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Bitcoin: il sostegno di Trump avvicina la finanza tradizionale
Scritto il 14.02.2025BANCHE In crescita il divario tra gli utili delle banche Usa e Ue Le prime 5 banche Usa hanno realizzato utili per € 124 miliardi nel 2024 (+12,7% a/a), contro € 92 miliardi (+9,6%) delle prime 15 europee. Il divario dovrebbe ampliarsi nel 2025, con il calo dei tassi di interesse che ridurrà i margini delle banche Ue: per questa ragione gli analisti preferiscono modelli di business orientati al wealth management o all'investment banking. (Il Sole 24 Ore) Banche italiane, utili record in crescita del 10% Secondo un’elaborazione di Kearney su 14 banche italiane, inclusa Fineco, nel 2024 sono stati realizzati utili per € 31,4 miliardi (+10% a/a), grazie alla crescita del margine di interesse (5%), ricavi da commissioni (8%) e alle minori rettifiche sui crediti. Sul fronte dei costi sono aumentate le spese del personale. (Il Sole 24 Ore) Commerzbank si difende da Unicredit, alza dividendo e annuncia tagli Commerzbank ha annunciato entro il 2028 la riduzione di 3.900 posti di lavoro e l’aumento dell’utile a € 4,2 miliardi, il 15% sopra l’attuale stima degli analisti. L’obiettivo della Ceo, Bettina Orlopp, è di difendersi in questo modo dalla proposta di acquisizione di Unicredit: oggi partirà la seconda tranche del buyback da € 1 miliardo, dopo avere aumentato il payout sul 2024 al 100%. (MF) RISPARMIO GESTITO Esg, investitori istituzionali chiedono maggiore attivismo ad asset manager Un gruppo di 26 investitori istituzionali e fondi pensione, che gestiscono asset complessivi per $ 1.500 miliardi, ha chiesto ai propri gestori di partecipare più attivamente alle scelte di sostenibilità delle società di cui hanno quote. La decisione punta a svincolarsi dall’ondata di disinteresse nei confronti del global warming seguita all’elezione di Donald Trump, in quanto per i fondi pensione il tema è una priorità di lungo periodo”. (Financial Times) CRIPTOVALUTE Bitcoin, il sostegno di Trump avvicina la finanza tradizionale La promessa di Donald Trump di trasformare gli Usa nella “capitale crypto del pianeta” non ha solo contribuito a innalzare il prezzo del Bitcoin, ma sta avvicinando banche di investimento e asset manager a considerare più seriamente la possibilità di investire nel settore. L’ipotesi che si arrivi a alla creazione di una riserva strategica in criptovalute, tuttavia, fa sorgere timori sui potenziali rischi anche per la sicurezza nazionale Usa. (Financial Times)
Continua a leggereOpen AI: Elon Musk lancia offerta d’acquisto da 97 miliardi di Dollari
Scritto il 11.02.2025INTELLIGENZA ARTIFICIALE Open AI, Musk lancia offerta d’acquisto da $ 97 miliardi Elon Musk ha presentato al cda di Open AI un’offerta di acquisto da $97 miliardi, dicendosi pronto a eguagliare o superare qualsiasi altra offerta superiore. Immediato il rifiuto di Sam Altman, ceo di Open AI, tramite un post su X, social di proprietà dello stesso Musk che recentemente ha fatto causa all’azienda per impedirne la trasformazione da no profit a società tradizionale. (Corriere della Sera) BANCHE Mediobanca, utile semestrale record. Nagel: Opa di Mps operazione innaturale L’ad di Mediobanca, Alberto Nagel, commentando i risultati semestrali della banca ha definito l'Ops di Mps "innaturale e che distrugge valore". Mediobanca ha registrato nell’ultimo semestre utili record per €660 milioni, alzando le stime sull’utile per l’anno fiscale a oltre € 1,4 miliardi da € 1,3 miliardi preventivati, con un payout di circa il 100%. (La Stampa) Unicredit, utile FY24 a € 9,7 mld, obiettivo € 10 mld nel 2027 Unicredit ha comunicato questa mattina i risultati relativi allo scorso anno, segnalando ricavi per € 24,2 miliardi con commissioni sono in crescita dell’8% a/a, e un utile di € 9,7 miliardi. La banca stima per il 2025 un utile in linea, mentre punta a raggiungere € 10 miliardi nel 2027. RISPARMIO GESTITO Banca Generali verso un 2025 positivo Banca Generali ha chiuso il 2024 con utili in crescita del 32% a/a a € 431 milioni, dato record che supera le attese degli analisti. L’Ad, Gian Maria Mossa, si dice ottimista per il 2025 e anticipa che a metà anno verrà presentato il nuovo piano industriale, che si baserà sul ruolo di Intermonte e sul contributo dell’AI. (Il Sole 24 Ore) Anima, Poste aderirà all’Ops di Bpm se offerta sarà migliorata Poste Italiane, azionista di Anima con il 12%, aderirà all'Ops di Bpm se il corrispettivo sarà adeguato ai valori di mercato. Oggi Bpm approverà i conti del 2024, e potrebbe aumentare la propria offerta se l’Eba confermerà per la banca la possibilità di avvalersi del Danish Compromise nell’operazione. (Il Sole 24 Ore) Consulenza evoluta, asset in crescita del 18% a/a Secondo i dati Aipb, nel primo semestre del 2024 gli asset gestiti in consulenza evoluta sono cresciuti del 18% a/a, raggiungendo quota € 186 miliardi. L’incremento si è verificato in un anno che ha visto livelli record di fiducia nei confronti del private banking da parte delle famiglie italiane, alla ricerca della personalizzazione dei servizi e attente alla competenza dei banker. (Il Sole 24 Ore)
