvest S.r.l., holding di recente costituzione di cui il dott. Surace detiene l'intero capitale sociale, nonché riveste la carica di Amministratore Unico.

In data 23 ottobre 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato che sono stati esercitati n. 300.000 Warrant e conseguentemente sottoscritte, al prezzo di Euro 2,00 per azione n. 300.000 Azioni Cube Labs di nuova emissione prive dell'indicazione del valore nominale, aventi godimento regolare e le medesime caratteristiche delle Azioni Ordinarie Cube Labs negoziate sul mercato Euronext Growth Milan, segmento Professionale alla data di emissione delle Azioni di Compendio, per un controvalore complessivo pari a Euro 600.000,00.

In data 6 dicembre 2023 Cube Labs S.p.A. ha comunicato la costituzione di due nuove società che entrano a far parte del portafoglio di Cube Labs: Regenerabioma S.r.l. e Myrtoviva S.r.l., entrambe detenute al 65%. La costituzione delle due nuove società rappresenta un significativo passo avanti nella mission di Cube Labs di sostenere la ricerca scientifica italiana e trasformarla in soluzioni sanitarie per migliorare la salute e il benessere dei pazienti.

In data 22 dicembre 2023 Cube Labs S.p.A. ha reso noto di aver concluso il collocamento (rivolto ad investitori qualificati di massime n. 250.000 azioni, prive di valore nominale, a godimento regolare, aventi i medesimi diritti delle azioni attualmente in circolazione, per un controvalore complessivo di Euro 500.000,00.

PRINCIPALI EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO

In data 5 aprile 2024 Cube Labs S.p.A. ha comunicato che il Consiglio di Amministrazione ha approvato la procedura sui criteri qualitativi e quantitativi di significatività delle relazioni potenzialmente rilevanti

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ai fini della valutazione dei requisiti di indipendenza degli amministratori ai sensi dell'art. 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, anche in applicazione di quanto disposto dall'art. 148, comma 3, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 ("TUF").

In data 8 maggio 2024 Cube Labs S.p.A. ha assegnato l'incarico di Corporate Broking a Websim by Intermonte che ha assunto le attività di analisi e copertura del titolo di Cube Labs, mirando a potenziare la visibilità e la comprensione del valore di Cube Labs sul mercato finanziario.

In data 13 maggio 2024 il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ha deliberato - coerentemente con i programmi di crescita della Società - di procedere ad un piano di raccolta complessiva di massimi Euro 10 milioni, da strutturare mediante (i) un primo aumento di capitale per massimi Euro 5 milioni da offrire in opzione agli azionisti e (ii) un secondo aumento di capitale delegato per la raccolta di ulteriori massimi Euro 5 milioni; e, dunque, di deliberare (i) una proposta di aumento di capitale scindibile e a pagamento per un importo massimo di Euro 5 milioni da offrire in opzione ai soci e (ii) una proposta di conferimento di delega al Consiglio di Amministrazione ad aumentare il capitale sociale a pagamento, in una o più volte, entro il 31 marzo 2026 per l'importo complessivo massimo di Euro 5 milioni. Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ha altresì deliberato l'approvazione e la pubblicazione di un report predisposto dalla Società contenente i principali aggiornamenti sugli sviluppi del business e delle tecnologie detenute delle partecipate di Cube Labs oltre all'aggiornamento dei risultati della valutazione, commissionata dal Consiglio di Amministrazione alla società Venture Valuation AG, delle principali tecnologie in portfolio detenute dalle società partecipate da Cube Labs.

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Copertura della perdita di esercizio

Ai sensi dell'art. 2427 n. 22-septies si propone all'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio la copertura della perdita di esercizio, pari ad Euro 694.615 come segue:

• Euro 424.436 mediante compensazione con riserva utili (perdite) portati a nuovo;
• Euro 270.179 portata a nuovo.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Cube-Labs è nata per alimentare la scienza attraverso un modello di business alternativo e dirompente rispetto alla finanza tradizionale nel mercato Life Science posizionandosi quale società quotata tramite una strategia IPO che porta a posizionarla progressivamente su diversi mercati.

Oggi Cube-Labs opera come Venture Builder italiano nel panorama Life Science. Per descrivere e comprendere i programmi, la strategia di crescita e l'evoluzione prevedibile della gestione è opportuno soffermarsi sul modello del Venture Builder quale generatore di valore ed analizzare l'attuale fotografia

Comunicato Stampa

patrimoniale della società frutto della progressiva costruzione di valore conseguita dal momento della costituzione ad oggi.

In premessa è opportuno ricordare che Cube Labs ha conferito mandato a Venture Valuation AG per l'aggiornamento della valutazione commissionata nei mesi di aprile ed ottobre 2022, per tenere conto del progresso delle attività svolte dalle società partecipate su tali assets. Quest'ultima ha redatto la valutazione che, sulla base di un discount rate compreso tra il 21% e il 25%, è risultata in un intervallo di valutazione degli asset compreso tra € 48,8 milioni e € 86,9 milioni, con un valore medio di €65,3 milioni (23%); considerando le partecipazioni di Cube Labs dirette ed indirette (attraverso il Trust ) nelle singole società controllate detentrici di tali assets, il range di valore corrispondente risulta compreso tra Euro 32,16 milioni ed Euro 57,33 milioni con un valore medio di Euro 43,05 milioni. Il discount rate utilizzato è in aumento di 3 punti percentuali rispetto al discount rate utilizzato nella valutazione precedente (aprile e ottobre 2022) per effetto dell'innalzamento dei tassi d'interesse. Utilizzando il medesimo discount rate applicato nella ultima valutazione di ottobre 2022, compreso tra il 18% e il 22%, con tasso medio al 20%, Venture Valuation individua un valore complessivo degli assets

