Nelle nostre scelte di investimento ricordiamoci che operiamo su mercati regolati dalla legge domanda e dall'offerta sfruttiamo, non subiamo questa regola.
Non c'è che dire, il susseguirsi degli eventi nella nostra società appare sempre più vorticoso e rapido, i contesti economici e sociali variano con grande rapidità e spesso per molti di noi è difficile reggere il passo con il progresso .
Le ampie funzionalità dei nostri apparecchi telefonici spingono all'utilizzo compulsivo dei social media, le potenti reti comunicative ci innondano di informazioni delle quali non sappiamo comprenderne la veridicità, in questo contesto gli eventi inattesi di ogni genere ( inflazione, eventi bellici, carestie, ecc) hanno l'effetto di produrre una costante tensione ansiogena nella nostra esistenza che spinge enormi masse di uomini verso pensieri unici più o meno direzionali limitando, quando non annullando completamente la capacità critica dell'uomo.
Quali effetti comportano queste dinamiche sul risparmiatore ?
Farsi condurre dalla “preoccupazione contingente” rappresenta un forte limite anche nelle scelte di investimento del risparmiatore che si rischia di approcciarsi agli investimenti con atteggiamenti schizzofrenici, comportandosi da temerario quando deve essere guardingo o lasciandosi assalire da un immobilismo granitico quando invece si palesano opportunità di investimento delle quali approfittare.
Del resto l'investitore è un essere umano e come tale è soggetto a comportamenti condizionati dalla propia personalità e dalle specifiche percezioni che determinano le scelte di investimento e ciò è cosi chiaro ed evidente da aver dato vita ad una branca specifica di studi definita : Finanza Comportamentale.
La Finanza Comportamentale è una componente dell'economia comportamentale e analizza gli effetti della psicologia e dei pregiudizi cognitivi nell'ambito finanziario. È una disciplina importante che integra gli studi economici classici e può essere utile a ottimizzare la gestione del risparmio e degli investimenti.
Un elemento sul quale vorrei concentrare l'attenzione oggi e che ritengo fondamentale nelle scelte di investimento di ognuno è l'importanza dell'analisi del meccanismo di domanda e offerta .
Perchè è importante partire dall'analisi del meccanismo di domanda e offerta per investire ?
Ogni strumento finanziario, ma potrei dire ogni bene che acquistiamo è parte integrante di un mercato, dove esiste un venditore e di contro un potenziale o “interessato” compratore.
Tanto più un bene sarà richiesto, tanto più il suo valore tenderà ad aumentare o di contro tanto più aumenteranno i produttori di tale bene che vorranno realizzare profitti vendendoli sul mercato.
Nell'ambito dei mercati finanziari il successo degli investimenti effettuati è strettamente legato all'apprezzamento futuro del bene da parte dei potenziali acquirenti, in altre parole per avere successo in questo settore è fondamentale effettuare previsioni future sulla scorta di una analisi razionale e alcune volte anche un pochino visionaria (ma non troppo!) .
In altre parole, prima regola dell'investitore comprare prima che l'investimento si apprezzi vendere prima che si svaluti.
Come comprendere quale è il momento giusto per comprare o vendere ?
La prima regola sopra citata potrebbe sembrare una banalità, ma in realtà nella sua semplicità racchiude l'essenza di considerazioni più o meno articolate che ogni investitore, o meglio ogni consulente dovrebbe fare prima di mettere in atto una strategia di acquisto o vendita.
Quindi prima di mettere in atto qualunque azione è importante avere una chiave di lettura e farsi una idea della situazione attuale, analizzando dati economici contingenti relativi all'investimento preso in esame ( PIL nazionale, rapporto P/Utile del titolo , tassi di interesse vigenti , indebitamento, ecc) ma sopratutto si deve possedere una visione futura almeno di medio termine che mi autorizzi un certo ottimismo sulle scelte di investimento e che resistano ai possibili e naturali shock che possono in qualche misura ridimensionare ( ma non cancellare) i risultati attesi , questa è la seconda regola.