Continua a leggereIl BTp Più e i suoi rivali: ecco su quali puntare
Scritto il 10.02.2025FINECO Treasury Usa, brilla il fondo di Fineco AM L’incertezza sulla politica monetaria della Fed sta penalizzando il mercato obbligazionario Usa, con il rendimento dei Treasury in forte ripresa. Da inizio anno il fondo Fam Series US Dollar Bond J2 ha registrato la performance migliore: un portfolio manager di Fineco AM sottolinea la preferenza per le obbligazioni da due a cinque anni, per limitare l’impatto di eventuali decisioni a sorpresa della banca centrale americana. (Milano Finanza) RISPARMIO GESTITO Fondi, gestioni attive poco efficaci nell’anno record delle Borse L’aggiornamento trimestrale dell’analisi di Tosetti Value sul costo dei fondi evidenzia come nel 2024 le strategie attive abbiano complessivamente sottoperformato gli indici globali. Il risultato è ancora più marcato per i gestori italiani, sia a causa di portafogli orientati principalmente verso l’obbligazionario sia per il peso elevato delle commissioni. (Il Sole24Ore) Concordato fiscale, Assoreti chiede chiarimenti all’Agenzia delle Entrate Assoreti presenterà un interpello all'Agenzia delle Entrate circa l’applicazione delle agevolazioni previste dal concordato fiscale anche per i consulenti finanziari che intendono cambiare società. Il nodo principale riguarda l’entrybonus, che potrebbe essere considerato come componente straordinaria del reddito e quindi escluso dal concordato, con possibili conseguenze economiche in caso di rettifica da parte del Fisco. (Plus24) Btp Più in collocamento dal 17 febbraio, rimborso alla pari dopo 4 anni Dal 17 al 21 febbraio verrà collocato il Btp Più, nuova emissione con scadenza a otto anni che non prevede premio fedeltà ma il rimborso anticipato a pari prezzo dopo quattro anni su tutto il capitale o su una parte. Il rendimento potrebbe aggirarsi intorno al 3,22%: difficilmente Btp Più sarà attrattivo per i sottoscrittori di Btp Valore e Futura, che perderebbero il premio finale. (L'Economia) Mercato delle polizze sempre più caro Uno studio realizzato da Banca d'Italia e Ivass evidenzia come il costo delle polizze unit-linked è superiore a quello dei fondi comuni acquistati sul mercato retail, con un differenziale medio che varia da un 0,5 punti percentuali a 2,5. La maggiore onerosità è dovuta principalmente ai costi ricorrenti, in particolare quelli di gestione. (A&F) BANCHE Patuelli, Abi: fusioni bancarie favorite da tassi bassi Antonio Patuelli, presidente dell’Abi, sottolinea in un’intervista come i bassi tassi favoriscano le riorganizzazioni bancarie. Secondo Patuelli “le banche sono consapevoli che siamo entrati in una nuova fase”: di fronte a uno scenario che vedrà a lungo tassi intorno al 2%, l’obiettivo è ridurre i costi e creare sinergie. (La Stampa) Fusioni bancarie potrebbero valere € 50 mld, Unicredit protagonista Il valore totale delle operazioni di consolidamento del settore bancario attualmente in corso è di circa € 30 miliardi, e raggiungerebbe € 50 miliardi nel caso la fusione di Unicredit con Commerz andasse in porto. Il gruppo è il più esposto al momento in termini assoluti, impegnato per € 18 miliardi circa tra acquisti già conclusi, derivati e offerte di scambi azionari in corso. (Il Sole 24 Ore) Mediobanca, governo resta attivo a sostegno dell’offerta di Mps Le dichiarazioni caute sul futuro di Mediobanca di Massimo Doris, Ad di Mediolanum, confermano il forte coinvolgimento dell’esecutivo nell’offerta lanciata da Mps. Giovedì il ministro dell’Economia, Giancarlo Giorgetti, ha incontrato il presidente di BlackRock: l’articolo conclude come l’Ops, definita “senza chance a livello finanziario”, stia mantenendo opportunità di successo grazie al coinvolgimento della politica. (Il Fatto Quotidiano) SCENARIO Satispay introduce le commissioni per gli esercenti Dal 7 aprile Satispay introdurrà su tutti i pagamenti commissioni a carico degli esercenti. L’aliquota sarà di almeno l'1,50% dell'importo incassato per pagamenti effettuati su web o mobile, mentre nel caso di distributori automatici o smart dell'1% dell’incasso. Il Ceo, Alberto Dalmasso, ha spiegato che il meccanismo è stato introdotto in vista dell’inserimento di nuovi servizi. (La Stampa) Settimana corta, pro e contro della nuova frontiera del lavoro La Spagna ha annunciato un progetto di legge per abbassare a 37,5 ore l'orario di lavoro settimanale a parità di stipendio. In Italia, in attesa di misure da parte del governo, aziende come Autostrade, Siae, Unipol e Luxottica stanno sperimentando la settimana corta per migliorare i livelli di benessere dei propri dipendenti. L’attenzione è anche su misure a sostegno della genitorialità, come bonus per il nido e congedi di paternità. (La Stampa)
