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I Cigni Neri sono eventi di mercato certamente temuti dagli investitori; perché quindi ragionare secondo logiche di market timing, per individuare il momento corretto per investire sul mercato?
Domanda che penso si stiano ponendo moltissimi investitori (e a volte anche consulenti).
Il motivo è presto detto. Il fisico Niels Bohr disse: "È molto difficile fare previsioni, specialmente per il futuro".
A chi vi dice che questo calo di mercato era facilmente preventivabile, riporto come dal 1900 ad oggi il mercato abbia subito in media una correzione ogni anno. In 50 anni, ad esempio, significa 50 correzioni. Ebbene, meno del 20% di queste correzioni si è trasformata in un mercato ribassista. L' 80% quindi rientrano nella normale volatilità. Prevedere eventi rari ed imprevedibili è un concetto che stona già di suo.
Sapere di non sapere è la chiave per investire con successo. Lasciamo i bias comportamentali fuori dalla porta. Insieme ai Nostradamus e a chi dice di possedere la sfera di cristallo, o di godere di poteri di market timer. Non lasciare che giochino a fare David Copperfield con i tuoi soldi.
Jack Bogle, fondatore di Vanguard: "Certo, sarebbe bello uscire dal mercato azionario sui massimi e rientrare ai minimi, ma in sessantacinque anni nel settore, non solo non ho mai incontrato nessuno che sapesse farlo, ma non ho nemmeno mai incontrato nessuno che avesse incontrato qualcuno che sapesse farlo".
Continua Warren Buffett: “L’unico valore delle previsioni di borsa è far fare una bella figura ai chiromanti”.
Un esempio noto di cartomanzia è l’economista Nouriel Roubini, soprannominato “Dr, Doom”.
Roubini ha predetto con successo il collasso del mercato nel 2008. Ottimo quindi.
Sfortunatamente ha anche previsto una recessione nel 2004 (sbagliata), nel 2005 (sbagliata), nel 2006 (sbagliata) e nel 2007. Alla quinta volta, nel 2008, ci ha preso. Del resto, anche un orologio rotto segna l’ora esatta due volte al giorno.
Ecco che quindi la dinamica di market timing è affascinante, ma fantascientifica.
Le uniche cose che funzionano sono l’adozione di un metodo pratico di investimento, ed il rispetto dello stesso tramite una corretta gestione comportamentale.
È facile seguire il percorso, una volta avviato?
Certo che no. Quando arriva il mercato orso, non è facile superarlo, com’è normale che sia.
Lo stesso Jack Bogle, fondatore di Vanguard, disse “Come mi sento quando il mercato scende del 50%? Onestamente, mi sento male. Mi viene un nodo allo stomaco. Dunque cosa faccio? Tiro fuori un paio di libri su ‘come mantenere salda la rotta’ e li rileggo”.
In assenza di libri adatti, affidatevi ad un consulente finanziario che sappia accompagnarvi lungo il vostro percorso.
Keep calm & keep investing.
