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25/09/2024 - Notizie
Scritto il 25.09.2024BANCHE Commerzbank cambia i vertici, Orlopp nuova Ceo Il governo della Germania non avrebbe strumenti per opporsi alla scalata di Commerzbank da parte di Unicredit, in quanto la banca non può essere considerata tra le “infrastrutture critiche”. I membri del consiglio di sorveglianza di Commerzbank hanno espresso contrarietà all’operazione, sostituendo l’attuale Ceo, Manfred Knof, con la Cfo Bettina Orlopp che terrà i contatti con Unicredit. (Il Sole24Ore) Meloni: Commerzbank-Unicredit non riguarda il governo. Ue favorevole La presidente del Consiglio, Giorgia Meloni, ha dichiarato che “la vicenda Commerzbank non riguarda il governo”, in quanto l’Ue è regolata dal libero mercato, anche se fonti del governo segnalano che un’operazione amichevole sarebbe più gradita all’esecutivo. Ieri la portavoce della Commissione Ue ha sottolineato come misure a difesa di Commerzbank non possono essere giustificate da motivi economici. (Corriere della Sera) TASSA EXTRAPROFITTI Accordo su prelievo ma impatti ridotti su Mediolanum Secondo quanto ricostruito dall’articolo, la recente apertura di Antonio Tajani, presidente di Forza Italia, nei confronti del nuovo prelievo sulle banche sarebbe legata alla rassicurazione da parte del Mef che l’impatto su Mediolanum sarà ridotto. A differenza dello scorso anno l’esecutivo sta portando avanti una trattativa con l’Abi, con l’obiettivo di raccogliere circa € 1 miliardo. (Il Fatto Quotidiano) SCENARIO Inps: rischio sostenibilità sulle pensioni Nel suo rapporto annuale, l’Inps sottolinea che l’incremento delle uscite anticipate e assegni troppo generosi stanno mettendo a rischio la sostenibilità del sistema pensionistico italiano. In media l’uscita dal lavoro avviene a 64,2 anni, nonostante un’età legale fissata a 67 anni. A ciò si aggiunge la questione demografica, che in futuro ridurrà sempre di più la popolazione in età lavorativa. (La Stampa) Nasdaq e Deutsche Boerse, inchiesta Ue su derivati Il Nasdaq e la Borsa tedesca sono coinvolti in un’indagine della Ue per accertare se abbiano o meno infranto le leggi comunitarie in tema di Antitrust nel campo dei derivati. Secondo una fonte, Deutsche Boerse non considera per il momento necessario preparare accantonamenti in vista di una multa. L’indagine non ha attualmente una data già fissata entro cui concludersi. (Financial Times)
Continua a leggereLa FED taglia i tassi per la prima volta dal 2020
Scritto il 24.09.2024Per la prima volta dal 2020, il Federal Open Market Committee della Federal Reserve ha deciso di tagliare i tassi di interesse in misura pari a 50 bps, portandoli nell’intervallo 4,75-5,00% e anticipando un altro potenziale taglio di pari importo entro la fine dell’anno in corso. Alla base di questa decisione c’è una nuova e diversa valutazione degli ultimi dati macroeconomici che sono stati pubblicati di recente: in particolare, il F.O.M.C. ha preso consapevolezza del fatto che il mercato del lavoro, finora particolarmente resiliente, ha mostrato i primi segni di rallentamento e al tempo stesso il livello dei prezzi è calato ulteriormente, pur restando ancora superiore all’obiettivo del 2,00% nel medio termine. La Fed ha altresì acquisito maggiore fiducia sul fatto che i prezzi stiano convergendo verso tale obiettivo in “modo sostenibile” e la bilancia dei rischi è ora in una condizione di “equilibrio”. Per quanto concerne le proiezioni aggiornate, la mediana dei “Dot Plot” indica oggi tassi al 4,25-4,50% per il 2024, pari dunque ad un taglio di ulteriori 50 bps nell’ultimo trimestre dell’anno, 3,25-3,50% per l’anno prossimo, corrispondenti ad un allentamento di 100 bps, e per il 2026 al 2,75-3,00% (75 bps in meno). In linea con questi nuovi dati, il tasso di lungo periodo che dovrebbe essere raggiunto per il 2027 è stato leggermente aumentato al 2,75-3,00%. Nel corso della consueta conferenza stampa a margine del meeting, Jerome Powell ha ribadito che il F.O.M.C. continuerà a mantenere un approccio “data dependent” e prendere le sue decisioni di volta in volta senza vincolarsi ad un percorso predefinito. Per una Banca Centrale che taglia il costo del denaro, ce n’è un’altra che lo lascia invariato: giovedì la Bank of England ha ritenuto opportuno mantenere i tassi di interesse invariati al 5,00%, dopo il precedente taglio di 25 bps. La decisione era ampiamente nelle attese ed è stata votata con il voto favorevole di otto dei nove membri del comitato, mentre solo un membro del Monetary Policy Committee ha votato per una riduzione di 25 bps dei tassi al 4,75%. La decisione conferma l’intenzione del comitato di politica monetaria di raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2,00% in modo sostenibile e quanto più rapidamente possibile.
