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Questo 2020 è un anno certamente volatile, lo sanno bene gli investitori.
La volatilità è anche una grande opportunità per chi fa gestione attiva, perché da modo di sfruttare oscillazioni e divergenze per creare alfa, il tanto conclamato valore aggiunto, l'obiettivo principale dei fondi attivi. Il 2020 è quindi terreno fertile per i fondi attivi per creare sovraperformance.
Tim Edwards, amministratore delegato presso S&P Dow Jones Indices, ha dichiarato in una nota: "Questo marzo 2020 ha offerto opportunità record in termini di gloria (o di imbarazzo) sull'azionario globale".
In allegato vediamo una tabella che riporta la percentuale dei fondi attivi, suddivisi per asset class, che hanno battuto il rispettivo benchmark di mercato, replicabile tramite ETF, nel corso del 2019:
Dato molto interessante.
S&P DJI ha concluso che il 2019 è stato il quarto anno peggiore degli ultimi 19 per i fondi azionari attivi statunitensi.
Ora siamo alla prova del 9.
"Le attuali dinamiche di mercato e gli alti livelli di dispersione suggeriscono che siamo esattamente nel tipo di ambiente in cui i manager attivi qualificati hanno il maggior potenziale per aggiungere valore".
Il 2020 sarà quindi l'anno della gestione attiva?
Ho qualche dubbio. Osservo curioso. Poi tireremo le somme.
Mentre osservo, lascio correre un semplice portafoglio in ETF, costruito seguendo il modello Golden Butterfly, personalizzato, lanciato in data 14/04/2019. Ad oggi, al netto del drawdown del 2020, sono ancora in positivo, +4,30%. Interessante.
Rendimento da inizio anno -4,97%. Con un 40% di azionario in pancia.
Chi fosse interessato ad approfondire gli argomenti evidenziati, può contattarmi per un consulto.
Buona Pasqua a tutti.
