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Non tutte le azioni che pagano dividendi sono uguali. Per gli investitori in cerca di reddito, la sfida è trovare aziende che offrano un pagamento attraente ora e che abbiano il potenziale di continuare a farlo negli anni a venire. Sempre più spesso, questa ricerca porta agli investimenti nei mercati emergenti.
Ecco tre sviluppi chiave che potrebbero aiutarti a identificare le opportunità.
I mercati emergenti (EM) sono diventati un terreno fertile per i dividendi e per i guadagni azionari. Negli ultimi due decenni, la percentuale di aziende EM che pagano dividendi è aumentata notevolmente: circa il 90% ora distribuisce dividendi e oltre un terzo di queste aziende offre un rendimento superiore al 3%.
Tuttavia, una buona azienda deve trovarsi nel posto giusto al momento giusto per prosperare. Attualmente, ci sono tre grandi sviluppi microeconomici che attraversano diversi settori e regioni, e che consentono di individuare le aziende più capaci di generare reddito per gli azionisti a lungo termine.
1) Tecnologia come piattaforma
La tecnologia ha trasformato i mercati emergenti, permettendo a molte aziende di adottare innovazioni avanzate, come i pagamenti digitali, per bypassare le vie tradizionali di crescita. Questo ha consentito a molte aziende EM di recuperare terreno – o persino superare – le loro concorrenti nei mercati sviluppati.
Il nuovo era digitale alimentata dall’intelligenza artificiale (AI) sta avendo un impatto su diversi settori, richiedendo una massiccia infrastruttura tecnologica. I modelli generativi di AI, come ChatGPT o ERNIE Bot (di Baidu), richiedono enormi quantità di potenza di calcolo. Taiwan, per esempio, ospita la più grande fonderia di semiconduttori del mondo, TSMC, che fornisce chip ad alte prestazioni a marchi globali come Apple, Nvidia e Intel.
Un esempio interessante è Kaspi, un’azienda fintech del Kazakistan che sta rivoluzionando i pagamenti digitali e i servizi finanziari nel paese. Con una base di utenti fedele e una costante evoluzione dei servizi, Kaspi potrebbe vedere una crescita annuale del 30%.
2) La transizione verde
Il passaggio a fonti energetiche più verdi e a basse emissioni di carbonio sta accelerando, in parte spinto dall’accordo del COP28. I mercati emergenti, già ben sviluppati nel settore delle energie rinnovabili, giocano un ruolo cruciale in questa transizione, soprattutto grazie alle loro risorse naturali.
Il fabbisogno di rame, platino e altri materiali necessari per tecnologie più pulite è in costante aumento, e gran parte di questi materiali viene estratta proprio nei mercati emergenti. L’aumento della domanda di rame, utilizzato per pannelli solari, turbine eoliche e sistemi di stoccaggio dell’energia, rappresenta una grande opportunità per aziende come Grupo Mexico (produttore di rame), Anglo American Platinum (produttore di platino) e Sociedad Quimica y Minera de Chile (estrazione di litio).
Un esempio notevole è HD Korea Shipping and Offshore Engineering (KSOE), leader nella transizione green del settore navale, che ha recentemente lanciato una nave alimentata ad ammoniaca con emissioni di CO2 ridotte fino al 95%.
3) Una nuova generazione di consumatori
La crescente classe media nei mercati emergenti, soprattutto in India e Indonesia, sta creando nuove opportunità di consumo. I marchi locali stanno beneficiando di questa tendenza, con una maggiore preferenza per i prodotti nazionali rispetto a quelli globali.
Un caso esemplare è Bajaj Holdings, un’azienda indiana con due filiali principali: Bajaj Auto, produttore di scooter e veicoli a tre ruote, e FinServe, una società di servizi finanziari. Entrambe stanno beneficiando dell’aumento dei redditi delle famiglie indiane e dell’espansione dei servizi digitali, con grandi opportunità di crescita a livello nazionale e internazionale.
Questi tre temi microeconomici, insieme alla nostra analisi del flusso di cassa, offrono una visione per individuare aziende ben gestite, con solide basi finanziarie e potenziale di crescita nel lungo termine. Un approccio bilanciato, con un 50% di investimento in azioni a dividendo elevato e un 50% in crescita dei dividendi, può aiutarti a sfruttare appieno le opportunità di reddito e crescita nei mercati emergenti.