Continua a leggere24/09/2024 - Notizie
Scritto il 24.09.2024TASSA EXTRAPROFITTI Ipotesi prelievo non oltre € 1,7 mld, Abi pronta al dialogo Gli analisti di Intermonte ipotizzano che il prelievo sulle banche si attesterà tra € 900 milioni e 1,7 miliardi, se la base di calcolo verrà confermata all’1-2% degli extraprofitti maturati negli ultimi 12/24 mesi. Diverse le soluzioni presentate da esponenti della maggioranza, da un ritocco all’addizionale Ires fino a un intervento sugli ammortamenti delle perdite: l’Abi si è dichiarato pronto al dialogo con il Mef. (la Repubblica) BANCHE Commerzbank /1: Unicredit sale al 21%, “atto ostile” secondo la Germania Il gruppo guidato da Orcel ha aumentato la sua partecipazione in Commerzbank al 21% sottoscrivendo uno strumento finanziario equivalente all'11,5% che si somma al 9% già acquisito, e ha presentato domanda alla Bce per salire fino al 29,9% del capitale, ovvero un soffio dalla soglia dell’opa. Per il cancelliere tedesco Olaf Scholz si tratta di un attacco ostile. (Il Sole 24 Ore) Commerzbank /2: cruciale il ruolo della Vigilanza Bce, silenzio dell’Italia Secondo alcune ricostruzioni, l’iniziativa di invitare Unicredit all’asta per il 4,5% di Commerzbank due settimane fa non sarebbe stata del governo della Germania ma di Jp Morgan. Un’ipotesi improbabile, che sottolinea il panico nell’establishment tedesco in questa fase: ora l’attenzione si concentra sulla Bce, che dovrà autorizzare Unicredit a salire al 29,9%, mentre il governo italiano continua a non esporsi sulla vicenda. (Corriere della Sera) Commerzbank /3: scalata Unicredit è un test per la credibilità della Ue La scalata di Unicredit a Commerzbank rappresenta un test per la credibilità della Ue e la sua capacità di rafforzarsi per competere con Usa e Cina. Le resistenze di oggi in Germania ricordano quelle di 15 anni fa a livello locale in Italia, quando si auspicavano le “banche del territorio”: l’Unione dovrà decidere se assecondare il tentativo della banca italiana o gli ostacoli alla competitività individuati dal rapporto Draghi. (La Stampa) Ing alza il tasso del conto Arancio al 4% Ing ha alzato il rendimento del conto Arancio dal 3% al 4% per 12 mesi. L’ offerta riguarda i nuovi clienti che non hanno già un conto corrente aperto e che accrediteranno lo stipendio entro fine gennaio 2025. Non sono previsti importi minimi per il deposito e il tasso è applicato fino a € 50.000. Secondo i dati Segugio.it, tra settembre 2023 e settembre 2024 le banche hanno in media aumentato i rendimenti dei depositi a 6 mesi e abbassato quelli a 18 mesi. (MF) TRADING Directa, risultati record nel primo semestre, aumenta operatività su azionario Nel primo semestre 2024, la società ha registrato un utile netto pari a 6,7 milioni, in crescita del 78,1 %, il margine di intermediazione è stato pari a 18,65 milioni (+ 35,3%) e il valore complessivo degli asset dei clienti ha superato per la prima volta i 5 miliardi di euro. Secondo il report TOL di Borsa Italiana che riguarda gli operatori del trading online in Italia, la posizione di Directa sull'operatività sull'azionario italiano è aumentata leggermente dal 13,9% nel primo semestre 2023 al 14% nel primo semestre 2024 (MF)
Continua a leggere23/09/2024 - Notizie
Scritto il 23.09.2024TASSA EXTRAPROFITTI Governo: banche diano un contributo alle casse dello Stato Due interviste del vicepremier Antonio Tajani (Forza Italia) e del sottosegretario al Lavoro Claudio Durigon (Lega) riportano in primo piano l’intenzione del governo di chiedere alle banche “un contributo all’economia”. Secondo Tajani non si tratterebbe di un prelievo una tantum ma “soluzioni tecniche” tra cui la rinuncia ad alcuni crediti. (Corriere della Sera, il Giornale) Bankitalia venga coinvolta nel definire la nuova tassa sugli extraprofitti Un editoriale giustifica la strategia del governo di “prendere un po’ di miliardi dove ci sono”, considerando che in Europa dal 2023 sono state introdotte nuove tasse sulle banche in 12 Stati su 27. A differenza dello scorso anno, però, viene auspicato il coinvolgimento della Banca d’Italia per definire “un prelievo sul credito corretto e non distorsivo”. (A&F) RISPARMIO GESTITO Passaggio generazionale, necessaria strategia per indirizzare il risparmio Un editoriale di Ferruccio De Bortoli cita uno studio che stima nei prossimi 15 anni il passaggio generazionale di patrimoni per € 2mila miliardi in Italia, ipotizzando soluzioni per indirizzare questa massa di risparmio. Un’ipotesi riguarda incentivi fiscali per investire sulla messa in sicurezza geologica e ambientale, anche se le norme attuali rendono l’Italia, di fatto, un paradiso fiscale dal punto di vista ereditario. (L’Economia) Mossa, Banca Generali: con Intermonte ampliamo la catena del valore Gian Maria Mossa, Ad di Banca Generali, spiega