• inteso come valore totale dell'asset e non della quota di pertinenza di Cube Labs - compreso tra €70,3 milioni e €124,5 milioni, con un valore medio di €93,5 milioni, in crescita del 10% rispetto alla valutazione media di € 84,3 milioni di due anni fa. Ciò conferma, al di là di fattori esogeni, quali l'andamento dei tassi d'interesse, la validità delle politiche d'investimento di Cube Labs e i progressi compiuti a livello di singola partecipata nel corso del periodo di riferimento. Tali aggiornamenti sono inclusi nell'Investment Report approvato il 14 maggio 2024 dal Consiglio di Amministrazione e reso disponibile sul sito internet della Società.

In base alle informazioni attualmente disponibili si può ragionevolmente prevedere il seguente programma di crescita.

Nel breve termine Cube Labs intende crescere attraverso:

1. la valorizzazione commerciale delle partecipate, tramite incremento dell'attività di R&D su alcune selezionate iniziative sulle quali il management intende concentrare sforzi industriali e finanziari;
2. l'incremento dell'attività di consulenza strategica, operativa e finanziaria su alcune selezionate società.

Nel medio/lungo termine Cube Labs intende crescere attraverso:

1. l'attività di R&D sulle ulteriori iniziative già in portafoglio;
2. l'ampliamento del numero di partecipazioni, facendo leva sulla partnership esclusiva con l'INBB;
3. la valorizzazione finanziaria delle partecipate, attraverso operazioni di finanza straordinaria che le coinvolgano (es. outlicensing di singoli asset, operazioni di M&A, IPO).

La ulteriore maturazione delle linee di ricerca determinerà una progressiva crescita del valore di Cube Labs che, ripercorrendo modelli già affermati su mercati avanzati, vedrà crescere il valore del proprio portfolio. Importanti milestone di R&S, outlicensing dei singoli asset, IPO's di portfolio, M&A transactions, costituiranno le principali strategie di valorizzazione finanziaria e commerciale perseguite da Cube Labs.

Comunicato Stampa

Il Bilancio è stato predisposto nel presupposto della continuità aziendale conformante a quanto previsto dagli applicabili principi contabili; tale presupposto comporta l'espressione di una stima che è relativa almeno, ma non limitata, a dodici mesi dopo la data di riferimento del bilancio. Le valutazioni sono espresse sull'esito futuro di eventi o circostanze che sono, per loro natura, incerti e si basano su informazioni disponibili nel momento in cui tali giudizi sono espressi. Qualora alcune delle iniziative descritte nella Nota Integrativa al bilancio (alla quale si rimanda) in termini di raccolta di capitale non si verificassero, le risorse finanziarie a disposizione della Società si potrebbero esaurire prima del decorso del citato periodo di 12 mesi; pertanto, la prospettiva della continuità aziendale potrebbe risultare pregiudicata, circostanza già emersa in sede di quotazione e in occasione dell'approvazione dei successivi documenti finanziari, in quanto tipica del modello di business adottato almeno fino a quando le Società Partecipate e/o le tecnologie dalle stesse detenute non avranno raggiunto un livello di maturazione sufficiente per poter procedere alla loro valorizzazione. Per le azioni individuate dal management a fronte della copertura del fabbisogno finanziario si rimanda alla Nota Integrativa. Vale inoltre la pena di evidenziare il fatto che Cube Labs, ad oggi, sta avviando le attività propedeutiche e necessarie alla raccolta di ulteriori capitali, come da ultima delibera del CDA del 13 maggio 2024, in aggiunta a quelli raccolti in sede di quotazione, tramite i quali potenziare fortemente il processo di implementazione del proprio modello di generazione del valore, liberando in tal modo il potenziale ancora inespresso di cui è portatrice e conseguentemente esplodere compiutamente la propria capacità di generare ricchezza.

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AUTORIZZAZIONE ALL'ACQUISTO E ALLA DISPOSIZIONE DI AZIONI PROPRIE AI SENSI DEGLI ARTT. 2357 E 2357-TER DEL C.C., DA SOTTOPORRE ALL'APPROVAZIONE DELL'ASSEMBLEA DEI SOCI

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato di sottoporre all'Assemblea dei Soci l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli artt. 2357 e 2357-ter del c.c.

L'autorizzazione per l'acquisto e disposizione (da intendersi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, quale alienazione, permuta, conferimento e/o altro utilizzo) di azioni proprie della Società si rende opportuna al fine di consentire alla Società di:

1. incentivare e fidelizzare i dipendenti, collaboratori, amministratori della Società o di società controllate e/o altre categorie di soggetti discrezionalmente scelti dal consiglio di amministrazione (nell'ambito di piani di incentivazione azionaria, in qualunque forma strutturati);
2. realizzare operazioni quali la vendita e/o la permuta e/o il conferimento e/o altri atti di disposizione di azioni proprie per acquisizioni di partecipazioni e/o immobili e/o operazioni straordinarie e/o la conclusione di accordi con partner strategici;
3. compiere operazioni successive di acquisto e vendita di azioni, nei limiti consentiti dalle prassi di mercato ammesse;
4. operare sulle azioni proprie in un'ottica di investimento a medio-lungo termine, anche per costituire partecipazioni durature, ovvero comunque per cogliere opportunità di mercato, anche attraverso l'acquisto e la rivendita delle azioni, operando sia sul mercato, sia (per quel