Continua a leggereFineco Bank: ricavi e utili record a 652 milioni, la cedola sale del 7%
Scritto il 07.02.2025FINECO Fineco chiude 2024 da record. Foti: sulle fusioni ultima parola al mercato I quotidiani nazionali e alcune tra le principali testate locali riportano i risultati 2024 diffusi ieri da Fineco, sottolineando la crescita di utili e ricavi a livelli record e l’accelerazione nel numero dei nuovi clienti. Diversi articoli riportano le dichiarazioni durante la conferenza stampa di Alessandro Foti, che ha ribadito come su un’eventuale interesse verso Fineco l’ultima parola spetterebbe al mercato, e ha evidenziato la visione restrittiva di Assoreti nel calcolo della componente gestita, penalizzante per la consulenza evoluta Albanese, AI, un supporto per la consulenza, non una minaccia All’interno di un approfondimento sulla prossima edizione di Consulentia, un’intervista a Mauro Albanese anticipa i temi dell’edizione 2025 che si terrà dall’11 al 13 marzo. “L’innovazione non è mai stata un pericolo” spiega Albanese, secondo cui l’AI rappresenterà un supporto per una professione sempre più orientata verso consulenza evoluta, miglioramento delle competenze in ambito patrimoniale e lavoro in team (Repubblica.it) BANCHE Bper lancia ops su Banca Popolare Sondrio Bper Banca lancia una Ops da €4,3 miliardi sulla Banca Popolare di Sondrio, offrendo 9,527 euro per azione, pari a un premio del 6,6%. L’operazione non sorprende il mercato se non nelle tempistiche, accelerate rispetto alle previsioni. Ieri sia Bper che Popolare di Sondrio hanno comunicato i dati del 2024, con un utile netto rispettivamente di € 1,4 miliardi e di € 574,9 milioni (Il Sole 24 Ore) Mediolanum, Doris, non consideriamo ipotesi di fusione Massimo Doris ha dichiarato, a margine della presentazione dei dati del 2024, che Mediolanum non sta considerando le numerose ipotesi di fusione con vari istituti tra cui Mediobanca, Banca Generali e Fineco, “che continueranno ad arrivare dai banker e non mi stupisce”. Per quanto riguarda le operazioni in corso su Generali-Natixis e Anima, Doris non vede “alcun tipo di conseguenza per il business di Mediolanum”, mentre su Mediobanca-Mps “non ci sono elementi sufficienti per prendere decisioni” (Il Sole24Ore) Intesa, Messina cauto sul risiko, parola al mercato In un’intervista a Bloomberg tv, Carlo Messina, ceo di Intesa Sanpaolo, interviene sul risiko bancario, sottolineando come nel mercato italiano ci siano transazioni che hanno un senso industriale, altre più difficili da capire. Secondo Messina sarà il mercato a decidere la bontà delle operazioni, ma l’obiettivo è sempre la creazione di valore per clienti e stakeholder, “come è successo con la nostra acquisizione di Ubi”, ha concluso (MF) Mps: utile batte le attese. Avanti con l’Ops su Mediobanca Mps chiude il 2024 superando le aspettative degli analisti con un utile in calo del 4,9% a € 1,95 miliardi. Più che triplicata la cedola a € 0,86 per azione. Il Ceo Luigi Lovaglio ha ribadito l’interesse del gruppo senese su Mediobanca con l’obiettivo di creare un campione nazionale, con sinergie stimate in € 700 milioni, di cui € 300 milioni solo ricavi (Il Sole 24 Ore)
Continua a leggereCredit Agricole: utili a 7,1 miliardi, attesa per le mosse del governo su Unicredit
Scritto il 06.02.2025BANCHE Credit Agricole, utili a 7,1 miliardi, attesa per le mosse del governo su Unicredit Nel 2024 Credit Agricole ha realizzato utili per € 7,1 miliardi (+11,6%), di cui € 1,2 miliardi generati in Italia, dove nell’anno sono stati acquisiti 190 mila nuovi clienti. Con riferimento all’operazione di Unicredit su Banco Bpm, il ceo uscente del gruppo francese, Philippe Brassac, ha dichiarato che saranno da valutare le mosse del governo, in base alle quali anche Credit Agricole agirà in difesa dei propri interessi. (Il Sole 24 Ore) Il piano Orcel per Commerzbank: autonomia e valore Andrea Orcel, ceo di Unicredit, ha presentato un piano in cui Commerzbank manterrebbe l'autonomia in caso di acquisizione, senza una fusione immediata con Hvb e ha illustrato i vantaggi di un'integrazione al personale della propria controllata tedesca. In particolare, ha sottolineato che l'accordo non comporterebbe cambiamenti immediati per l'operatività complessiva