Terza domenica col coronavirus in Italia, sembra ormai di vivere, per molti aspetti, in un mondo che va al contrario. Cresce lo sviluppo del virus, mezzo paese è fermo e crescono i timori.
Il mio tentativo, con questo breve articolo, è di evidenziare come ogni scelta di investimento vada ragionata con calma anche perché sembra che la confusione abbia preso il sopravvento anche nei principali mezzi di comunicazione.
Se siete investitori informati, avrete certamente letto un articolo su un importante quotidiano finanziario che mette a confronto i risultati dei migliori e peggiori fondi negli ultimi 15 giorni: sì, avete letto bene, dopo decenni in cui molti professionisti della consulenza finanziaria hanno speso tempo e risorse per educare i clienti circa il corretto “orizzonte temporale”, che sovente dovrebbe essere il medio-lungo termine, in alcuni casi almeno 15 anni, ecco che, all’improvviso, le considerazioni sui risultati dei fondi comuni assumono rilevanza giornaliera.
Ora, se un risparmiatore poco preparato in materia, leggesse questo articolo, potrebbe essere tentato di pensare che i fondi che si sono comportati meglio in questi 15 giorni - perché comunque il confronto che viene realizzato è stato fatto in tale maniera - siano prodotti validi e correrebbe il rischio di acquistarli, soprattutto se opera in modalità fai-da-te con un conto on-line.
In realtà, anche solo con una veloce occhiata, il professionista della consulenza finanziaria comprende in pochi minuti che si tratta di fondi molto particolari, con strategie altrettanto particolari, che normalmente non vengono mai consigliati o quasi, e una prova si può ottenere andando a verificare quanti soldi hanno in gestione.
La realtà è che, tranne rarissimi casi, la maggior parte dei fondi che compaiono nella classifica di quelli che si sono comportati meglio negli ultimi 15 difficili giorni, sono fondi quasi mai presenti nei portafogli REALI degli investitori italiani (e anche europei dato che sono per la maggior parte fondi distribuiti in tutta Europa).
Senza entrare nei dettagli, che potrebbero risultare antipatici, si può verificare tranquillamente che i primi fondi nella lista dei TOP raccolgono complessivamente, dopo diversi anni di presenza sul mercato, pressappoco l’importo che un unico consulente finanziario con grande portafoglio clienti potrebbe avere, da solo.
Quindi, il risultato positivo che questi fondi hanno VERAMENTE offerto agli investitori europei, è relativo unicamente agli ultimi 15 giorni e riguarda una porzione infinitesima, quindi irrilevante, dei portafogli dei clienti. Ciò significa che, in pratica, non sono serviti finora assolutamente a nulla, tranne far perdere soldi ai clienti negli anni precedenti.
Altri fondi che si sono ben comportati in queste ultime due settimane, stando all’articolo citato, sono fondi che investono in categorie di strumenti finanziari (le cosiddette asset-class) molto particolari e dato che i soldi, nel mondo, se vengono disinvestiti da qualche parte di solito vengono investiti da un’altra, ecco che il risultato è che esisterà sempre, in ogni periodo temporale, qualche fondo che è andato molto meglio rispetto agli altri: non si tratta minimamente di bravura del gestore, ma semplicemente di un posizionamento specifico.
Le grandi società di gestione internazionali, avendo ormai centinaia di fondi di vario genere, in qualsiasi modo appaiono sempre nelle classifiche, è sufficiente avere varietà di fondi specializzati, che non significa automaticamente essere bravi ma solo disporre di un’offerta di fondi variegata.
Occorre rilevare, che in questa classifica, si parla unicamente di fondi comuni (o comparti SICAV) mentre sul mercato esistono numerosi strumenti quotati, acquistabili presso qualsiasi banca, anche da casa tramite un conto on-line, che si sono comportati molto meglio dei fondi che nella classifica citata appaiono come i migliori degli ultimi 15 giorni.
In particolare, i fondi che utilizzano sempre strategie SHORT, che quindi beneficiano delle discese dei mercati e perdono quando i mercati salgono (lo si può vedere dal risultato degli ultimi cinque anni enormemente negativo), andrebbero utilizzati con molta attenzione all’interno di una pianificazione complessiva, dato che funzionano soltanto quando le cose vanno male.
Esistono, anche in questo caso, numerosissimi strumenti short, anche a leva, quotati, che permettono di posizionarsi al momento opportuno per realizzare protezioni, con costi ed efficienza decisamente superiori a quelli di un fondo comune: attenzione, l’utilizzo di questi strumenti è consigliato solo a investitori che siano in grado di comprenderne tutte le caratteristiche.
Un consulente finanziario autonomo, che può consigliare senza conflitti di interesse, gli strumenti ottimali per realizzare COMPLESSIVAMENTE una impostazione coerente con il proprio profilo di rischio e i propri obiettivi temporali (senza dover cambiare banca) difficilmente andrà ad utilizzare i fondi comuni che appaiono come i migliori degli ultimi 15 giorni, sia perché non si ragiona sui 15 giorni (tanto vale lasciare i soldi sul conto corrente) sia perché la disponibilità di strumenti finanziari è talmente vasta che limitarsi ai soli fondi comuni potrebbe risultare una limitazione notevole.
In questi giorni difficili, in cui i timori e le preoccupazioni - non solo relativi alla salute, ma anche alla perdita del proprio lavoro o con i costi fissi legati all’attività, le tasse e i contributi da pagare - incidono in misura rilevante sulla nostra quotidianità, occorre, a mio modesto parere, serenità e chiarezza quantomeno per quanto riguarda i propri soldi: non serve assolutamente andare a verificare quali fondi non abbiano perso ma serve piuttosto un check-up della propria posizione complessiva da valutare insieme ad un professionista indipendente (ma veramente indipendente) del settore; occorre valutare se e quali operazioni siano necessarie, soprattutto per dormire più serenamente.
Oggi è possibile investire con la massima tranquillità da casa tramite un conto on-line (che con alcune banche si può aprire anche senza carta scritta firmando con lo smartphone e senza recarsi in agenzia) ricevendo le indicazioni opportune dal proprio consulente finanziario autonomo che può spiegare i dettagli senza necessariamente doversi incontrare di persona, e di questi tempi potrebbe essere molto utile.