Conoscere le variabili che influenzano la domanda e l'offerta attuale e prospettica di un mercato rappresenta un punto fondamentale di forza nelle scelte di investimento, se tale analisi è ben fatta e ben strutturata, resisterà anche alle eventuali turbolenze che incontrerà nella propia strada.
Quanto è importante cogliere i trend principali per realizzare scelte di investimento profittevoli ?
Molto! E lo voglio esprimere con un esempio.
In allegato vi propongo il grafico dell'indice NASDAQ americano, il mercato dove sono trattati i titoli tecnologici di vari settori innovativi (Internet, Biotech, ecc)
Nel 2000 per effetto della cd “Bolla di Internet” per cui i titoli tecnologici avevano conosciuto un apprezzamento stratosferico, il mercato crollò, l'indice passò da 4000 punti a 1000 in due anni.
In quel momento nel mondo era in atto una potente rivoluzione dettata dall'innovazione tecnologica: Internet apriva a prospettive di comunicazione e di commercio ad altissimo potenziale, nel 2001 si compirono enormi risultati nella decifrazione del Genoma Umano arrivando allora al 92% (raggiunto oggi il 100% della catena) i sistemi di comunicazione passavano all'innovativo standard GSM che ampliava di molto le potenzialità delle comunicazioni via etere, ...tutto ciò avrebbe dovuto far capire a molti investitori di lungo periodo che si stavano aprendo frontiere di sviluppo enormi, ...eppure l'indice Nasdaq passò da 4000 a 1000 e molti investitori abbandonarono per sempre i loro investimenti.
Tuttavia il forte ridimensionamento dei portafogli degli investitori, non riuscì a scalfire la forza del trend tecnologico e chi (allora apparso forse un visionario) mantenne e incrementò gli investimenti ha ottenuto un grande ritorno.
L'indice soffrì per diversi anni, riprese il suo valore di 4000 punti solo alla fine del 2014, ma oggi, all'indomani di una fase di ribasso ne quota circa 12.000!, la forte domanda di beni e servizi legati alla tecnologia ha prodotto questi risultati storici.
Le stesse considerazioni vanno fatte nell'ambito dei titoli di debito , le obbligazioni.
La scelta delle obbligazioni non può prescindere dalla solidità attuale e prospettica del debitore ed è molto importante in questo ambito cogliere in tempo le evoluzioni delle dinamiche dei tassi di interesse, di inflazione e anche della sostenibilità del debito dell'emittente, pensate che all'inizio del secolo scorso l'Argentina figurava fra i paesi più ricchi al mondo mentre fino alla metà degli anni 60 la Cina aveva un reddito procapite in linea con i paesi poveri del mondo !!, anche qui è fondamentale l'applicazione della “Seconda Regola” che potremmo definire come la capacità di leggere gli eventi e coglierne le possibili evoluzioni
Comprendere e anticipare i trend del nostro tempo è la più importante risorsa per un consulente finanziario e per il suo cliente e come visto diversi non mancano i temi sui quali confrontarsi.
Risorse produttive e domanda in un mondo globalizzato, un tema che riteniamo fondamentale nelle scelte di investimento ?
Assolutamente , si fa un gran parlare oggi di guerra e costo delle materie prime, ma voglio sottoporvi un tema che ritengo fondamentale oggi e per il futuro legato alla principale risorsa del nostro mondo.
No, non parlo del petrolio o dell'energia, parlo dell'acqua !.
Oggi solo il 2% dell'acqua mondiale è utilizzabile per utilizzi legati alla vita dell'uomo (irrigazione campi o per utilizzi igiene personale o colmare la sete) .
La popolazione mondiale cresce a ritmi costanti oggi siamo 7 miliardi e nel 2050 sfioreremo i 10 miliardi, quale fabbisogno di acqua richiederà questo sviluppo e quali potrebbero essere i settori nel medio / lungo periodo più interessati a questa forte potenziale domanda ?
E voi, ne vedete altri di temi all'orizzonte?..parliamone insieme e implementiamo queste scelte nei portafogli.