del gruppo nel Paese. Nel frattempo, i vertici di Commerzbank starebbero studiando diverse mosse difensive per bloccare la scalata di Unicredit (MF) Goitini, Bnl-Bnp Paribas: ricavi e utile in crescita nel 2024, e nessun interesse per il risiko In un’intervista, Elena Goitini, Ceo di Bnl, ha commentato i dati del 2024 di Bnl che ha riportato utili e ricavi in crescita. “Il nostro modello di business è meno sensibile alla dinamica dei tassi” ha dichiarato la Ceo, aggiungendo che il Gruppo non ha intenzione di crescere tramite l’acquisizione di banche commerciali, ma “lo sviluppo per linee esterne riguarda singole aree di business, come l'asset management o la bancassurance”. (Il Sole 24 Ore) RISPARMIO GESTITO Anima, utile e dividendo in crescita spingono titolo oltre livello Opa Bpm Anima ha comunicato per il 2024 un utile in miglioramento a del 50% rispetto all’anno precedente, a € 276 milioni, e un dividendo in crescita dell’80% a/a. Il titolo in Borsa ha reagito superando il prezzo dell'Opa di Bpm. L'Ad, Alessandro Melzi d'Eril, ha confermato che la partecipazione in Banca Mps è strategica, sottolineando allo stesso tempo la necessità di rispettare la passivity rule. (Il Sole 24 Ore) Etf attivi, gestori europei pronti ad abbandonare fondi comuni I gestori europei sarebbero sempre più propensi a sostituire i fondi comuni tradizionali con Etf attivi, apprezzando le commissioni più contenute e la maggiore flessibilità. Secondo un sondaggio, il 38% ritiene che questa asset class sarà quella che crescerà maggiormente nei prossimi anni, mentre tra le barriere che impediscono un’adozione massiccia il 46% cita la disponibilità ancora limitata di prodotti. (MF) SCENARIO Nexi: Bain Capital e Advent preparano l’exit strategy I fondi Bain Capital e Advent, azionisti di Nexi, starebbero valutando la cessione della loro quota pari al 18%. Ma l’attuale valutazione del Gruppo guidato a Paolo Bertoluzzo si attesta su livelli ridotti che non consentirebbero l’exit strategy ai fondi che a gennaio hanno confermato per altri tre anni il patto parasociale con Cdp per il controllo della governance. (Il Sole 24 Ore)
Continua a leggereNegozi finanziari: Fineco al primo posto nel posizionamento al piano strada
Scritto il 05.02.2025FINECO Negozi finanziari, Fineco al primo posto nel posizionamento al piano strada Fineco è la rete di consulenza con il maggior numero di negozi finanziari posizionati al piano strada, con 274 Fineco Center, mentre Mediolanum è seconda con 254. Fabio D'Aquino sottolinea come la presenza sul territorio “non si limita a far conoscere le nostre soluzioni di investimento, ma ha l’obiettivo di diffondere la cultura finanziaria” (Wall Street Italia) SCENARIO I nuovi dazi rafforzano approccio cauto della Bce I dazi voluti da Trump, per ora sui prodotti di Messico, Canada e Cina ma prevedibilmente in futuro anche dell’Europa, avranno di sicuro un effetto negativo sull'andamento dell'economia dei Paesi coinvolti e potranno provocare la recessione in quelli con un Pil molto esposto alle esportazioni e al commercio internazionale. L'aggressività del nuovo presidente americano potrebbe avere forti impatti sull’inflazione e frenare la ripresa economica prevista per quest'anno dalla Bce (Il Sole 24 Ore) RISPARMIO GESTITO Vanguard taglia le proprie commissioni Vanguard ha annunciato la maggiore riduzione di commissioni della sua storia, tagliando tra 1 e 6 pb il ter di 87 fondi e stimando per i clienti un risparmio di $350 milioni nel 2025. La decisione, che riguarda per i due terzi fondi comuni di investimento e per la restante parte Etf, mette pressione in particolare sui gestori attivi più piccoli (Financial Times) BANCHE Julius Baer taglia posti di lavoro per alleggerire i costi Julius Baer ha annunciato il taglio di 400 posti di lavoro, circa il 5% della forza lavoro, per ridurre i costi di Fr 110 milioni. La decisione si inserisce all’interno del piano di ripresa dopo le perdite legate al fallimento del gruppo immobiliare austriaco Signa fondato da René Benko, che ha messo in luce le debolezze nella gestione del rischio e nella governante (MF) ASSICURAZIONI Generali rassicura sull’operazione Natixis In un comunicato stampa di questa mattina Generali ha ribadito che la joint venture tra il Gruppo e Natixis sarà controllata in modo condiviso dalle due istituzioni finanziarie, ciascuna con una quota del 50%, operando con una struttura di governance congiunta e secondo criteri paritetici di rappresentanza e controllo Donnet, Generali: approva l’ingresso di Unicredit nel capitale del Leone In seguito all’acquisizione del 4,7% del capitale di Generali, Unicredit potrebbe avere un peso rilevante in assemblea sull’operazione Natixis. Donnet, Ceo di