in un’intervista le ragioni dell’acquisizione di Intermonte citando sia l’intenzione di internalizzare competenze per ampliare la consulenza agli imprenditori, sia la possibilità di gestire più efficacemente l’amministrato. Secondo Mossa sarà difficile assistere a grosse integrazioni nel risparmio gestito: nel caso di Banca Generali, “sarà l’azionista a decidere cosa succede alla banca”. (L’Economia) Banca Generali, acquisizione per riavvicinare le Pmi La decisione di Banca Generali di acquisire Intermonte va nella direzione di offrire sempre più servizi alla clientela di imprenditori, migliorando le competenze delle reti di consulenza nell’investment banking. Una strada già percorsa in passato da Azimut e su cui stanno investendo sia Mediobanca Premier, rivolgendosi ad aziende con almeno € 10 milioni di fatturato, sia Mediolanum con la direzione Investment Banking nata nel 2018. (Plus24) BANCHE Commerzbank, governo tedesco mette in stand-by il piano Unicredit Il Governo federale ha deciso che non venderà ulteriori azioni della Banca a UniCredit che, dopo averne acquisito il 9%, di cui il 4,5% messo in vendita dal governo, puntava a rafforzarsi nel capitale dell’istituto. Come spiega una nota del governo, “la strategia della banca è orientata all'indipendenza”. Il ceo Andrea Orcel ha sottolineato che quando il governo deciderà di vendere la quota residua e se ci saranno le condizioni, anche di prezzo, potrà procedere con la richiesta alla Bce di raggiungere il 29,9% di Commerzbank (Il Sole 24 Ore) Mediolanum, patto di sindacato Doris-Fininvest La sentenza della Corte di Giustizia Ue, che restituisce a Fininvest la disponibilità della quota pari al 30% di Mediolanum, porterà novità nella governance della banca. Secondo indiscrezioni, potrebbe venire ricostituito un patto di sindacato con la famiglia Doris, che possiede il 40,3%, blindando la società. (Corriere della Sera) Revolut l’app più colpita dalle truffe, 60% da Facebook e WhatsApp A partire da ottobre nel Regno Unito entra in vigore una nuova normativa che obbligherà banche e fintech a rimborsare le vittime di frodi entro cinque giorni. I casi più frequenti di frode riguardano i pagamenti push autorizzati in cui i truffatori inducono le vittime a trasferire denaro su propri conti, solo nel 2023, le perdite hanno raggiunto i 460 mln di sterline. Revolut accusa Meta di non fare abbastanza per inibire e smascherare le attività fraudolente (Plus24) CRIPTOVALUTE Necessaria regolamentazione per limitare attività illecite Nel corso del convegno su crypto-asset al Politecnico, il procuratore capo di Milano Marcello Viola ha sottolineato come stia emergendo sempre più un vero e proprio sistema bancario sommerso e illecito, che va di pari passo con lo sviluppo tra progresso tecnologico e crimine tecno-economico. Per questo servono nuove forme di regolamentazione che consentano di riconoscere, individuare e sanzionare gruppi criminali in grado di esercitare forme pervasive ed invasive di controllo su importanti settori dell'economia (Il Sole 24 Ore) SCENARIO Teatro della Pergola: polemica tra il dg Giorgetti e la sindaca di Firenze Marco Giorgetti, direttore generale del Teatro della Pergola di cui Fineco è main sponsor, avverte sul rischio di perdere lo status di teatro nazionale senza un contributo di € 9 mln. Il giorno successivo la sindaca di Firenze, Sara Funaro, critica il dg per aver posto sulla stampa questioni strategiche e di programmazione che spettano alla decisione dei soci e della politica. (la Repubblica – Firenze)
Continua a leggere20/09/2024 - Notizie
Scritto il 20.09.2024BANCHE CENTRALI Panetta, Bankitalia: Bce può accelerare taglio dei tassi Secondo Fabio Panetta, governatore della Banca d’Italia, la Bce potrebbe accelerare nel suo percorso di allentamento monetario a causa dei dati negativi che riguardano l’economia europea. Il giorno dopo il taglio da 50 pb deciso dalla Fed, Panetta sottolinea i parallelismi rispetto a quanto sta avvenendo negli Usa, nonostante da parte tedesca si continuino a evidenziare rischi per un rialzo dei prezzi (MF) BANCHE Commerzbank, governo tedesco lancia indagine sulla vendita a Unicredit Il governo tedesco ha avviato un’indagine interna per comprendere come la vendita del 4,5% delle quote di Commerzbank non si sia conclusa con l’assegnazione di piccole tranche, ma abbia al contrario favorito il rafforzamento della partecipazione strategica di Unicredit. Il ministero delle Finanze è stato invitato a riferire in Parlamento, mentre cresce la contrarietà da parte della politica (Il Sole24Ore) Intesa, piano 2030: focus su digitale, formazione, esodo volontario La banca anticipa il piano, con focus sui temi legati alla nuova organizzazione del lavoro, l’esodo di 3mila dipendenti per pensionamento e fondo di solidarietà, piani