31/08/2023 - Aquafil S.p.A.: 31.08.2023 - 17:02 Il Consiglio di Amministrazione di Aquafil S.p.A. ha approvato i risultati economico finanziari consolidati al 30 giugno 2023

RISULTATI PRIMO SEMESTRE 2023

MANTENIMENTO QUANTITA' VENDUTE

IN USA E ASIA

RALLENTAMENTO IN EMEA PER

IL MERCATO DELLE FIBRE

RAGGIUNGIMENTO DEI TARGET DI PRODUTTIVITA' DEL PROGETTO ENGINEERING

PLASTICS ENTRO FINE ANNO

TEMPORANEO CALO DELLA MARGINALITA' NELL'ESERCIZIO 2023 PER L'ALTO VALORE UNITARIO DELLO STOCK CREATOSI NEL 2022 RISPETTO AGLI ATTUALI VALORI DI MERCATO DELLE MATERIE PRIME

CONTINUANO LE INIZIATIVE DI CONTENIMENTO DEL DEBITO

PRINCIPALI INDICATORI AL 30 GIUGNO 2023:

• Ricavi: Euro 311,1 milioni, -11,4% rispetto ad Euro 351,0 milioni dello stesso periodo 2022;
• EBITDA: Euro 31,3 milioni, -39,2% rispetto ad Euro 51,5 milioni dello stesso periodo 2022;
• Risultato Netto: perdita per Euro -4,1 milioni, -123,4% rispetto ad Euro 17,7 milioni dello stesso periodo 2022;
• Rapporto PFN/EBITDA LTM: pari a x3,48 al 30 giugno 2023, rispetto al x2,69 del 31 dicembre 2022.

Arco, 31 agosto 2023 - Il Consiglio di Amministrazione di Aquafil S.p.A. [ECNL:IM] [ECNLF:OTCQX] riunitosi oggi sotto la presidenza della Prof.ssa Chiara Mio, ha approvato i risultati economico finanziari consolidati al 30 giugno 2023:

Commento del dott. Giulio Bonazzi, Amministratore Delegato:

"Si è appena concluso un semestre di estrema volatilità. Come preannunciato nel primo trimestre e ad inizio agosto il contesto di riferimento si è dimostrato più difficile di quanto ci si attendesse.

In EMEA, si è assistito ad un importante rallentamento del mercato finale con conseguente impatto sulle quantità vendute del Gruppo. Inoltre, l'elevato valore unitario delle rimanenze, formatesi durante lo scorso esercizio, unitamente alla forte diminuzione del prezzo delle materie prime hanno generato una temporanea ma importante diminuzione della marginalità.

1

Negli Stati Uniti e in Asia Pacific, la domanda ha generato risultati soddisfacenti confermando i numeri dello scorso anno, malgrado il settore delle fibre tessili negli Stati Uniti abbia sofferto una leggera decrescita.

Il progetto engineering plastics ha compiuto buoni progressi e si prevede di raggiungere i target prefissati entro l'esercizio in corso, con ottimi margini di crescita per il futuro.

Importanti i risultati raggiunti dai prodotti rigenerati ed a marchio ECONYL®. La sostanziale tenuta delle quantità vendute, in linea con il primo semestre del 2022, dimostra la loro forte resilienza.

Le iniziative di contenimento del debito rimangono un importante obiettivo che il Gruppo continua a perseguire tramite azioni di razionalizzazione del capitale circolante e degli investimenti grazie al termine del relativo ciclo iniziato negli scorsi esercizi.

Per quanto riguarda il secondo semestre, si prevede che Asia e Stati Uniti confermino una sostanziale tenuta della domanda di mercato. In EMEA, permane invece un mercato lento per le fibre per abbigliamento ma ci si attende una ripresa in termini di quantità vendute relativamente alle fibre per tappeti e ai polimeri".

Risultati economici al 30 giugno 2023

Ricavi 1

I ricavi al 30 giugno 2023 sono stati pari ad Euro 311,1 milioni di cui Euro 144,3 milioni del secondo trimestre, registrando una riduzione del 11,4% e del 19,8% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. La variazione è riconducibile sia ad una riduzione delle quantità vendute, inferiori del 10,7% e del 11,9% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente, sia alla riduzione dei prezzi di vendita dovuti all'allineamento degli stessi ai minori costi della materia prima e degli altri fattori produttivi, principalmente energia e trasporti.