Generali, ha confermato che il piano industriale è molto attraente e preannuncia un’elevata remunerazione, per cui “non sono sorpreso che investitori istituzionali abbiano appetito di unirsi a noi”. Ribadito l’interesse strategico di Unicredit per Bpm (Repubblica) Fwu, nominato liquidatore, fino a tre anni di attesa per i rimborsi È stato nominato ieri il commissario per la liquidazione della compagnia assicurativa Fwu. Entro 6 mesi i clienti riceveranno una nota con indicazioni sul loro credito, ma per i rimborsi potrebbero volerci fino a 3 anni. Le associazioni dei consumatori si stanno muovendo per tutelare gli oltre 110 mila italiani coinvolti, chiedendo all’Ivass di fare da tramite con le autorità lussemburghesi ed Eiopa per agevolare le operazioni di rimborso (MF)
Continua a leggereIntesa Sanpaolo: un 2024 da record, non entrerà nella partita Generali
Scritto il 05.02.2025BANCHE Intesa Sanpaolo, un 2024 da record, chiusa partita Generali Intesa Sanpaolo chiude il 2024 con un utile netto in crescita del 12,2% a 8,66 mld di euro, con previsioni per il 2025 di un ulteriore rialzo del target a oltre 9 mld. L’ad Messina ha dichiarato l’intenzione di non partecipare al risiko bancario, sfilandosi dalla partita per Generali e di concentrarsi sul nuovo piano industriale che vede al centro il gestito e l’assicurativo. Prevista distribuzione di dividendi cash per 6 mld e un buyback di 2 mld a giugno 2025, previo ok Bce. (Il Sole 24 Ore) Ubs si difende con utili e buyback, ma il titolo crolla Ubs ha realizzato nel 2024 utili per oltre $ 5 miliardi, superiori alle attese degli analisti, annunciando un dividendo più elevato e un buyback da $ 1 miliardo. Il mercato tuttavia ha penalizzato il titolo a causa sia della cautela sulle stime per il 2025, sia per la possibilità che le norme svizzere possano limitare la distribuzione di utili. (Il Sole 24 Ore) Bbva – Sabadell, governo impone tassa pari al 20% delle sinergie Il governo spagnolo ha introdotto una tassa straordinaria sulle fusioni bancarie con l’obiettivo di impedire la scalata di Bbva nei confronti di Sabadell. L’istituto di Bilbao sta studiando i possibili impatti che potrebbero pesare per € 150 milioni, pari al 20% delle sinergie complessive legate all’operazione. (MF) Ing cerca partner anche in Italia L'olandese Ing Group è alla ricerca di opportunità di acquisizione in Europa, con un focus su Italia, Germania e Spagna. Nel mirino potrebbe esserci anche la tedesca Commerzbank. (La Stampa) RISPARMIO GESTITO Amundi: utile record e raccolta netta raddoppiata Amundi, controllata da Crédit Agricole, ha chiuso il 2024 con utile record a 1,38 miliardi (+13%) e ha proposto un dividendo in crescita a € 4,25 per azione. Raddoppiata la raccolta netta, mentre le masse gestite si sono attestate a 2.240 miliardi. “Il nostro rapporto costi/ricavi, al miglior livello del settore, è già in linea con il nostro obiettivo del 2025” ha dichiarato la Ceo Valérie Baudson. (Il Sole 24 Ore) ASSICURAZIONI Generali-Natixis: gestione Btp resta in Generali, valore operazione circa un miliardo Riguardo alla gestione degli asset Generali-Natixis, Generali ha puntualizzato che “I Btp saranno gestiti dalla compagnia e l'operazione con Bpce non avrà alcun impatto sulla allocazione dei titoli del Tesoro del gruppo”. La partnership creerà valore per circa un miliardo, che deriva dal capitale di avviamento, ma per i primi due anni non darà un contributo all'utile della capogruppo, a causa dei costi gestione e di avviamento. (Corriere della Sera)
Continua a leggereNvidia conferma spazi di crescita nonostante Deepseek
Scritto il 30.01.2025FINECO Fineco si conferma Top Employer Per la settima volta consecutiva, Fineco è stata inserita nella classifica delle 151 aziende italiane certificate Top Employer. In particolare viene sottolineata l’attenzione alla valorizzazione e allo sviluppo delle competenze dei dipendenti, favorendo un ambiente di lavoro positivo e stimolante. (Repubblica) SCENARIO Bce, atteso taglio dei tassi dello 0,25% Nel meeting in programma per domani, la Bce si appresta a ridurre il tasso sui depositi dello 0,25% portandolo al 2,75%. Nonostante la debolezza dell'economia e il calo dell'inflazione, la banca centrale mantiene un approccio cauto per via dell'incertezza geopolitica e sul possibile impatto dei dazi anticipati da Donald Trump sull’andamento dei prezzi. (Il Sole 24 Ore) Nvidia conferma spazi di crescita nonostante Deepseek Nonostante il calo di quasi € 600 miliardi della capitalizzazione di mercato, Nvidia resta ben posizionata per beneficiare dell’effetto legato alle minori esigenze tecniche dei nuovi modelli IA. Il nuovo trend inaugurato da DeepSeek potrebbe rappresentare un’opportunità, stimolando