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Uno studio di Vanguard ci presenta uno spaccato interessante, che mostra come investono le famiglie benestanti americane: mediamente 65% azionario, 25% obbligazionario, 10% cash.
Un asset allocation spregiudicata, diremmo. Andando avanti con gli anni abbasseranno comunque il loro profilo di rischio. Macchè, se analizziamo l'esposizione di portafoglio per fascia di età, l'azionario per gli over 80 si abbassa "solamente" al 60%.
Dato interessante.
Ora, qui da noi in Italia, riuscire a portare tendenzialmente al 60% di azionario un portafoglio con arco temporale anche di lunghissimo termine è molto complicato; ma, se l'obiettivo lo richiede, è giusto o no farlo?
"Never Play for the Audience" diceva David Bowie.
Mai cercare il consenso.
Quando è giusto quindi assecondare il cliente nella declinazione di un piano d'investimento, e quando è giusto invece ignorare la Mifid dell'investitore e tirare dritto verso un portafoglio teoricamente ottimale per il suo obiettivo?
Tema complesso.
Altro dato molto interessante riguarda la composizione stessa dei portafogli dei Private, se così vogliamo chiamarli, americani. Ad esempio, a sorpresa, e contro ogni previsione, la quota in fondi attivi ha un peso specifico importante e superiore rispetto a quella dei fondi passivi.
Come si suol dire, paese che vai, investimenti che trovi.
Chi avesse piacere ad approfondire i temi in evidenza, può contattarmi per un consulto.
Buon Investimento a tutti