Nel dettaglio l'evoluzione dei ricavi per Area Geografica e Linee di Prodotto:

1)	nel primo semestre:
1H				BCF (fibre per tappeti)		NTF (fibre per abbigliamento)				Polimeri						TOTALE
€/mil		2023	2022	Δ	Δ%	2023	2022	Δ	Δ%	2023	2022	Δ	Δ%	2023	2022	Δ	Δ%	%23	%22
EMEA		99,0	117,8	(18,9)	(16,0)%	46,3	57,9	(11,6)	(20,0)%	19,8	28,8	(9,0)	(31,2)%	165,1	204,5	(39,4)	(19,3)%	53,1%	58,3%
Nord America	80,0	76,3	3,7	4,8 %	15,6	16,6	(1,0)	(5,9)%	2,8	1,5	1,3	86,6 %	98,4	94,4	4,0	4,2 %	31,6%	26,9%
Asia e Oceania	44,2	48,1	(3,9)	(8,2)%	2,0	1,8	0,2	10,3 %	0,4	0,5	(0,2)	(28,5)%	46,6	50,5	(3,9)	(7,8)%	15,0%	14,4%
Resto del mondo	0,5	0,3	0,2	58,8 %	0,6	1,3	(0,7)	(54,4)%		0,0	(0,0)	N.A.	1,1	1,6	(0,5)	(33,5)%	0,3%	0,5%
TOTALE	223,6	242,6	(19,0)	(7,8)%	64,5	77,6	(13,1)	(16,9)%	23,0	30,8	(7,8)	(25,4)%	311,1	351,0	(39,9)	(11,4)%	100,0%	100,0%
%		71,9%	69,1%			20,7%	22,1%			7,4%	8,8%			100,0%	100,0%

1

L'evoluzione

dei

ricavi

del

Gruppo

può

essere

influenzata,

da

un

periodo

di

rendicontazione

all'altro, dall'andamento dei prezzi delle materie prime che viene riflesso sui prezzi finali di vendita attraverso meccanismi contrattuali predefiniti. Di conseguenza, per permettere un corretto apprezzamento dei risultati conseguiti, il Gruppo evidenzia l'andamento del fatturato anche in termini di variazione delle "quantità vendute" di prima scelta che storicamente rappresentano circa il 95% dei ricavi del Gruppo.

2

2) nel secondo trimestre:

2Q			BCF (fibre per tappeti)		NTF (fibre per abbigliamento)				Polimeri						TOTALE
€/mil	2023	2022	Δ	Δ%	2023	2022	Δ	Δ%	2023	2022	Δ	Δ%	2023	2022	Δ	Δ%	%23	%22
EMEA	44,7	58,5	(13,8)	(23,6)%	20,0	29,4	(9,5)	(32,2)%	8,9	14,3	(5,4)	(37,8)%	73,6	102,2	(28,6)	(28,0)%	51,0%	56,8%
Nord America	38,6	42,4	(3,8)	(9,0)%	8,4	9,3	(0,8)	(8,9)%	1,3	1,2	0,1	7,3 %	48,4	52,9	(4,6)	(8,6)%	33,5%	29,4%
Asia e Oceania	20,7	22,9	(2,2)	(9,8)%	1,0	0,8	0,2	23,3 %	0,1	0,1	0,0	21,2 %	21,8	23,9	(2,0)	(8,5)%	15,1%	13,3%
Resto del mondo	0,3	0,1	0,1	N.A.	0,3	0,7	(0,5)	(61,8)%	0,0	0,0	0,0	N.A.	0,5	0,9	(0,3)	(37,4)%	0,4%	0,5%
TOTALE	104,2	123,9	(19,7)	(15,9)%	29,7	40,2	(10,5)	(26,2)%	10,4	15,7	(5,3)	(33,7)%	144,3	179,8	(35,6)	(19,8)%	100,0%	100,0%
%	72,2%	68,9%			20,6%	22,4%			7,2%	8,7%			100,0%	100,0%