ulteriore domanda per i processori della società. (Financial Times) Bankitalia: in aumento la richiesta di prestiti I dati della Banca d’Italia evidenziano che nel quarto trimestre 2024, la domanda di prestiti da parte delle imprese ha mostrato segnali di ripresa dopo due anni di calo, così come la richiesta di mutui per l'acquisto di abitazion. La ragione è legata al miglioramento delle condizioni di accesso al credito e alla maggiore flessibilità dei criteri da parte delle banche. (Il Sole 24 Ore) RISPARMIO GESTITO Italiani investono più liquidità rispetto ai cittadini europei Le famiglie italiane detengono una quota inferiore di liquidità rispetto a quelle europee. Secondo un rapporto Consob, nel 2024 il rapporto tra liquidità e investimenti in Europa era pari al 60%, mentre in Italia scende al 48%. Il dato resta comunque superiore rispetto agli Usa (17%), con gli americani che mostrano inoltre un maggiore impiego del risparmio nell'economia reale. (Il Sole 24 Ore) BANCHE Mediobanca boccia l'offerta di Mps Mediobanca ha respinto l'offerta di Mps, definendola "ostile e distruttiva di valore", oltre che “priva di un razionale industriale e finanziario”. In un comunicato particolarmente duro, il cda di Mediobanca ha evidenziato la presenza di un intreccio azionario tra Delfin e Caltagirone nelle due banche, ritenendo che la fusione “distrugge valore per gli azionisti” e non favorisce il modello di business dell'istituto. (Il Sole 24 Ore)
Continua a leggereLa Fed lascia invariati i tassi di interesse
Scritto il 30.01.2025FINECO Barclays: confermati su Fineco la valutazione equal e il target price di € 16,5 Barclays ha confermato la valutazione equal weight su Fineco e il prezzo obiettivo a € 16,5, e prevede un utile netto di € 149 milioni per il quarto trimestre e una diminuzione della cedola sugli utili del 2025, ma con un potenziale aumento del payout per mantenere un dividendo stabile. Confermato il giudizio equal su Azimut, e overweight su Banca Generali e Mediolanum. (MF) SCENARIO Fed lascia invariati i tassi di interesse La Fed ha lasciato invariati i tassi di interesse tra il 4,25% e il 4,50%, in un contesto in cui il mercato del lavoro resta “robusto” e l’inflazione ancora elevata. Powell ha negato di aver avuto contatti con Donald Trump, favorevole a ridurre rapidamente il costo del denaro, affermando che la Banca centrale Usa continuerà a svolgere il proprio lavoro in modo indipendente. (Il Sole 24 Ore) Patuelli, Abi: rivedere le direttive Ue su Esg L'Abi ha depositato ieri un documento a Bruxelles illustrando le criticità sulle nuove regole di Basilea 3+, sui temi Esg, e sulla condivisione dei dati con le big tech. Sul tema della sostenibilità Antonio Patuelli, presidente dell’Abi, ha sottolineato la necessità di procedere a un riorganizzazione delle numerose direttive Ue su transizione e criteri Esg. (Il Sole 24 Ore) BANCHE Trade Republic lancia c/c in Italia, amministrato con sostituto d’imposta Trade Republic lancia in Italia il conto corrente con Iban italiano, una remunerazione del 3% lordo annuo sui depositi e l'introduzione del regime amministrato, grazie al quale potrà fungere da sostituto d’imposta per i clienti. L'obiettivo è quello di rafforzare la clientela italiana, che oggi conta circa mezzo milione di correntisti, raggiungendo il milione come in Francia. (Il Sole 24 Ore) La piattaforma social di Trump diventa una banca Trump Media and Technology Group (Tmtg), la capogruppo che controlla Truth, il social di Donald Trump, ha approvato ieri il lancio di un marchio di servizi finanziari e FinTech, denominato Truth.Fi. La società venderà varie opzioni di investimento, tra cui exchange-traded funds, separately managed accounts (Sma), Bitcoin e altre criptovalute. (Il Sole 24 Ore) ESG Fondi Esg, boom di riscatti in Europa e Usa Nell'ultimo trimestre del 2024 è stato registrato un record di riscatti dai fondi Esg europei, per un totale di €7,3 miliardi, a fronte di un netto calo del focus narrativo sulle tematiche Esg da parte dei gestori, che non sembrano più considerarle una priorità. Anche i fondi green statunitensi hanno visto fuoriuscite per $ 20 miliardi di dollari, accelerate dallo scarso interesse dell’amministrazione Trump sui temi di sostenibilità. (Il Sole 24 Ore) ASSICURAZIONI Generali, piano industriale 2025-2027, dividenti +30%, utile in crescita fino al 10% Generali ha comunicato questa mattina il nuovo piano strategico 2027, che prevede una distribuzione di oltre € 8,5 miliardi entro il 2027, dividendi (7 miliardi, +30% rispetto al piano precedente) e programmi di buyback per € 1,5 miliardi. La crescita media annua dell’utile è stimata tra l’8% e il 10% con flussi di cassa netti superiori a € 11 miliardi.