di formazione con riqualificazione di 9mila bancari e sviluppo del digitale con definizione del quadro normativo e degli strumenti per accompagnarlo. Settimana prossima parte la trattiva con i cinque sindacati di categoria (Il Sole 24 Ore) Corte Ue: Fininvest non cederà le sue azioni in Mediolanum La Corte di giustizia europea ha annullato la decisione della Bce che costringeva la holding della famiglia Berlusconi a vendere le proprie azioni nella banca, pari al 30,08%. L’articolo riporta che, per il momento, nessun membro della famiglia sarebbe intenzionato a entrare nel board dell'istituto guidato da Massimo Doris (MF) INTELLIGENZA ARTIFICIALE Widiba, nuova piattaforma iGenius per i consulenti finanziari Widiba ha avviato una partnership con iGenius, azienda italiana attiva nel campo dell'IA generativa, che metterà a disposizione di oltre 500 consulenti una piattaforma per la semplificazione dell’analisi dei dati, accessibili attraverso il linguaggio naturale. iGenius, che ha già stretto accordi anche con Intesa, Enel, Allianz e altri, punta a diventare il primo unicorno italiano, con una capitalizzazione di € 1,7 miliardi (MF)
Continua a leggere19/09/2024 - Notizie
Scritto il 19.09.2024BANCHE CENTRALI Fed taglia i tassi di 50 pb, nuove riduzioni entro fine anno La Federal Reserve ha tagliato i tassi per la prima volta dal 2020, riducendo il costo del denaro negli Usa di 50 pb come previsto dai mercati. La decisione segna l’inizio di un nuovo ciclo che, si prevede, porterà a nuovi tagli per 50 pb entro fine anno e altri 100 pb entro fine 2025. Secondo i banchieri centrali americani, l’inflazione è ormai indirizzata verso l’obiettivo del 2% ma le prospettive economiche sono “incerte”. (La Stampa) BANCHE Commerzbank non gradisce ingresso Unicredit nel proprio capitale Bettina Orlopp, Cfo di Commerzbank e principale candidata alla sostituzione dell’attuale Ceo Manfred Knof nel 2025, ha dichiarato che la banca tedesca “non ha bisogno di Unicredit”, criticando l’acquisizione del 9% delle azioni perché “questioni come questa causano disordini”. Secondo indiscrezioni, Orlopp avrebbe chiesto al governo tedesco di non cedere per il momento la restante partecipazione in suo possesso. (Il Sole24Ore) INTELLIGENZA ARTIFICIALE Blackrock e Microsoft lanciano fondo per finanziare sviluppo IA BlackRock e Microsoft lanciano la Global AI Investment Partnership, un fondo per il finanziamento della costruzione di data center e infrastrutture energetiche a sostegno dell’IA, il cui sviluppo richiede consumi molto elevati. L’obiettivo è di raccogliere fino a $ 30 miliardi in investimenti azionari e leva finanziaria, per sostenere fino a $ 70 miliardi aggiuntivi in finanziamenti tramite debito. Al piano partecipano anche la società di investimento degli Emirati Arabi MGX e Nvidia. (Il Sole24Ore) SCENARIO Smartworking, imprese italiane sviluppano modelli ibridi Dopo il dietrofront di Amazon sullo smartworking, un’analisi del Politecnico mostra che i modelli di utilizzo di questo strumento in Italia è in evoluzione. Le aziende stanno evolvendo verso modelli ibridi intelligenti in cui si alternano responsabilmente lavoro da remoto e in presenza, “ma non si ripensa al momento al modello dei cinque giorni in ufficio”. (Il Sole 24 Ore)
Continua a leggere17/09/2024 - Notizie
Scritto il 18.09.2024RISPARMIO GESTITO Mossa, Banca Generali: acquisizione Intermonte rafforzerà servizi alle pmi Gian Maria Mossa illustra i vantaggi dell’acquisizione di Intermonte da parte di Banca Generali, la cui Opa ha già raggiunto il 50% di adesioni irrevocabili. L’obiettivo principale è quello di rafforzare la corporate advisory in vista del nuovo piano di sviluppo della banca, che punterà su nuove soluzioni per la clientela, opportunità internazionali, rafforzamento del digitale e dell'intelligenza artificiale. Mossa conferma l’interesse del mercato per Banca Generali, ma ritiene difficile al momento che si concretizzino importanti operazioni nel settore (Il Sole24Ore) Opa Intermonte, Generali difende BG da Mediobanca In un contesto di ripresa del risiko bancario italiano, l'acquisizione di Intermonte da parte di Banca Generali potrebbe essere interpretata come una mossa difensiva del gruppo Generali nei confronti di Mediobanca. Banca Generali, da tempo obiettivo dell’istituto di piazzetta Cuccia, integrerebbe infatti una banca d’affari allontanando l’ipotesi di un’uscita dalla compagnia assicurativa (Il Foglio) BANCHE Commerzbank, Deutsche Bank studia ingresso per contrastare Unicredit Secondo un’indiscrezione riportata da Bloomberg, Deutsche Bank starebbe studiando l’acquisizione del 12% di Commerzbank attualmente in possesso del governo tedesco. L’ingresso ostacolerebbe i piani di Unicredit e servirebbe a mantenere il primato tra gli istituti in Germania. Ieri il vice