Scritto il 08.04.2020
Mi capita spesso di proporre ai clienti e non un piano di accumulo come strumento di pianificazione nel lungo periodo, per centrare gli obiettivi fissati lungo il ciclo della vita. Pianificare il futuro è oggi più che mai indispensabile. Pianificare per il matrimonio, per integrare la pensione, per finanziare gli studi dei figli, per l’acquisto della macchina, della seconda casa…
Le domande che mi vengono rivolte di solito sono: come funziona? Quali sono i vantaggi? Quanto tempo deve durare? Posso gestirlo autonomamente?
Il PAC è sicuramente uno strumento utile per la persona che desidera mettere da parte delle somme di denaro, entrando fin da subito nel mercato dei capitali e per l’investitore che preferisce mitigare il rischio di errore nel timing dell’investimento, accettando delle performance meno positive in fase di crescita delle quotazioni. Il PAC (Piano di Accumulo) è una strategia utilizzatissima di investimento in Fondi Comuni, da qualche tempo attivabile anche in ETF.
Quali sono i vantaggi della strategia?
Funziona automaticamente tramite un versamento costante (esempio 100 €/mese) a scadenze costanti (es. il 02 di ogni mese) sempre sullo stesso titolo. L’investimento “diluito” nel tempo rappresenta una efficace forma di diversificazione, perché permette all’investitore di comprare durante tutte tre le fasi di mercato: il rialzo, il ribasso, la fase laterale di incertezza.
Elimina completamente l’emotività del sottoscrittore che deve infatti comprare meccanicamente alla data stabilita senza nessun impegno di tempo (lo effettuerà automaticamente dando un ordine di addebito permanente alla sua banca) senza curarsi di prendere decisioni se il titolo sale o scende
La si può applicare anche con somme piccolissime, es. 50 €/mese ed è quindi ottima per impiegare il risparmio mensile
Puoi modificare o sospendere l’investimento in qualsiasi momento e senza costi aggiuntivi. Puoi anche riscattare in tutto o in parte il controvalore di quanto accumulato sino a quel momento
Il PAC è una strategia molto valida soprattutto nel lungo termine (8-10 anni!). Nel breve il risultato può essere aleatorio, volendo ad esempio disinvestire dopo 2 anni, sarà sicuramente possibile farlo ma il nostro investimento potrebbe essere in guadagno tanto quanto in perdita.
Prima di sottoscrivere un Pac è fondamentale individuare la propria capacità di risparmio e solo dopo scegliere l’importo della rata, la durata e la frequenza dei versamenti. Se, per esempio, si vuole raccogliere un gruzzoletto per pagare il master dei figlio che tra qualche anno consulterà gli studi universitari, si può partire dalla cifra necessaria per centrare l’obiettivo e poi calcolare, con delle ipotesi sui rendimenti dei mercati, quale risparmio periodico va dedicato al piano di accumulo. Ci si può aiutare anche con i calcolatori e i simulatori che banche e intermediari mettono a disposizione sul web per il risparmiatore.
Oltre alla capacità di risparmio, però, anche l’orizzonte temporale è importante per una corretta allocazione dei propri risparmi.
Anche una volta individuata la capacità di risparmio, l’ammontare della rata, la frequenza dei versamenti, l’orizzonte temporale e lo strumento in cui investire, però, il lavoro del risparmiatore non è finito. È fondamentale tenere sempre sotto controllo il piano di accumulo, verificandone l’andamento, i rendimenti e i costi applicati. Comunque, gli operatori producono rendiconti periodici della movimentazione e della posizione accumulata, oltre a mettere a disposizione dei clienti dei sistemi online per consultare posizione, movimenti e rendimenti.
La grande confusione che ha travolto i mercati e l’incertezza continua ha riaperto il dibattito sull’opportunità di affidarsi all’investimento in piccole dosi, al piano di accumulo (Pac).
Gli investitori più attivi vogliono infatti capire se il ribasso abbia aperto (oppure no) nuove opportunità di investimento sulle Borse e sui mercati obbligazionari.
Nessuno può dire con certezza se questa è un’ondata di pessimismo esagerata e se i mercati sono già sulla via del rilassamento, o se vedremo di peggio.
Alla luce di queste considerazioni le gesta dei piani di accumulo iniziati dopo le ultime tre grandi crisi (2000,2008 e 20111) possono diventare interessanti.
«Investire gradualmente è tendenzialmente meno rischioso»
Continua a leggere