Continua a leggereSfida cinese nell’Intelligenza Artificiale: DeepSeek, l’invasione del chatbot cinese in occidente
Scritto il 28.01.2025FINECO Fineco lancia la nuova campagna "Change is good" La nuova campagna media Fineco è partita domenica scorsa su tutti i principali canali di comunicazione, con uno spot realizzato dal regista Gabriele Muccino. "Abbiamo voluto parlare ai risparmiatori con un tono nuovo” dice Fabrizio Lingesso. “Change is good è un'esortazione al cambiamento a favore di un modello di consulenza innovativo per una gestione più efficiente dei risparmi" (Daily Media) SCENARIO IA, crollo titoli tech Usa dopo rilascio chatbot cinese La start up cinese DeepSeek ha rilasciato un chatbot con prestazioni simili a quelli di OpenAI ma a costi inferiori, causando un crollo dei titoli tecnologici a Wall Street tra cui Nvidia. Gli analisti mostrano scetticismo sull’ipotesi che il software abbia raggiunto le stesse prestazioni di OpenAI con un investimento di poco superiore a $ 5 milioni (Il Sole 24 Ore) Cipollone, Bce: stablecoin Usa minacciano le banche Ue Piero Cipollone, membro del comitato esecutivo della Bce, ha evidenziato i rischi per gli istituti di credito europei derivanti dalla diffusione di stablecoin in dollari, che favoriscono la disintermediazione bancaria. Cipollone ha quindi sottolineato l'importanza dell'euro digitale per la competitività delle banche Ue (MF) BANCHE UniCredit-Bpm, scontro sul reale valore dell’Ops La Consob ha chiesto chiarimenti a Unicredit e Bpm sul calcolo del premio dell'Ops, poiché le valutazioni divergono, tra il 14% circa indicato da Unicredit e lo sconto di pari entità calcolato da Bpm prendendo a riferimento la valutazione di metà dicembre. Oggi intanto il cda di Mediobanca definirà molto probabilmente “ostile” l’ops lanciata da Mps (La Stampa) Revolut offre conto deposito al 3% Revolut lancia in Italia un conto deposito con un tasso di interesse annuo del 3%, senza vincoli e con interessi pagati ogni giorno. L'obiettivo della fintech è raggiungere in Italia 4 milioni di clienti entro la fine del 2025, anche grazie al lancio di nuovi servizi dedicati agli investimenti (MF) RISPARMIO GESTITO Private Banking gestirà in Italia il 36% della ricchezza Secondo le previsioni di Aipb, entro il 2026 il private banking gestirà il 36% della ricchezza investibile delle famiglie italiane, con una crescita media annua del 6,6%. L’incremento della componente gestita si attesterà in media all’8,2% nei prossimi due anni, seguita dal 5,7% dell’assicurativo (MF) Private equity, deflussi dai fondi Gli investitori hanno venduto volumi record di partecipazioni in fondi di private equity nel 2024, a causa della difficoltà di concretizzare le exit strategy tramite ipo. Secondo gli analisti i deflussi sono infatti guidati dalla scarsa liquidità distribuita dai fondi: le attese per una ulteriore salita dei mercati grazie all’amministrazione Trump ha inoltre tenuto elevate le valutazioni sul mercato secondario (Financial Times) Tinaba, conto titoli su 30 Etf Tinaba, fintech di Banca Profilo, ha lanciato un conto titoli per la gestione autonoma degli investimenti, che permette di operare su 30 Etf selezionati. Le commissioni di negoziazione oscillano tra lo 0,2% e lo 0,17% per ogni operazione (MF)
Continua a leggereU.S.A.: azioni ai massimi nei confronti dei Treasury dal 2002
Scritto il 27.01.2025BANCHE Mps-Mediobanca: Meloni difende “operazione di mercato” Il consiglio di amministrazione di Mediobanca si riunirà domani per valutare l'ops lanciata dal Monte dei Paschi di Siena. La premier Giorgia Meloni ha definito l'operazione "di mercato" e ha espresso fiducia nella sua utilità per i risparmiatori italiani. Il vicepremier Antonio Tajani ha insistito sulla necessità per lo Stato di uscire completamente da Mps. (Corriere della Sera) Patuelli, Abi: spinta al rinnovamento delle banche italiane Antonio Patuelli, presidente dell'Abi, rivendica il rinnovamento del mondo bancario italiano, che da tempo non è più “una foresta pietrificata”. Secondo Patuelli le regole di mercato sono determinanti, e i regolatori sono chiamati a controllarle. (Il Sole 24 Ore) RISPARMIO GESTITO Fondi europei più cari degli Usa, per l'Italia record negativo Secondo un report dell'Esma, i costi dei fondi di investimento europei sono ancora elevati rispetto a quelli americani. L'Italia si conferma il Paese più caro sia per i fondi obbligazionari che per quelli azionari, a causa dei costi di gestione e distribuzione. (Affari&Finanza) Consob: investimenti non sono un gioco Secondo la Consob la gamification degli investimenti finanziari, promossa da app e social, rischia di rendere i risparmiatori impulsivi, in particolare i giovani particolarmente attratti dalla possibilità di guadagni facili tramite il trading. L’articolo segnala i rischi legati ai influencer evidenziando il ruolo nell’educazione finanziaria dei consulenti. (Plus24) Conte, Anasf: aperto all’AI ma con cautela Luigi Conte, confermato alla presidenza di Anasf, illustra in un'intervista le priorità del nuovo mandato, con l’obiettivo