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Prepararsi all'inflazione investendo nelle materie prime

Negli ultimi due anni, le materie prime sono rimaste indietro rispetto alla traiettoria ascendente che ha caratterizzato i mercati azionari. Nondimeno, alcuni esperti di investimento invitano a non sottovalutarne il ruolo. Indici azionari e delle materie prime a confronto Azioni e materie prime sembrano viaggiare su due binari molto diversi: come fa notare Andrew Bary su “Barron’s”, l’indice S&P 500 è cresciuto nel corso di quest’anno del 25%, dopo che nel 2023 aveva guadagnato il 26%; il Bloomberg Commodity Index, invece, ha registrato quest’anno una flessione del 3% e persino del 13% nel corso del 2023. Non si tratta solo di performance ma anche di volumi di investimento: Bary fa notare altresì che, complessivamente, si può stimare che nei prodotti finanziari dedicati alle materie prime siano investiti circa 250 miliardi di dollari, contro i 50 mila miliardi di dollari investiti nelle azioni incluse nello S&P 500. Le commodity come asset contro l’inflazione C’è chi crede, però, che le commodities non vadano sottovalutate, a maggior ragione oggi: le politiche fiscali dell’amministrazione guidata da Donald Trump, infatti, potrebbero fare crescere l’inflazione; come sostiene la commodity strategist di Invesco Kathy Kriskey, menzionata nel proprio articolo da Bary, le commodities potrebbero rivelarsi un investimento in grado di contrastare efficacemente l’inflazione. Kriskey parla di una strategia di allocazione per il portafoglio che preveda la presenza di un 5% di investimenti in commodity proprio in funzione di diversificazione. Fattori economici e prezzi delle materie prime Non mancano però dei fattori che potrebbero mettere pressione (verso il basso) al prezzo delle commodity: dai dazi commerciali al rallentamento economico della Cina. Il peso del gigante asiatico si è fatto sentire anche sul prezzo del petrolio, come sottolinea Greg Sharenow, co-gestore di un fondo per la società Pimco. In questo senso, non solo i rischi potrebbero essere già stati prezzati almeno in parte dal mercato, ma ci sarebbe spazio per una crescita dei prezzi, nel caso in cui le politiche economiche cinesi rilanciassero la crescita. Ciò vale ad esempio per un metallo come il rame, materia prima legata all’elettrificazione e, pertanto, alla transizione energetica. I prezzi delle commodities potrebbero dunque rivelarsi tutto sommato economici, oggi, per cominciare a investirvi conclude Kriskey. Investire nelle materie prime Oltre alla volatilità (menzionata da Kriskey nel suo articolo) per un investitore al dettaglio è quasi impossibile investire direttamente nelle materie prime: è però possibile investire in prodotti specifici, come le quote dei fondi. In ogni caso, prima di investire, è sempre raccomandabile allineare i propri investimenti con la propria tolleranza al rischio e, nel dubbio, farsi sempre affiancare da un professionista del settore. Leggi anche: Come funzionano gli investimenti nelle materie prime?