presidente della Bce, Luis de Guindos, ha confermato che la banca centrale resta favorevole alle fusioni transfrontaliere (Il Sole24Ore) Ceo Sabadell: improbabile successo Opa Bbva Cesar Gonzalez-Bueno, ceo del Banco Sabadell, considera improbabile il successo dell’Opa lanciata in aprile sulla propria banca da Bbva, considerando l’opposizione del governo spagnolo. Pochi giorni fa Carlos Torres Villa, Ceo di Bbva, aveva al contrario espresso fiducia in una conclusione positiva. (Il Sole24Ore) FT: fusioni necessarie per settore bancario Ue Un editoriale pubblicato dal Financial Times sottolinea la necessità di un consolidamento nel settore bancario europeo. “Nell’industria bancaria, le dimensioni contano”, in quanto consentono di migliorare l’efficienza: per questo, l’Europa dovrà superare le resistenze politiche interne e spingere sull’integrazione per competere con Usa e Cina (Financial Times) Commissioni da record dai servizi di pagamento Da un'indagine di Excellence Payments emerge che le banche italiane hanno toccato la cifra record di commissioni legate ai servizi di pagamento di 9,3 miliardi nel 2023, con una crescita media annua del 6%. I ricavi che le banche incassano dall'uso che i clienti fanno delle carte di pagamento registrano un crescita media annua dell'11%, complici le nuove normative europee che liberalizzeranno ulteriormente il settore, ma costringeranno le banche ad adeguare i modelli di business (Italia Oggi) INTELLIGENZA ARTIFICIALE Assicurazioni aumentano utilizzo IA per servizi ai clienti Secondo uno studio di EY, l’intelligenza artificiale generativa viene sempre più utilizzata nel settore assicurativo per rendere i servizi più efficienti e personalizzati, mentre non è ancora impiegata nella distribuzione. Per il 2024 verranno spesi in Italia € 50 milioni in IA, con previsioni di crescita fino a € 90 milioni nel 2025 e a € 140 milioni nel 2026. Oltre il 40% delle imprese dichiara di aver programmato investimenti superiori a € 100mila nel settore (MF Milano Finanza)
Continua a leggere18/09/2024 - Notizie
Scritto il 18.09.2024BANCHE CENTRALI Fed avvia allentamento monetario, ipotesi taglio ai tassi da 50 pb Questa sera la Fed annuncerà l’avvio del ciclo di tagli dei tassi, attualmente al livello massimo da 23 anni nella forchetta 5,25-5,5%. I mercati stimano al 60% l’ipotesi di un allentamento da 50 pb, e giudicano probabile un taglio complessivo da 115 pb entro fine anno e 240 pb entro fine 2025. (MF) Bce pronta a valutare richiesta Unicredit per aumento quota in Commerzbank Secondo indiscrezioni, Unicredit starebbe valutando di chiedere alla Bce l’autorizzazione a salire fino al 30% del capitale di Commerzbank. Voci di mercato riferiscono che nell’acquisire il 4,5% di Commerzbank dal governo tedesco, l’offerta di Unicredit sia stata talmente elevata da mostrare subito la natura strategica dell’operazione. (Il Sole24Ore) BANCHE Cimbri, Unipol: interesse per Mps solo su partnership assicurativa Carlo Cimbri, presidente di Unipol, ha dichiarato che la compagnia potrebbe essere interessata esclusivamente a partnership assicurative con Mps, anche acquistando una piccola quota della banca. Cimbri ha invece smentito l’interesse a una fusione bancaria perché Mps “costa cara” e non fa parte dei piani strategici della controllata Bper. (Il Sole24Ore) Pagamenti, anche Bpm sigla accordo con Numia L’ingresso di Bpm in Numia porterà a un raddoppio delle transazioni a 2 miliardi per il polo dei pagamenti alternativo a Nexi e Worldline. Il nuovo piano industriale sarà presentato entro fine anno, e prevederà investimenti “pari a decine di milioni” sulla trasformazione tecnologica oltre a un raddoppio nel numero di carte a 9 milioni nei prossimi 2-3 anni. (MF) CRIPTOVALUTE Trump lancia una piattaforma cripto Donald Trump ha lanciato una nuova piattaforma per lo scambio di criptovalute chiamata World Liberty Financial che si concentra principalmente sugli stablecoin ancorate a valute tradizionali come il dollaro. Per il figlio Donald Jr il progetto sarà utile a garantire una maggiore sicurezza finanziaria e a “facilitare le transazioni libere”. (Il Sole24Ore)
Continua a leggere16/09/2024 - Notizie