di favorire una crescita qualitativa e quantitativa, anche attraverso l'integrazione di giovani talenti. Sull’AI, Conte evidenzia la necessità di formazione e perché “richiede un approccio bilanciato tra apertura all’innovazione e cautela”. (MF - Milano Finanza) Assogestioni: raccolta fondi torna positiva nel 2024 Secondo i dati di Assogestioni, nel 2024 i fondi di investimento hanno registrato una raccolta di € 30 miliardi, dopo deflussi per circa € 50 miliardi nell’anno precedente. Nel mese di dicembre la raccolta è stata di € 13,4 miliardi, trainata da fondi aperti e gestioni istituzionali. (MF - Milano Finanza) SCENARIO Usa: azioni ai massimi nei confronti dei Treasury dal 2002 Le azioni Usa hanno raggiunto i massimi da oltre 20 anni rispetto ai titoli di Stato, alimentando dubbi sulla tenuta dei livelli attuali. Gli investitori mantengono una forte esposizione ai titoli tecnologici, anche se molti osservatori evidenziano il rischio di un’eccessiva concentrazione dei portafogli verso poche aziende. (Financial Times) Fink, BlackRock: è ora di investire in Europa Larry Fink, ceo di BlackRock, sostiene che il mercato obbligazionario stia indicando un’evoluzione dell'inflazione verso livelli più elevati rispetto alle previsioni. Fink, intervenendo al World Economic Forum di Davos, ha inoltre espresso un parere favorevole sugli investimenti in Europa, auspicando un'unione bancaria e dei mercati. (Il Sole 24 Ore) ESG Banche e fondi rivedono l'impegno ambientale, ma strada ormai tracciata Le banche e i fondi di investimento stanno rallentando la loro adesione ai criteri Esg, ma le scelte degli investitori sono ormai per il progressivo abbandono delle fonti fossili. Anche se la vittoria di Donald Trump negli Usa potrebbe rallentare alcuni investimenti, la tendenza globale è per il rispetto dei criteri Esg. (Affari&Finanza) ASSICURAZIONI Fwu e Novis, due casi che fanno riflettere I casi di Fwu e Novis, due compagnie assicurative straniere che hanno venduto polizze in Italia, ripropongono il problema delle tutele nel settore dopo il caso Eurovita. Se le authority italiane si sono mostrate più efficaci nel tutelare i risparmiatori, in Lussemburgo Fwu è stata messa in liquidazione coatta, mentre per Novis si attende ancora una presa di posizione della Slovacchia. (Plus24)
Continua a leggereCresce l’impiego dell’Intelligenza Artificiale: in Europa utilizzata dal 13,5% delle imprese
Scritto il 24.01.2025BANCHE Mps lancia Ops su Mediobanca da € 13,3 miliardi Monte dei Paschi di Siena ha lanciato questa mattina un'offerta pubblica di scambio su Mediobanca per un valore di € 13,3 miliardi, con l’obiettivo di costruire un nuovo campione bancario nazionale. L'operazione coinvolge sia le famiglie Caltagirone e Del Vecchio, azionisti complessivamente del 27,6% di Mediobanca e del 15% di Mps, nonché di Generali, sia il Governo che detiene tuttora l’11% della banca senese. (Corriere.it) Orcel, Unicredit: quota di mercato con Bpm arriverà al 15% Andrea Orcel, ceo di Unicredit, ha ribadito come l'acquisizione di BancoBpm porterebbe il gruppo ad avere una quota di mercato del 15% in Italia, garantendo vantaggi a tutti i clienti. Orcel ha anche ricordato che l'offerta su Commerzbank resta valida ma che Unicredit può rinunciare all'accordo se non ci sarà creazione di valore. (Il Sole 24 Ore) Banche europee, stimati € 123 mld tra dividendi e buyback Le banche europee si preparano a distribuire circa € 123 miliardi agli azionisti tramite dividendi e buyback. HSBC, BNP Paribas e Unicredit sono le banche che restituiranno più capitale nel 2024. Le valutazioni restano basse rispetto alle banche statunitensi, con il settore che sconta la possibilità di una riduzione dei tassi in grado di impattare i profitti. (Financial Times) ESG Standard Ethics: per le banche oneri di sostenibilità eccessivi L'agenzia di rating Standard Ethics condivide le criticità sollevate dall'Abi sull'eccesso di oneri posti dalla normativa Esg a carico degli istituti di credito. Standard Ethics invita la Commissione Ue a limitare questi oneri che ricadrebbero sulle banche, comportando costi aggiuntivi per l’acquisizione di competenze specifiche. (Il Sole 24 Ore) Jp Morgan e Goldman Sachs confermano impegno sulla diversity Nonostante le pressioni di Donald Trump, i ceo di Jp Morgan Chase, Jamie Dimon, e Goldman Sachs, David Solomon, confermano il loro impegno a promuovere la diversity all'interno dei gruppi e della loro base clienti, considerando queste iniziative un valore per i risultati aziendali. (Il Sole 24 Ore) SCENARIO IA utilizzata in Europa dal 13,5% delle imprese Eurostat ha rilevato che l'utilizzo dell'intelligenza artificiale nelle imprese europee è in crescita, ed è adottata in media dal 13,5% delle imprese, con grandi differenze tra i vari Paesi. Danimarca, Svezia e Belgio sono in testa alla graduatoria con oltre il 20%, mentre l'Italia si attesta all'8,2% in crescita dal 5% del 2023. Il settore che utilizza maggiormente l'IA è quello dell'informazione e comunicazione. (La Stampa)
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