I ricavi al 30 giugno 2023 in EMEA sono stati pari ad Euro 165,1 milioni di cui Euro 73,6 milioni del secondo trimestre, registrando un decremento 19,3% e del 28% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. In termini di quantità vendute si è rilevata una riduzione del 17,9% e del 15,9% rispettivamente nel semestre e nel secondo trimestre. Analizzando la dinamica delle diverse linee di prodotto:

1. la linea prodotto BCF registra un decremento del 16% nel primo semestre e del 23,6% nel secondo trimestre, rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente, integralmente dovuto a una diminuzione delle quantità vendute del 15,5% e del 12,9% rispettivamente nel primo semestre e nel secondo trimestre;
2. la linea prodotto NTF registra un decremento del 20% nel primo semestre e del 32,2% nel secondo trimestre, rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente, dovuto a una riduzione delle quantità vendute del 28,0% e del 31,1% rispettivamente nel primo semestre e nel secondo trimestre;
3. la linea prodotto Polimeri registra un decremento del 31,2% nel primo semestre e del 37,8% nel secondo trimestre, rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. In questa linea di prodotto si evidenzia l'incremento delle quantità vendute di engineering plastics superiore al 200% verso il primo semestre dell'esercizio precedente mentre si registra una riduzione delle quantità vendute del 38,9% e del 30,7% rispettivamente nel primo semestre e nel secondo trimestre per gli altri polimeri.

3

I ricavi al 30 giugno 2023 in Nord America sono stati pari ad Euro 98,4 milioni di cui Euro 48,4 milioni del secondo trimestre, registrando un incremento del 4,2% e un decremento del 8,6% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. In termini di quantità vendute si è rilevato un aumento di 0,8% e una diminuzione del 7,1% rispettivamente nel semestre e nel secondo trimestre. Analizzando la dinamica delle diverse linee di prodotto:

1. la linea prodotto BCF registra una crescita del 4,8% nel primo semestre, rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, dovuto prevalentemente ad un incremento dei prezzi di vendita e una decrescita del 9% nel secondo trimestre, rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, dovuto a minori quantità vendute del 9% rispetto al medesimo periodo dell'anno precedente;
2. la linea prodotto NTF registra una decrescita del 5,9% nel primo semestre e del 8,9% nel secondo trimestre, rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente, dovuto prevalentemente alla riduzione delle quantità vendute nel semestre del 13,6% rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente, parzialmente compensata da un aumento dei prezzi di vendita e un incremento delle quantità vendute nel secondo trimestre del 9,6% non supportata dai prezzi di vendita.

I ricavi al 30 giugno 2023 in Asia Oceania sono stati pari ad Euro 46,6 milioni di cui Euro 21,8 milioni del secondo trimestre, registrando un decremento del 7,8% e del 8,5% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. La variazione è da ascrivere anche alla riduzione del fatturato della società del gruppo Aquafil Engineering che offre servizi di ingegneria, oltre che ad una leggera riduzione delle quantità vendute, per la linea di prodotto BCF, del 3,1% nel primo semestre e del 6,7% nel secondo trimestre, rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente.

I ricavi a marchio ECONYL® hanno registrato un'incidenza sul fatturato delle fibre pari al 47,8% nel primo semestre e del 48,8% nel secondo trimestre. Gli stessi hanno registrato un incremento del 2,4% nel primo semestre ed una riduzione del 5,8% nel secondo trimestre rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. Entrambe le variazioni sono da ricondurre alla variazione dei prezzi di vendita.

EBITDA

Al 30 giugno 2023 l'EBITDA si attesta ad Euro 31,3 milioni, di cui Euro 9,8 milioni del secondo trimestre, in diminuzione del 39,2% e del 63,5% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente. L'EBITDA margin al 30 giugno 2023 è pari al 10,1% contro il 14,7% del medesimo periodo dell'esercizio precedente mentre nel secondo trimestre si attesta al 6,8% contro il 14,8% del secondo trimestre 2022.