Scritto il 16.09.2024MERCATO Banca Generali lancia Opa su Intermonte È stato diffuso questa mattina il comunicato stampa tramite il quale Banca Generali rende noto di aver lanciato un’offerta pubblica di acquisto su Intermonte Partners Sim, quotata su Euronext Growth Milan. L’obiettivo dell’operazione è acquisire la totalità delle azioni ordinarie in circolazione. Il prezzo offerto è di € 3,04 per azione, corrispettivo che incorpora un premio del 21,9% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni di Intermonte alla data di venerdì 13 settembre. TASSA EXTRAPROFITTI Nuove ipotesi tassa extraprofitti, scontro nella maggioranza Durante l’ultimo Eurogruppo, il ministro dell’Economia Giancarlo Giorgetti si è detto favorevole ad aprire un dibattito nella Ue sull’introduzione di una tassa sugli extraprofitti delle banche. La reazione contraria del vice premier Antonio Tajani è stata stigmatizzata dal presidente del Senato, Ignazio La Russa: sullo sfondo restano le difficoltà del governo, impegnato nel reperire risorse per la legge di bilancio. (La Stampa) Patuelli, Abi: aumento interessi passivi sarebbe un illecito Antonio Patuelli, presidente dell’Abi, giudica irrealizzabile la prospettiva di un intervento del governo per aumentare gli interessi passivi sui conti correnti. “Sarebbe un illecito, nessun soggetto nel mercato europeo può imporre prezzi identici a soggetti in concorrenza” ha detto Patuelli, definendo “significativo” l’impatto del taglio dei tassi deciso dalla Bce sulle disponibilità di finanziamento in Europa. (Il Sole24Ore) BANCHE Nagel, Bundesbank: favorevoli a ingresso Unicredit in Commerzbank Joachim Nagel, presidente della Bundesbank, ha dichiarato riguardo all’operazione Unicredit-Commerzbank che “la Germania ha bisogno di banche forti che finanzino le imprese per affrontare le sfide future. Questo conta nel caso in questione”. Le parole di Nagel rappresentano un altro giudizio positivo dopo quello dei mercati: l’attesa è ora per la posizione del governo tedesco, decisivo per orientare la trattativa che seguirà con i sindacati. (Il Sole24Ore) Serra, Algebris: operazione Unicredit avrà effetti anche sull’Italia Davide Serra, fondatore del fondo Algebris, commenta positivamente l’ingresso di Unicredit nel capitale di Commerzbank, ipotizzando tre scenari che vanno dalla fusione all’entrata in scena di un “cavaliere bianco”. Anche l’Italia vedrà delle conseguenze, con Mps che secondo Serra potrebbe rivelarsi il fulcro intorno a cui costruire il terzo polo bancario: “Le opzioni si riducono, il partner non può che essere Bpm o Bper/Unipol”. (la Repubblica) Banche, calo utili dopo taglio tassi dipenderà da modello di business Con il taglio dei tassi da parte di Bce e Fed le banche vedranno una riduzione degli utili, ma secondo gli esperti gli impatti saranno diversi sugli istituti a seconda dei modelli di business. In Europa in particolare il calo dei margini potrebbe essere bilanciato da maggiori ricavi da commissioni del risparmio gestito, dall’assicurativo e dal credito al consumo, e saranno quindi avvantaggiate le banche con fabbriche prodotto di proprietà. (Il Sole24Ore) Innovazione, le banche attirano esperti del digitale Le principali banche commerciali italiane evidenziano come la digitalizzazione stia portando a una nuova generazione di bancari, fatta prevalentemente di esperti in cybersecurity, solution architect, data scientist, software engineer, functional analyst. La relazione tra banca e cliente è diventata omnicanale (sportello, sito, app), ma la relazione umana continua a avere un ruolo imprescindibile nei processi. (Il Sole24Ore) SCENARIO Tokenizzazione, coinvolta anche Janus Henderson dopo BlackRock e Fidelity Janus Henderson ha annunciato che sperimenterà la tokenizzazione di un fondo da $ 11 milioni, seguendo un’iniziativa simile a quella già annunciata da BlackRock, Fidelity e Franklin Templeton per ridurre drasticamente i costi di gestione. L’obiettivo dell’asset manager è “essere ben posizionati per il futuro” in un contesto che tuttavia non appare chiaro per i prossimi 5-10 anni. La tokenizzazione è in ogni caso in grado di efficientare i processi, con un impatto potenzialmente più rilevante degli Etf. (Financial Times) Fuga dall’Italia delle start up, troppi ostacoli ne impediscono lo sviluppo Un editoriale di De Bortoli sottolinea come in Italia le start up faticano a svilupparsi e preferiscono trasferirsi all’estero, soprattutto negli Stati Uniti, dove c'è meno burocrazia, abbondanza di capitali, regole certe e facili. Come ha spiegato Draghi nel suo rapporto sulla competitività, la grande differenza tra Stati Uniti ed Europa sta soprattutto nell'investire in innovazione, nel digitale, nell'intelligenza artificiale, ma soprattutto nel favorire la creazione di gruppi di dimensioni tali da poter reggere la concorrenza mondiale (L’Economia) RISPARMIO GESTITO Etf, necessaria attenzione su qualità e “finta innovazione” In un contesto in cui i risparmiatori sono molto attratti dagli Etf per i bassi costi, e gli operatori sono sempre più inclini a lanciarne di nuovi per rispondere a queste esigenze, è necessario interrogarsi sulla qualità dei prodotti offerti. In particolare l’articolo riflette sulla necessità di stare in guardia rispetto alle soluzioni vendute come “innovative” ma di scarso valore, citando l’esempio del recente lancio di Etf che replicano l’andamento di società in uscita dai principali indici di borsa o da altri fondi. (Wall Street Journal Usa) Assogestioni, raccolta negativa per € 2,6 miliardi a luglio, € 7,3 miliardi di riscatti dalle gestioni patrimoniali A luglio la raccolta netta del risparmio gestito è stata negativa per €2,6 miliardi (- €13,8 miliardi da inizio anno) a causa dei riscatti delle gestioni patrimoniali ammontati a € 7,3 miliardi (€ 19 miliardi da inizio anno). I fondi comuni hanno registrato afflussi per circa € 3 miliardi, gli obbligazionari € 3,7 miliardi (€ 31,6 miliardi da inizio anno). Il patrimonio gestito dell’intero mercato italiano si è attestato a luglio a € 2.395 miliardi, picco massimo da maggio 2022. (Milano Finanza)
Continua a leggereLa B.C.E. taglia ancora i tassi di 25 bps
Scritto il 16.09.2024L’appuntamento centrale della scorsa settimana è stato il meeting di politica monetaria della B.C.E., in occasione del quale, senza sorprese, si è deciso di abbassare i tassi di interesse in misura pari a 25bps. I nuovi tassi di interesse sono stati fissati, dunque, al 3,65% per le operazioni di rifinanziamento principali, al 3,90% per quelle marginali e al 3,50% per i depositi presso la BCE. Ferma restando la determinazione a garantire che il tasso di aumento dei prezzi converga verso l’obiettivo di medio termine del 2,00% rapidamente, la decisione è il risultato delle valutazioni del Consiglio Direttivo sulle prospettive dell’inflazione, sulla relativa dinamica sottostante e sulla forza della trasmissione della politica monetaria. Nella consueta conferenza stampa a margine del meeting, Christine Lagarde ha ribadito che la B.C.E. manterrà i tassi in territorio sufficientemente restrittivo per tutto il tempo necessario a raggiungere tale risultato e che l’approccio generale continuerà a dipendere dai dati. A questo proposito, le proiezioni macroeconomiche aggiornate a settembre hanno confermato che la velocità media dei prezzi dovrebbe essere pari al 2,50% nel 2024, per rallentare poi ulteriormente al 2,20% il prossimo anno e all’1,90% nel 2026. La Core Inflation dovrebbe passare dal 2,90% del 2024 al 2,30% dell’anno prossimo, fino ad arrivare poi al 2,00% nel 2026. Su questo tema, Lagarde ha poi aggiunto che, molto probabilmente, a settembre l’inflazione risulterà bassa, ma il dato – dovuto principalmente a effetti base - non inciderà sulle prossime decisioni in materia di politica monetaria. Negli U.S.A. comincia a crescere l’attesa per le prossime azioni della Federal Reserve, con il FOMC che si riunirà questa settimana e che con tutta probabilità ridurrà il costo del denaro, anche se resta ancora da capire in quale misura. Osservando i futures sui Fed Funds, indicativi delle aspettative circa le prossime mosse della Fed, attualmente il mercato è diviso equamente tra la possibilità di un taglio di 25bps (50% di probabilità) e 50bps (50% di probabilità), anche se il primo scenario sembra essere più in linea con quanto dichiarato da Jerome Powell negli ultimi meeting anche in virtù dell’ultimo dato sull’inflazione Core – al netto di energia e alimenti – che ad agosto è risultata superiore alle attese degli analisti (3,20%).
Continua a leggere13/09/2024 - Notizie
Scritto il 13.09.2024BANCHE CENTRALI Bce taglia i tassi al 3,5%, percorso futuro dipenderà dai dati La Bce ha tagliato i tassi di 25 pb, portandoli al 3,5% in risposta al rallentamento dell’inflazione oltre che alle difficoltà dell’economia europea. Christine Lagarde, presidente della banca centrale, ha spiegato come il consiglio direttivo preferisca evitare un percorso prestabilito per i prossimi mesi: se le nuove previsioni macro evidenziano un rallentamento dell’inflazione verso il target del 2% nel 2025, i banchieri del nord guardano con preoccupazione all’aumento dei prezzi nei servizi (Corriere della Sera) BANCHE Orcel, Unicredit: discussioni su fusione con Commerzbank. Bce favorevole In merito all’acquisizione del 9% di Commerzbank da parte di Unicredit, Christine Lagarde ha dichiarato nel corso della conferenza stampa Bce che l’operazione “certamente soddisferà molti di quanti si aspettavano fusioni transfrontaliere con l'unione bancaria”. Andrea Orcel in un’intervista a Bloomberg ha confermato che le conversazioni per una fusione con Commerzbank “sono in cima alle discussioni in corso”, e che anche le autorità bancarie tedesche sono a conoscenza da tempo delle intenzioni di Unicredit (Il Sole24Ore) SCENARIO OpenAI verso valutazione da $ 150 mld di dollari Secondo le indiscrezioni di Bloomberg, OpenAl starebbe sul punto di finalizzare un round di finanziamento da 6,5 miliardi di dollari in equity, che la valuterebbe complessivamente 150 miliardi di dollari. Il round dovrebbe essere guidato dal fondo di venture capital Thrive Capital, già socio di OpenAI. Tra gli investitori anche Apple, Nvidia e Microsoft, socio