La riduzione evidenziata (circa Euro 13 milioni) è da ricondurre principalmente all'alto costo unitario delle materie prime a magazzino creatosi nel corso del 2022, in misura minore alla riduzione delle quantità vendute.

Risultato operativo (EBIT)

Al 30 giugno 2023 l'EBIT è stato pari a Euro 4,1 milioni e negativo di Euro (3,9) milioni nel secondo trimestre in riduzione del 83,3% e del 132,1% rispetto ai medesimi periodi dell'esercizio precedente interamente da ascrivere alla variazione dell'EBITDA.

Risultato della gestione finanziaria

Al 30 giugno 2023 il risultato netto della gestione finanziaria è stato pari a Euro (6,2) milioni rispetto agli Euro (0,4) milioni del medesimo periodo dell'esercizio precedente. Il risultato riflette

4

il decremento dei proventi finanziari pari ad Euro 2,7 milioni rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente nel quale era stato registrato l'effetto positivo della variazione del fair value dei derivati (IRS), oltre che all'incremento di oneri finanziari per Euro 3,6 milioni rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente dovuto prevalentemente all'incremento degli interessi passivi su mutui e finanziamenti bancari. Inoltre, l'andamento delle differenze cambio, positive per Euro 1 milioni rispetto a Euro 0,5 milioni del periodo precedente, apporta un effetto positivo per Euro 0,5 milioni.

Imposte sul reddito

Al 30 giugno 2023 le imposte sono state pari ad Euro 2,1 milioni rispetto agli Euro 6,5 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. La variazione riflette il decremento del risultato "ante imposte" che passa da Euro 24,1 milioni ad Euro (2,1) milioni oltre che ad effetti relativi alla fiscalità differita.

Risultato netto

Al 30 giugno 2023 il Risultato netto è stato una perdita pari ad Euro (4,1) milioni rispetto agli Euro 17,7 milioni di utile del medesimo periodo dell'esercizio precedente.

Dati patrimoniali e finanziari consolidati al 30 giugno 2023

Investimenti e acquisizioni

Al 30 giugno 2023, gli investimenti netti, escludendo quelli contabilizzati in applicazione del principio contabile IFRS16, sono stati pari a Euro 18,4 milioni rispetto ad Euro 16,2 milioni del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. Gli stessi hanno riguardato principalmente interventi di incremento dell'efficienza industriale ed energetica degli stabilimenti del Gruppo nonché della produzione del caprolattame ECONYL® e delle sue materie prime oltre che lo sviluppo di tecnologie legate alla circolarità.

Capitale Circolante Netto

Al 30 giugno 2023, il Capitale Circolante Netto risulta in riduzione di 22,2 milioni di Euro. La variazione registrata è dovuta prevalentemente alla riduzione del valore delle rimanenze pari a 42,8 milioni di Euro, legata sia al calo dei prezzi unitari delle materie prime e delle altre componenti di costo oltre che al decremento delle quantità di materia prima a magazzino. Tale variazione risulta parzialmente compensata dal decremento dei debiti commerciali per Euro 21,8 milioni.

Posizione Finanziaria Netta

Al 30 giugno 2023, la posizione finanziaria netta del Gruppo risulta pari a Euro 250,7 milioni, rispetto agli Euro 247,9 milioni del 31 dicembre 2022. La variazione registrata è dovuta alla positiva generazione di cassa delle attività operative per Euro 28 milioni, dalla diminuzione del Capitale Circolante per Euro 22,2 milioni, dalla variazione delle Altre Attività e Passività per Euro 4,6 milioni, da investimenti netti per Euro 18,4 milioni, dal pagamento di oneri finanziari, imposte ed uso fondi pari ad Euro 13,3 milioni, dalla variazione non monetaria relativa all'applicazione del principio contabile IFRS 16 per Euro 4,1 milioni, dal pagamento di dividendi per Euro 12 milioni oltre che dall'acquisto di azioni proprie per Euro 0,6 milioni.

Al 30 giugno 2023 il rapporto PFN su EBITDA LTM si è attestato a x3,48 rispetto al x2,69 del 31 dicembre 2022.

5