storico della startup (Milano Finanza) Private equity, un mercato in crescita, ma serve sostegno pubblico Nel corso del convegno sui 25 anni di private equity, si è discusso sullo stato di salute del mercato italiano del settore, che mostra segnali di crescita, ma il confronto con altre realtà evidenzia il divario che si è creato negli ultimi anni nel settore. In Francia il private equity è cresciuto grazie alla continuità nell'azione politica e istituzionale a sostegno del settore, mentre in Italia è sempre mancata una strategia che favorisse lo sviluppo dell’economia reale e il rafforzamento degli strumenti finanziari a disposizione del mercato (Il Sole 24 Ore) CRIPTOVALUTE Al via da domani stretta vigilanza su operatori in cripto-asset Pubblicata oggi in Gazzetta ufficiale la normativa Markets in Crypto-Assets Regulation, che prevede l’introduzione di nuove regole per chi emette o offre criptovalute e più tutele per chi ci investe. Entreranno invece in vigore dal prossimo 30 dicembre 2024 un ristretto numero di norme, riguardanti l'emissione di cripto-asset, l'autorizzazione dei prestatori di servizi per le cripto-attività e l'applicazione delle sanzioni nei confronti di chi esercita tali attività senza autorizzazione (Italia Oggi)
Continua a leggere12/09/2024 - Notizie
Scritto il 12.09.2024SCENARIO Usa, rallentamento inflazione non sufficiente per un taglio tassi di 50 bp L'inflazione americana rallenta dal 2,9% al 2,5%, l'aumento più basso dal 2021, ma il dato core è cresciuto dello 0,3%, rafforzando così le attese per un taglio dei tassi di soli 25 bp da parte della Fed il prossimo 18 settembre e per altri sei entro fine 2025. Le aspettative sui tassi si stanno riflettendo anche sul mercato delle obbligazioni con nuovi minimi sui tassi e nuovi massimi sui prezzi dei bond. Il rendimento del Bund decennale è sceso al 2,09%, minimo da inizio anno, quello del Btp è sceso al 3,46% e il decennale Usa al 3,63% (Il Sole 24 Ore) Demografia, governo propone meno tasse per chi fa figli Il ministro dell’Economia, Giancarlo Giorgetti, starebbe valutando di istituire un tetto alle detrazioni fiscali con l’obiettivo di premiare i nuclei familiari più numerosi. Il tetto, decrescente in funzione del reddito, potrebbe essere a cifra fissa o in percentuale, variando in funzione del numero dei figli a carico. Già lo scorso anno il Mef aveva proposto l’esenzione fiscale per i genitori con più di due figli: pochi giorni fa il report sulla competitività di Mario Draghi citava la denatalità come minaccia per l’economia. (Corriere della Sera) BANCHE Unicredit /1: ipotesi takeover Commerzbank L’acquisizione da parte di Unicredit per € 1,5 miliardi del 9% di Commerzbank apre le porte a un’alleanza transfrontaliera che potrebbe dare vita alla prima banca tedesca e ridisegnare gli equilibri del sistema bancario europeo. L’operazione dovrà essere approvata dalla politica tedesca e convincere i sindacati, mentre l’approccio della stessa Commerzbank non è ancora chiaro: Unicredit ha comunque intenzione di aumentare la partecipazione, rafforzandosi in Germania dove già controlla Hvb. (Il Sole24Ore) Unicredit /2: consenso sindacati indispensabile per sinergie di costo con Commerzbank L’ipotesi di una fusione tra Unicredit e Commerzbank si scontra con le resistenze nei confronti delle sinergie di costo e della conseguente riduzione di personale. Il governo tedesco potrebbe non rappresentare un ostacolo, avendo venduto direttamente a Unicredit il 4,5% del capitale di Commerzbank, ma lo stop potrebbe arrivare dai sindacati. Andrea Orcel ha chiarito di non aver ancora richiesto l’ok della Bce a superare il 10%, un atteggiamento prudente che evidenzia la volontà di chiudere accordi preventivi. (Il Sole24Ore) RISPARMIO GESTITO Fondi chiusi, raccolta globale a rilento ma cresce in Europa Secondo i dati Pitchbook, la raccolta globale dei fondi chiusi nel primo semestre dell’anno è stata pari a circa $ 608 miliardi, assestandosi sui livelli minimi degli ultimi anni. L’Europa ha raggiunto però un record in termini percentuali di raccolta su quella totale, arrivando a toccare il 26,9% ($ 163,3 miliardi), livello mai toccato in precedenza. La proiezione fino al termine del 2024 mostra per gli Usa una flessione nella raccolta del 17%, mentre l’Europa un incremento del 19%. (Il Sole24Ore) Etf globali verso anno record per la raccolta I dati sui flussi di raccolta degli Etf globali confermano che il settore è in linea per registrare un nuovo record nel 2024, nonostante la volatilità del mercato e un rallentamento in estate. Nei primi 8 mesi dell’anno gli afflussi hanno toccato $ 969 miliardi, ben oltre i $ 848 miliardi dello stesso periodo del 2021 che si chiuse con il record di $ 1.300 miliardi. (Financial Times)
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